信息量超大！資本市場一系列強監(jiān)管防風(fēng)險舉措出爐

    本報記者 吳曉璐 杜雨萌

    3月15日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，證監(jiān)會副主席李超、證監(jiān)會首席風(fēng)險官發(fā)行監(jiān)管司司長嚴伯進、證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管司司長申兵、證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明、證監(jiān)會人事教育司負責(zé)人張朝東一同出席解讀強監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策，并答記者問。

    李超稱，證監(jiān)會會同有關(guān)方面，經(jīng)過認真調(diào)查研究，聽取各方意見，制定出臺了四個文件：《關(guān)于嚴把發(fā)行上市準入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》以及《關(guān)于落實政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標準全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》。這次出臺的相關(guān)文件是一個有機整體，從發(fā)行準入、上市公司持續(xù)監(jiān)管、中介機構(gòu)監(jiān)管等各方面系統(tǒng)性提出政策措施。

    圖為發(fā)布會現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    建立資本市場行賄行為綜合懲戒機制

    談及全面從嚴治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭，李超表示，金融腐敗不僅嚴重阻礙資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，同時也會嚴重破壞監(jiān)管部門的權(quán)威性和在全社會的形象。證監(jiān)會黨委和駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組堅持系統(tǒng)觀念，重點從不敢腐、不能腐、不想腐三個方面一體推進、持續(xù)發(fā)力。

    圖為發(fā)布會現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    一是圍繞“不敢腐”。發(fā)行審核領(lǐng)域是腐敗高發(fā)領(lǐng)域，市場高度關(guān)注。駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組深入開展發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項治理。到目前，先后查辦了曾長虹、王宗成、馮鶴年、劉逖、操艦等16起典型腐敗案件。通過查辦案件，堅決打擊棄守監(jiān)管職責(zé)、破壞監(jiān)管秩序、制造金融風(fēng)險、侵害中小投資者權(quán)益等資本市場新型腐敗和隱性腐敗問題。

    二是圍繞“不能腐”的機制，讓制度籠子扎得更緊織得更密。深化“不能腐”的約束力，關(guān)鍵靠制度。針對案件反映出的“期權(quán)腐敗”“影子股東”等腐敗行為新特點，從強化制度供給，加強穿透式監(jiān)管等多個維度健全監(jiān)管體系。適應(yīng)全面實行股票發(fā)行注冊制后的權(quán)力運行特點，聚焦政策制定權(quán)、行政審批權(quán)、監(jiān)管執(zhí)法權(quán)、處罰問責(zé)權(quán)等關(guān)鍵權(quán)力，完善制度機制，強化對公權(quán)力運行的監(jiān)督制約。加強監(jiān)管透明度建設(shè)，堅持以公開促監(jiān)督、促規(guī)范，從源頭上消除權(quán)力尋租空間。落實中央關(guān)于堅持行賄受賄一起查的部署，建立資本市場行賄行為綜合懲戒機制，強化一處行賄、處處受限震懾效果。

    三是圍繞提升“不想腐”的自覺。“不想腐”的關(guān)鍵在于“自覺的紀律”。證監(jiān)會與駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組一起，常態(tài)化、全覆蓋開展警示教育，深化以案促改。

    上市前不得搞突擊“清倉式”分紅

    “這次證監(jiān)會就嚴把發(fā)行上市準入關(guān)，出臺了專門文件，核心就是要讓發(fā)行監(jiān)管的鏈條更加堅固，監(jiān)管更加嚴格，板塊功能更加突出。”嚴伯進表示，證監(jiān)會將從發(fā)行上市的全鏈條各個環(huán)節(jié)加強監(jiān)管。

    圖為發(fā)布會現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    據(jù)介紹，在上市門檻方面會有更加嚴格的要求，主要有三個方面：一是上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度。募投項目資金規(guī)模要合理且要做好短中長期規(guī)劃，不得搞突擊“清倉式”分紅，“關(guān)鍵少數(shù)”要有良好的“口碑聲譽”。二是要研究提高部分板塊的上市指標。證監(jiān)會將充分參考近年來新上市企業(yè)和在審企業(yè)情況，指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊財務(wù)指標，豐富綜合性指標。三是從嚴監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。證監(jiān)會將就未盈利企業(yè)的科技成色征求行業(yè)相關(guān)部門意見，更好統(tǒng)籌支持科技發(fā)展和保護投資者利益。

    嚴伯進表示，下一步，證監(jiān)會將大幅提高現(xiàn)場檢查比例，主要考慮是同步增加隨機抽取和問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，使現(xiàn)場檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行、財務(wù)造假這些線索，一經(jīng)查實，嚴懲不貸，通過這樣的方式有力震懾那些試圖帶病闖關(guān)者，從源頭上提高上市公司的質(zhì)量。

    對“一查就撤”現(xiàn)象要追究到底

    “證監(jiān)會將督促投行在內(nèi)的中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好‘看門人’作用。”申兵稱，結(jié)合《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》，證監(jiān)會將在嚴監(jiān)管、嚴問責(zé)、強功能、優(yōu)生態(tài)等方面做好監(jiān)管工作。

    圖為發(fā)布會現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    在嚴監(jiān)管方面，對于“一查就撤”這種現(xiàn)象要追究到底、責(zé)任到人，在日常監(jiān)管工作中，特別關(guān)注撤否率比較高和“業(yè)績變臉”等市場比較關(guān)注的突出問題，嚴格落實“申報即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機構(gòu)切實強化內(nèi)控，履行好核查把關(guān)職責(zé)。在現(xiàn)場檢查方面，強化信息共享、監(jiān)管執(zhí)法聯(lián)動，提升監(jiān)管合力和效能。

    在嚴問責(zé)方面，堅持穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)，落實機構(gòu)和人員“雙罰”，依法用好資格罰、頂格罰等做法。特別是加大對在違法違規(guī)中負有責(zé)任的投行負責(zé)人、高管，乃至公司的總經(jīng)理、董事長等的處罰力度。

    在強功能方面，督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和保護投資者合法權(quán)益為已任，加強項目甄別、估值定價這些投行涉及到的核心能力建設(shè)，真正為市場和投資人推薦質(zhì)量好的“貨真價實”的公司，同時把那些問題公司堅決擋在市場門外。

    在優(yōu)生態(tài)方面，投行的從業(yè)質(zhì)量最終會體現(xiàn)在保薦上市公司的質(zhì)量上，證監(jiān)會非常重視發(fā)揮現(xiàn)在已經(jīng)有的證券公司分類評價和投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價機制作用，讓它真正起到“指揮棒”作用。另外，證監(jiān)會將完善保薦代表人分類公示制度。同時，加強對投行和從業(yè)人員廉政從業(yè)監(jiān)管，重點打擊不當入股、利益輸送等突出問題。建立健全對行賄人員的綜合懲戒機制。

    構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系

    郭瑞明表示，財務(wù)造假觸碰的是資本市場的底線，必須堅決打擊。對于這點，證監(jiān)會態(tài)度是非常堅決的。

    圖為發(fā)布會現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    下一步，證監(jiān)會將會同各地區(qū)各部門增強合力，構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系，具體主要是幾個方面：

    一是重點打擊五類行為。包括：長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，堅決破除造假“生態(tài)圈”；欺詐發(fā)行股票債券行為；濫用會計政策、會計估計，隨意調(diào)節(jié)利潤的財務(wù)“洗澡”行為；通過融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”“走單”進行造假的行為；在侵占上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行為。

    二是全方位立體式追責(zé)。對于主要責(zé)任人，堅決市場禁入。觸及重大違法強制退市標準的，堅決退市。

    三是強化公司內(nèi)控防線建設(shè)。重點是壓實公司董事會，特別是審計委員會和獨立董事在反舞弊方面的職能，發(fā)揮公司治理內(nèi)部制衡的作用。同時鼓勵內(nèi)部人舉報，研究提高舉報獎勵金額。

    四是壓實中介機構(gòu)“看門人”的責(zé)任。督促審計評估機構(gòu)及時發(fā)現(xiàn)、主動報告他們發(fā)現(xiàn)的上市公司財務(wù)造假線索。

    談及規(guī)范股份減持行為，郭瑞明表示，下一步，證監(jiān)會將全面完善減持規(guī)則體系，按照實質(zhì)重于形式的原則，全面防范繞道減持。主要包括：明確離婚、控股股東解散等情形的減持規(guī)則。明確股票質(zhì)押平倉、贈與等方式的減持規(guī)則。禁止大股東、董事、高管參與以本公司股票為標的物的衍生品交易，禁止限售股轉(zhuǎn)融通出借，限售股股東融券賣出。對于違規(guī)減持將責(zé)令購回并上繳價差，對于拒不改正的嚴厲處罰。

    削減離職人員“職務(wù)身份價值”

    張朝東表示，證監(jiān)會的自身建設(shè)成效事關(guān)資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，也事關(guān)證監(jiān)會的形象和公信力。為此，證監(jiān)會研究制定了《關(guān)于落實政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標準全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》。

    圖為發(fā)布會現(xiàn)場 杜雨萌/攝

    意見主要提出了以下重點舉措：

    在堅持資本市場監(jiān)管的政治性、人民性方面，要深入推進政治機關(guān)建設(shè)，教育引導(dǎo)監(jiān)管干部堅守金融報國、金融為民的初心。

    在從嚴管理方面，要持續(xù)推進中央巡視整改常態(tài)化、長效化，突出用制度管人、管權(quán)、管事，堅持嚴的基調(diào)、嚴的措施，形成并鞏固嚴的氛圍。政商“旋轉(zhuǎn)門”“逃逸式辭職”等問題嚴重破壞了監(jiān)管的公信力和資本市場的健康生態(tài)，廣受詬病。

    “接下來，我們將圍繞駐會紀檢監(jiān)察組提出的削減離職人員‘職務(wù)身份價值’這一根本，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，全鏈條進行治理，深化專項整治。”張朝東說。

    在從嚴監(jiān)管方面，堅決落實監(jiān)管要“長牙帶刺”“有棱有角”要求，把嚴的導(dǎo)向體現(xiàn)到嚴的制度、嚴的執(zhí)行、嚴的效果等各方面。圍繞從嚴監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管體制，增強力量保障，同時提升干部的監(jiān)管履職能力，強化監(jiān)管問責(zé)，推動監(jiān)管亮劍。

    在轉(zhuǎn)變作風(fēng)方面，要真抓實干、馬上就辦，狠抓工作落實，堅決糾治“四風(fēng)”問題，從嚴查處違反中央八項規(guī)定精神行為，縱深推進全面從嚴治黨，黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。

（編輯 才山丹）