全國首單30年期公司債在上交所成功發(fā)行 進一步提升金融服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)效

    本報記者 田鵬

    近日，重慶渝富控股集團有限公司（以下簡稱“渝富集團”）在上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）成功發(fā)行2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第一期）——24渝富02。

    據(jù)悉，本期債券成為地方國企發(fā)行的全國首單30年期債券，也是交易所市場的全國首單30年期公司債券，其成功發(fā)行標志著地方國企在發(fā)行長期限債券方面的重要突破，進一步提升了金融服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)效，具有典型示范意義和帶動作用。

    市場人士表示，本期債券的順利發(fā)行，為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)發(fā)行人提供了長期資金支持，填補了交易所30年期信用債供給的空白，為投資者開展資產(chǎn)負債久期缺口管理提供了更便利的工具，是進一步發(fā)揮上交所債券市場功能，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的一個嶄新實踐。

    30年債券產(chǎn)品破冰：低成本和長期限

    本次渝富集團發(fā)行的公司債券發(fā)行規(guī)模15億元，發(fā)行期限為30年期，票面利率為3.27%，由中信建投證券擔任牽頭主承銷商及簿記管理人，西南證券、平安證券擔任聯(lián)席主承銷商。

    “目前，重慶區(qū)域嚴格控制綜合融資成本，希望區(qū)域內(nèi)企業(yè)力爭發(fā)行長期限債券。本次渝富集團的30年期債券發(fā)行，對企業(yè)本身而言，可謂是一次有益探索。”渝富集團融資相關(guān)負責人告訴記者。從發(fā)行人的角度來說，對全國范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)地方國企，未來在優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、拉長債務(wù)期限、鎖定債務(wù)成本方面又有了新的突破口。

    中信建投證券相關(guān)項目負責人告訴記者：“本次發(fā)行還有一個亮點：發(fā)行方案靈活，設(shè)10/30年雙品種互撥條款，簿記過程中，可以根據(jù)客戶需求及市場反饋持續(xù)優(yōu)化額度分配。”最終“24渝富02”確定以3.27%利率僅發(fā)行30年品種，穩(wěn)中求進，成功實現(xiàn)低成本和長期限新突破。

    據(jù)悉，發(fā)行人渝富集團成立于2004年，是經(jīng)重慶市政府批準設(shè)立的全國首家地方國有獨資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營管理公司。渝富集團聚力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、電子信息制造業(yè)、先進材料、人工智能（AI）及新興產(chǎn)業(yè)“四大產(chǎn)業(yè)”，打造戰(zhàn)略投資平臺、資本運營平臺、金融服務(wù)平臺“三大平臺”，建設(shè)以先進制造業(yè)為主體、產(chǎn)業(yè)與金融協(xié)同發(fā)展的國內(nèi)一流國有產(chǎn)業(yè)資本投資運營公司。

    風險收益的平衡：長久期資產(chǎn)配置新選擇

    2024年以來，債券市場行情延續(xù)，在低利率和資產(chǎn)荒背景下，信用債發(fā)行利率走低，其中超長期限信用債的受關(guān)注度陡然上升。

    一位資深債券投資經(jīng)理告訴記者：“當前長期限利率債收益率不斷下行，部分投資者有使用長期限信用債部分替換利率債，調(diào)整其整體資產(chǎn)久期的需求，本次債券的發(fā)行為投資者加大長久期資產(chǎn)配置提供了新的抓手。”

    “本期債券的投資者覆蓋面廣，包括保險、券商、銀行、基金等在內(nèi)的投資者踴躍認購，多元的投資機構(gòu)成功助推地方國企30年期債券圓滿亮相。”中信建投項目相關(guān)負責人如是說。

    從實際發(fā)行結(jié)果來看，在當前資產(chǎn)荒的背景下，本期債券票面收益相比同期限利率債較為可觀，成為投資機構(gòu)增厚投資收益的一個較好選擇。此外，從交易的角度來看，本期債券與發(fā)行人前期發(fā)行的10年期及15年期債券存在一定利差，投資者參與本期債券投資可為后續(xù)執(zhí)行更為靈活的交易策略提供基礎(chǔ)，形成了風險和收益平衡的新方案。

    “從投資機構(gòu)的角度來看，當下持有長期限債券，對不同投資人豐富投資結(jié)構(gòu)，滿足長期配置、短期交易的差異需求提供了有力抓手，從而為市場注入新活力。”一位資深債券市場研究人士表示。

（編輯 閆立良）