兩家公司退市后仍被嚴(yán)懲 監(jiān)管持續(xù)構(gòu)建立體追責(zé)體系

    本報(bào)記者 毛藝融

    近日，北京證監(jiān)局對(duì)北京左江科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“左江退”）、三盛智慧教育科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三盛退”）等兩家退市公司信息披露違法案件出具行政處罰事先告知書(shū)，兩家公司及董監(jiān)高等有關(guān)責(zé)任人員將合計(jì)被處以6995萬(wàn)元罰款，7名主要責(zé)任人員還將被實(shí)施證券市場(chǎng)禁入措施。

    兩家公司在退市后被嚴(yán)懲，再次為上市公司敲響了警鐘——任何惡性違規(guī)絕不會(huì)因?yàn)橥耸卸?，立體追責(zé)將緊步跟進(jìn)。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在2024陸家嘴論壇開(kāi)幕式上表示，對(duì)退市涉及的違法違規(guī)問(wèn)題，必須“一追到底”，依法從嚴(yán)懲處相關(guān)責(zé)任人員，決不允許“渾水摸魚(yú)”“一退了之”。

    業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司退市后，主體依然存在，公司及相關(guān)責(zé)任人對(duì)于退市前存在的違法違規(guī)行為仍應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政、刑事法律責(zé)任。投資者利益保護(hù)不因退市而改變，監(jiān)管部門(mén)高度重視涉及退市的投資者保護(hù)工作，對(duì)退市過(guò)程中的市場(chǎng)操縱、財(cái)務(wù)造假等行為依法嚴(yán)懲，并多渠道保護(hù)投資者合法權(quán)益，公司妄圖通過(guò)退市“金蟬脫殼”規(guī)避責(zé)罰已無(wú)可能。

    財(cái)務(wù)造假“零容忍”

    堅(jiān)決打擊不手軟

    2023年11月24日，左江退被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2024年1月29日，證監(jiān)會(huì)的通報(bào)顯示，已初步查明左江退2023年披露的財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不實(shí)，涉嫌重大財(cái)務(wù)造假。

    2024年12月23日，左江退披露了收到行政處罰事先告知書(shū)的具體情況。公告顯示，左江退2023年一季報(bào)、半年報(bào)、三季報(bào)存在虛假記載。

    北京證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人罰款75萬(wàn)元至500萬(wàn)元不等，并擬對(duì)3名相關(guān)責(zé)任人員實(shí)施5年證券市場(chǎng)禁入措施。

    新證券法頒布以來(lái)，罰款上限大幅提升，違法違規(guī)成本明顯提高，對(duì)財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為的追責(zé)力度不斷加強(qiáng)。盡管左江退已被終止上市并摘牌，但監(jiān)管部門(mén)依然堅(jiān)持一查到底的態(tài)度，持續(xù)推進(jìn)調(diào)查核實(shí)程序，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為。

    業(yè)內(nèi)人士分析，交易所也將啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，從嚴(yán)懲處財(cái)務(wù)造假行為。

    從嚴(yán)從重頂格處罰“首惡”

    “零容忍”立體執(zhí)法強(qiáng)震懾

    依法從嚴(yán)從重懲處信息披露違法違規(guī)行為，是維護(hù)資本市場(chǎng)秩序、有效發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用的重要保障。

    三盛退披露的公告顯示，三盛退涉嫌未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用導(dǎo)致的關(guān)聯(lián)交易、未如實(shí)披露實(shí)際控制人、未按規(guī)定及時(shí)披露對(duì)外擔(dān)保等多項(xiàng)違規(guī)行為。

    北京證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)三盛退實(shí)際控制人曾赳雄開(kāi)出1500萬(wàn)元的頂格罰單，并實(shí)施終身證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)林榮濱、戴德斌、唐自然、周俊等四人分別處以300萬(wàn)元至600萬(wàn)元不等罰款。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述重大案件的從重處罰，彰顯了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券違法違規(guī)行為的“零容忍”態(tài)度以及“追首惡”的決心，退市后監(jiān)管的追責(zé)力度讓違法違規(guī)者有痛感、知戒懼的同時(shí)，也織牢織密退市過(guò)程中的投資者“保護(hù)網(wǎng)”。資本市場(chǎng)的精準(zhǔn)化、立體化追責(zé)正在發(fā)揮更大的威懾力，為投資者創(chuàng)造更加風(fēng)清氣正的投資環(huán)境。

    記者注意到，證券法修訂后，對(duì)違規(guī)信披公司和責(zé)任人的罰款上限由60萬(wàn)元、30萬(wàn)元大幅提升至1000萬(wàn)元、500萬(wàn)元，對(duì)欺詐發(fā)行的罰款上限由募集資金的5%提高到1倍，上市公司違法成本大幅提升。

    值得注意的是，針對(duì)財(cái)務(wù)造假頑疾，證監(jiān)會(huì)加快構(gòu)建綜合懲防體系，開(kāi)展打擊上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前10個(gè)月查辦相關(guān)案件658件，罰沒(méi)款金額110億元，超過(guò)去年全年。特別是嚴(yán)肅查處了恒大地產(chǎn)、中核鈦白等一些重要案件，形成有力震懾。

    行政處罰并非終點(diǎn)

    違法退市公司將面臨立體化追責(zé)

    行政處罰是立體化追責(zé)的一環(huán)，刑事追責(zé)和民事賠償也是立體化追責(zé)的重要組成部分。證監(jiān)會(huì)持續(xù)強(qiáng)化和公安、司法機(jī)關(guān)的協(xié)同，推動(dòng)全方位、立體化追責(zé)，在加大行政處罰力度的基礎(chǔ)上，推動(dòng)疊加刑事追責(zé)、民事賠償?shù)确绞?，全面提升違法成本。

    對(duì)于退市公司存在違法行為的，將面臨投資者發(fā)起的民事追償訴訟。控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等責(zé)任主體還可能被中證中小投資者服務(wù)中心等股東提起代位訴訟，要求承擔(dān)民事賠償責(zé)任，強(qiáng)化投資者賠償救濟(jì)。

    近日，退市公司*ST美尚公告稱12名自然人投資者以證券虛假陳述責(zé)任糾紛為案由，向公司及相關(guān)責(zé)任人發(fā)起普通代表人訴訟。隨著更多符合條件的投資者加入，預(yù)計(jì)訴訟金額將繼續(xù)增加，投服中心也表示將依法接受50名以上投資者特別授權(quán)，申請(qǐng)參加訴訟并轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟程序。

    深交所曾就*ST美尚2020年年報(bào)發(fā)出問(wèn)詢函，問(wèn)詢控股股東資金占用披露是否完整、子公司金點(diǎn)園林業(yè)績(jī)真實(shí)性、應(yīng)收賬款真實(shí)性及可收回性等，質(zhì)疑公司以前年度業(yè)績(jī)真實(shí)性、減值計(jì)提合理性。后*ST美尚因財(cái)務(wù)造假受到行政處罰，并被交易所采取紀(jì)律處分，如今*ST美尚還將適用特別代表人訴訟制度，面臨民事賠償。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述措施進(jìn)一步凸顯了監(jiān)管層對(duì)于證券違法犯罪行為的全方位立體化追責(zé)力度，有助于維護(hù)投資者特別是廣大中小投資者合法權(quán)益，維護(hù)良好市場(chǎng)生態(tài)。

（編輯 張鈺鵬）