采掘業(yè)一季度大放異彩 機構預計行業(yè)全年業(yè)績繼續(xù)穩(wěn)增

    本報記者 張穎

    “漲升”響起！近期，在采掘行業(yè)多數(shù)產(chǎn)品價格紛紛上漲背后，行業(yè)的整體業(yè)績也得到大幅改善。

    采掘業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎產(chǎn)業(yè)，按照申萬行業(yè)分類標準來看，采掘業(yè)主要包括有石油開采、煤炭開采、其他采掘、采掘服務等四個細分行業(yè)?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年采掘行業(yè)一季報業(yè)績顯示，石油開采、煤炭開采、其他采掘、采掘服務等四細分行業(yè)，凈利潤合計同比增幅分別為280.2%、61.09%、286.38%和168.3%。

    從個股方面來看，采掘行業(yè)中，有56家公司一季報凈利潤同比實現(xiàn)增長，占行業(yè)內(nèi)成份股的83.58%。其中，海南礦業(yè)、ST安泰、云煤能源、新集能源、美錦能源等5只個股，凈利潤同比增幅均超10倍，分別為3956.64%、2975.62%、2180.2%、1295.01%、1181.3%。

    然而，從2020年年報行業(yè)整體業(yè)績來看，采掘行業(yè)歸屬母公司凈利潤合計同比增幅為-23.85%，其中，凈利潤同比增長的公司僅有26家。

    對此，建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛在接受《證券日報》記者采訪時表示，采掘業(yè)所對應的煤炭和金屬礦的業(yè)績改善源于產(chǎn)品漲價。尤其是煤炭，上一個冬天異常寒冷的天氣，以及澳大利亞進口煤的減少加劇了這種供需不平衡并導致了煤價的顯著上漲。預計今年上半年采掘業(yè)的利潤增長可以持續(xù)。但隨著監(jiān)管層開始調(diào)控資源品價格以及去年高基數(shù)原因，下半年同比增速或將下滑。

    與此同時，金鼎資產(chǎn)董事長龍灝告訴記者，隨著國內(nèi)碳中和政策的推廣，供給行業(yè)集中度加速，產(chǎn)能將進一步向資源，開采條件好的地區(qū)集中，部分龍頭采掘企業(yè)在存量競爭中將會加速擴充，同時受到全球貨幣寬松的影響，引發(fā)全球商品價格的通脹，而國內(nèi)外在消費，制造業(yè)投資上的復蘇加速了對部分煤炭、鋼鐵與有色金屬等商品的需求，導致大宗商品價格瘋漲，是采掘行業(yè)在今年開始出現(xiàn)凈利潤增幅加大的主要原因。近期雖然政策面對大宗商品漲價進行抑制，加強原材料市場價格調(diào)節(jié)，來緩解企業(yè)成本壓力，但全球經(jīng)濟進入疫情后期，經(jīng)濟逐步回歸潛在增長，通脹可能會持續(xù)一段時間，供需缺口緩解將延續(xù)到明年上半年。采掘行業(yè)業(yè)績的增長將會持續(xù)到今年年底。

    “經(jīng)濟復蘇和寬松的貨幣政策導致了大宗商品價格的上漲，因此采掘業(yè)受益最為明顯。目前來看，一方面通脹預期在不斷升溫，寬松的貨幣政策面臨考驗，另一方面，大宗商品價格的不斷上漲已經(jīng)對下游產(chǎn)業(yè)帶來了壓力，引發(fā)國常委表態(tài)對大宗商品走勢帶來了較大影響。但考慮到需求端的持續(xù)復蘇勢頭，采掘業(yè)業(yè)績依然會有保證，不過會收窄。”接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員劉文婷表示。

    優(yōu)異的業(yè)績無疑受到機構的高度關注。記者通過進一步梳理發(fā)現(xiàn)，在采掘行業(yè)成份股中，截至今年一季度末，有48家公司前十大流通股股東名單中，分別出現(xiàn)社?；?、QFII、險資、基金、券商等機構投資者身影，占比逾七成，后市值得關注。

    談到后市的投資機會，中泰證券分析認為，2021年煤價中樞抬升會帶動煤企業(yè)績普遍增長。此外，煤炭行業(yè)具有較強安全邊際，經(jīng)歷供給側結構性改革后行業(yè)格局實現(xiàn)大幅優(yōu)化，碳中和政策進一步限制行業(yè)資本開支，而未來若干年需求仍會有明顯增長，煤炭行業(yè)未來幾年景氣度預計較高，持續(xù)看好煤炭行業(yè)投資機會。

    表：采掘業(yè)一季報凈利潤同比實現(xiàn)增長的公司情況：

    制表：張穎

（編輯 崔漫 白寶玉 策劃 趙子強 張穎 吳珊）