2017A股市場(chǎng)：價(jià)值投資崛起 機(jī)構(gòu)引領(lǐng)新理念

    起底五機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股

    中國(guó)平安（601318）

    金融+科技持續(xù)發(fā)力

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，基金連續(xù)三個(gè)季度持有的1788只個(gè)股中，三季度持股市值位居首位的個(gè)股為中國(guó)平安。

    具體來(lái)看，今年一季度，基金持有中國(guó)平安41276.74萬(wàn)股，二季度持股數(shù)量增至75797.22萬(wàn)股，三季度持倉(cāng)數(shù)量有所下降，但仍達(dá)到68117.03萬(wàn)股，持股市值方面，截至三季度末，基金持有中國(guó)平安股票參考市值達(dá)到368.92億元。

    作為價(jià)值可持續(xù)增長(zhǎng)的綜合金融典范，今年以來(lái)，中國(guó)平安股價(jià)表現(xiàn)格外搶眼，年內(nèi)股價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻倍，近一個(gè)月內(nèi)，共有8家機(jī)構(gòu)給予其“買入”評(píng)級(jí)，4家機(jī)構(gòu)給予其“增持”評(píng)級(jí)，其中，民生證券表示，公司金融+科技持續(xù)發(fā)力，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)提升龍頭價(jià)值，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。（吳珊）

    中國(guó)人壽（601628）

    估值優(yōu)勢(shì)比較明顯

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，險(xiǎn)資連續(xù)三個(gè)季度持有的301只個(gè)股中，三季度持股市值位居首位的個(gè)股為中國(guó)人壽。

    具體來(lái)看，截至三季度末，險(xiǎn)資持有中國(guó)人壽股份數(shù)量達(dá)到193.24億股，持股市值為5360.35億元。

    事實(shí)上，中國(guó)人壽投資價(jià)值一直被眾多機(jī)構(gòu)認(rèn)可，其中，東北證券就表示，公司壽險(xiǎn)行業(yè)龍頭地位依舊，營(yíng)銷員隊(duì)伍行業(yè)第一，但仍需持續(xù)關(guān)注產(chǎn)能指標(biāo)。公司保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，品質(zhì)提升。展望2018年，2016年至2017年補(bǔ)提的責(zé)任準(zhǔn)備金（約為330億元）開(kāi)始逐步釋放。該股在上市險(xiǎn)企中估值優(yōu)勢(shì)比較明顯，維持“買入”評(píng)級(jí)。（吳珊）

    北京銀行（601169）

    基本面提升空間大

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，QFII連續(xù)三個(gè)季度持有114只個(gè)股，三季度持股市值位居首位的個(gè)股為北京銀行。

    具體來(lái)看，一季度，QFII持有北京銀行股份數(shù)量達(dá)到20.75億股，截至三季度末，持股數(shù)量增至24.90億股，持股市值方面，截至三季度末，QFII持有北京銀行股票參考市值達(dá)到185.72億元。

    公司營(yíng)業(yè)收入較高，息差出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，不良貸款持續(xù)出清等利好因素得到機(jī)構(gòu)認(rèn)同，天風(fēng)證券表示：公司估值低，基本面提升空間大，建議持續(xù)關(guān)注。目前市凈率在同類銀行中較低，給予目標(biāo)價(jià)9.12元預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí)。（吳珊）

    農(nóng)業(yè)銀行（601288）

    資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善

    在社?；疬B續(xù)3個(gè)季度持倉(cāng)的397只個(gè)股中，農(nóng)業(yè)銀行社?；鸪止蓴?shù)量為979705.88萬(wàn)股（期間持股數(shù)量均未發(fā)生變化），以三季度末收盤價(jià)計(jì)算，持股市值達(dá)到374.25億元，持股市值位居社?；疬B續(xù)3個(gè)季度持倉(cāng)股中首位。截至12月25日，該股年內(nèi)累計(jì)漲幅為25.60%，最新動(dòng)態(tài)市盈率為6.28倍。

    業(yè)績(jī)方面，據(jù)公司三季報(bào)披露顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4084億元，同比增長(zhǎng)5.8%，凈利潤(rùn)1600億元，同比增長(zhǎng)3.8%。前三季度年化加權(quán)平均ROE16.4%，同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。

    對(duì)于該股，天風(fēng)證券表示，農(nóng)行今年三季度在資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善背景下還加大了撥備計(jì)提，業(yè)績(jī)實(shí)際改善更大。不良貸款率近年來(lái)首次降至2%以下且仍在快速下降，負(fù)債成本率低且存款增長(zhǎng)較好，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型氐絻晌粩?shù)，重申“買入”評(píng)級(jí)。（任小雨）

    吉林敖東（000623）

    未來(lái)存估值修復(fù)空間

    今年以來(lái)，在券商一季度、二季度、三季度連續(xù)3個(gè)季度持倉(cāng)的143只個(gè)股中，吉林敖東截至三季度末，券商持股市值最高，達(dá)到14.84億元，該股截至昨日，最新收盤價(jià)為21.91元，最新動(dòng)態(tài)市盈率為13.95倍。

    基本面上，公司已發(fā)展為控股型集團(tuán)上市公司，共控股7家專業(yè)制藥子公司，2家醫(yī)藥銷售子公司，3家醫(yī)藥配套子公司，2家高端保健品公司，1家公路建設(shè)收費(fèi)公司及參股廣發(fā)證券、通鋼集團(tuán)敦化塔東礦業(yè)有限責(zé)任公司。

    從三季報(bào)披露的前十大流通股股東數(shù)據(jù)來(lái)看，除第三、第五大流通股股東為券商外，還出現(xiàn)了證金，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)等多家險(xiǎn)資的身影，并且證金在第三季度對(duì)該股還積極增持，增持后累計(jì)持有該股1611.86萬(wàn)股，為該股第八大流通股股東。對(duì)此，有市場(chǎng)人士表示：多機(jī)構(gòu)的積極持有，顯示出該股潛在的價(jià)值，未來(lái)存估值修復(fù)空間。（喬川川）