年報透露增持路徑 高新技術公司成“國家隊”新寵

    隨著A股上市公司2017年年報的漸次披露，證金公司、中央?yún)R金公司、國家外匯管理局、社保基金等“國家隊”的投資布局路徑逐漸顯露。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日，“國家隊”共現(xiàn)身910家A股上市公司的前十大流通股東名單。業(yè)內(nèi)人士分析，金融藍籌股依然是“國家隊”的重要持倉品種，但越來越多制造業(yè)尤其是高端制造業(yè)以及一些代表新經(jīng)濟發(fā)展方向的高新技術公司也逐漸受到“國家隊”的鐘愛。“國家隊”的持倉風格轉變以及選股思路值得投資者借鑒。

    高端制造業(yè)獲青睞

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日披露的年報數(shù)據(jù)，證金公司、中央?yún)R金公司和國家外匯管理局“三劍客”合計持股的前十大重倉股包括：中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國石化、中國中車、交通銀行、建設銀行、光大銀行、中信證券和中國中鐵。社保基金持股的前十大重倉股包括：農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、紫金礦業(yè)、節(jié)能風電、中國鋁業(yè)、海瀾之家、南方航空、長城汽車、樂普醫(yī)療和國投電力。

    增持方面，就被增持公司股份占公司總股本的比例而言，濰柴動力、中國鐵建、中國中鐵、中信證券、山東黃金位列證金公司、中央?yún)R金公司和外匯局“三劍客”增持比例的前五位；行業(yè)方面，汽車制造業(yè)、鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)等行業(yè)的增持比例較高。社保基金方面，新綸科技、榮泰健康、億帆醫(yī)藥、沙隆達A、中寵股份等5家公司增持比例居前，增持行業(yè)主要包括材料和制藥、生物科技與生命科學。

    新進個股方面，中國銀河、愛建集團、創(chuàng)業(yè)軟件、恒華科技、招商蛇口分別位列證金公司、中央?yún)R金公司和外匯局“三劍客”新進持倉比例的前五位；新進個股行業(yè)方面，計算機、通信行業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、專用設備制造業(yè)等行業(yè)占據(jù)大多數(shù)。社?；鸱矫妫憬豢?、理工光科、國星光電、萊紳通靈、梅安森等是新進持倉比例居前的個股；新進行業(yè)以技術硬件與設備、材料為主。

    從“國家隊”整體增倉的行業(yè)分布來看，制造業(yè)占據(jù)主導，達77家，占比達54.61%。值得注意的是，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)、批發(fā)零售業(yè)有多家公司受到“國家隊”的增持，這顯示“國家隊”往昔的偏好出現(xiàn)變化，有關注“中小創(chuàng)”高新技術公司的傾向。

    “金融藍籌股依然是‘國家隊’的主要持倉之一，這主要是由于金融等大藍籌股在A股市場的獨有特性所決定的。”某合資券商分析師分析表示，同時，制造業(yè)尤其是高端制造業(yè)以及一些高新技術公司越來越受到“國家隊”的青睞，這也符合當前金融支持實體經(jīng)濟的方向，特別是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以及工業(yè)4.0等行業(yè)值得關注。

    踩準大勢布局

    “‘中小創(chuàng)’特別是高新技術產(chǎn)業(yè)以及當前國家大力支持的‘獨角獸’企業(yè)未來可能成為‘國家隊’青睞的對象，這值得廣大投資者跟蹤。”某公募基金經(jīng)理表示，制造業(yè)特別是高端制造業(yè)板塊值得關注，未來將是產(chǎn)業(yè)政策重點支持方向。同時，可以關注高新技術行業(yè)上市公司，雖然此類公司尚處于發(fā)展階段，但在政策的支持下發(fā)展空間廣闊。

    市場分析人士表示，雖然不建議追逐“國家隊”的腳步，但“國家隊”持倉風格的轉變以及選股思路都值得投資者借鑒。

    “‘國家隊’持倉有助于維持金融市場的穩(wěn)定、積極引導市場價值投資的理念。由于這部分基金是長線投資，并且集中在大金融、地產(chǎn)、大消費的龍頭，短期內(nèi)有助于平滑市場波動。”某大型券商分析師表示，首先，“國家隊”持倉的個股流動性較好。其次，“國家隊”重倉的股票是市場的穩(wěn)定器，對市場有一定的指引性。最后，中國經(jīng)濟具有韌性，“國家隊”持倉的大部分個股盈利增速較高，在市場風險偏好提升的背景下，單純從籌碼分布去博弈是不正確的。

    該分析師提醒說，投資者更應關注國家隊持倉的變化，而不是單純從籌碼的角度去看。當前有關方面積極引導“獨角獸”回歸A股，支持創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。“國家隊”的持倉為市場提供了穩(wěn)定的基礎，有利于股市的表現(xiàn)，也在一定程度上控制了市場風險。