4月北向資金近400億掃貨 配置趨向均衡化

    隨著上周五滬指二次探底，盤中深“V”拉回，4月A股就此收官，上證指數(shù)期間下跌2.74%，月線三連陰；而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅4.99%，未能延續(xù)3月上漲走勢(shì)，繼續(xù)受到20月均線壓制?？傮w上，4月A股先揚(yáng)后抑，維持弱勢(shì)震蕩。然而4月北向資金卻逆市斥巨資買入A股，頻現(xiàn)大手筆，且呈現(xiàn)出“滬強(qiáng)深弱”格局，即借道滬股通凈買入A股金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)深股通。

    對(duì)此，分析人士表示，4月份對(duì)北向資金而言是布局A股重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)：一是從5月1日起互聯(lián)互通每日額度擴(kuò)大四倍。即滬股通及深股通每日額度從130億元調(diào)整為520億元人民幣，港股通每日額度從105億調(diào)整為420億元人民幣。二是自5月份開(kāi)始，A股納入MSCI指數(shù)迎來(lái)關(guān)鍵窗口。

    4月力挺A股

    據(jù)數(shù)據(jù)顯示，4月份北向資金累計(jì)凈買入386.5億元，而今年以來(lái)北向資金累計(jì)凈買入808.41億元，4月份凈買入金額占比達(dá)47.81%。此外，今年以來(lái)北向資金日均成交金額約為191.61億元，遠(yuǎn)高于2017年日均約100億元的成交金額。

    數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，4月滬股通資金凈買入274.59億元，深股通資金凈買入111.91億元。其中，滬股通資金僅在4月20日小幅凈流出8.12億元，其余交易日均為凈買入。

    對(duì)此，市場(chǎng)人士表示，一方面，與指數(shù)的頹勢(shì)不同，北向資金異常高調(diào)買入，表明其認(rèn)可在當(dāng)前點(diǎn)位部分個(gè)股的投資價(jià)值。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)預(yù)期不斷強(qiáng)化，北向資金加倉(cāng)A股有“搶跑布局”意味。事實(shí)上，A股市場(chǎng)較低的估值、較好的成長(zhǎng)性及縱橫向?qū)Ρ鹊谋葍r(jià)效應(yīng)，同樣擁有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比。因此，在全球持續(xù)動(dòng)蕩下，中國(guó)良好和可預(yù)期的發(fā)展前景，更凸顯出A股對(duì)包括避險(xiǎn)資金在內(nèi)的全球各路資金的較大吸引力。

    另一方面，根據(jù)MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)的行業(yè)分布，金融和消費(fèi)領(lǐng)域是主流，而滬股通對(duì)應(yīng)的個(gè)股也主要來(lái)自于金融和消費(fèi)領(lǐng)域的白馬龍頭，所以，在增量資金的支撐下，滬股通表現(xiàn)為明顯的資金流入態(tài)勢(shì)。

    值得一提的是，4月份北向資金改寫多項(xiàng)紀(jì)錄：4月18日借助滬、深港通北向的資金成交金額達(dá)255億元，其中滬、深股通凈買入分別為39.83億元和32.39億元，前者為自去年10月以來(lái)單日新高，后者為深股通開(kāi)通以來(lái)單日最高；自3月26日以來(lái)截至4月19日，北向資金連續(xù)14個(gè)交易日呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，合計(jì)買入A股資金達(dá)383.97億元，為年內(nèi)最長(zhǎng)持續(xù)凈流入天數(shù)。而最近一次連續(xù)流入天數(shù)為13個(gè)交易日，即2017年12月21日至2018年1月12日期間。

    加倉(cāng)銀行股

    回到二級(jí)市場(chǎng)，上周市場(chǎng)焦點(diǎn)莫過(guò)于格力電器、伊利股份等權(quán)重白馬股出現(xiàn)了近年罕見(jiàn)的殺跌走勢(shì)。這一次，北向資金再次展現(xiàn)“先人一步”的操作。其中，格力電器上周四接近跌停，當(dāng)日深股通凈賣出23.56億元，而在此前的24日、25日連續(xù)兩日大幅凈賣出格力電器股票，累計(jì)凈賣出1.95億元。

    那么進(jìn)入5月后，北向資金4月份異常高調(diào)的布局能給投資者帶來(lái)哪些啟示？

    首先從4月份十大活躍個(gè)股成交匯總情況來(lái)看，滬股通方面，貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、海螺水泥、伊利股份、恒瑞醫(yī)藥、招商銀行、中國(guó)國(guó)旅、中信證券、寶鋼股份、宇通客車、中國(guó)石化、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)太保、上海銀行、建設(shè)銀行、安琪酵母等個(gè)股滬股通資金累計(jì)凈流入分別為：30.73億元、29.03億元、26.79億元、15.25億元、14億元、9.03億元、5.78億元、3.61億元、3.26億元、3.13億元、2.39億元、2.1億元、1.78億元、1.25億元、0.9億元、0.34億元。青島海爾、興業(yè)銀行、上汽集團(tuán)、保利地產(chǎn)、工商銀行、上海機(jī)場(chǎng)等個(gè)股則遭到滬股通資金小幅凈賣出，分別為0.12億元、0.36億元、0.41億元、0.49億元、0.9億元、1.21億元。

    深股通方面，五糧液、美的集團(tuán)、?？低暋⒎直妭髅?、洋河股份、大族激光、萬(wàn)科A、東方財(cái)富、平安銀行、雙匯發(fā)展、康得新、長(zhǎng)春高新、華東醫(yī)藥、天齊鋰業(yè)、歌爾股份、泰格醫(yī)藥、招商蛇口、網(wǎng)宿科技等個(gè)股深股通資金累計(jì)凈流入，分別為25.64億元、24.06億元、17.17億元、7.21億元、6.56億元、3.23億元、2.95億元、2.39億元、2.38億元、1.8億元、1.48億元、1.08億元、1.04億元、0.92億元、0.72億元、0.61億元、0.44億元、0.28億元。瀘州老窖、立訊精密、京東方A、大華股份、國(guó)軒高科、索菲亞、歐菲科技、格力電器等個(gè)股遭到深股通資金不同程度賣出，分別為0.08億元、0.23億元、0.54億元、0.7億元、0.9億元、0.97億元、1.46億元、39.49億元。

    其次，從行業(yè)角度看，有21個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)4月份北向資金持倉(cāng)市值增加，其中，食品飲料、銀行、醫(yī)藥生物、建筑材料、非銀金融、鋼鐵、計(jì)算機(jī)等7個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的持倉(cāng)增加市值超過(guò)10億元，分別為：86.49億元、50.66億元、43.18億元、32.96億元、30.12億元、20.32億元、11.93億元。家用電器、電子等行業(yè)持倉(cāng)市值減少金額較大，分別為：22.61億元、38.28億元。

    需要說(shuō)明的是，格力電器4月份持倉(cāng)市值減少45.47億元，主要是由上周四、周五被集中拋售所致，若剔除格力電器影響，家用電器行業(yè)4月份北向資金持倉(cāng)市值增加22.86億元，其中，美的集團(tuán)持倉(cāng)市值增加15.27億元，而青島海爾、蘇泊爾、小天鵝A、華帝股份、老板電器等持倉(cāng)市值有不同程度增加。

    由此可見(jiàn)，大消費(fèi)品種4月受到北向資金加倉(cāng)。此外，北向資金對(duì)科技股配置有所弱化。與3月份相比，加倉(cāng)計(jì)算機(jī)行業(yè)步伐有所放緩。而電子、通信等行業(yè)持倉(cāng)市值減少?？偟膩?lái)說(shuō)，北向資金4月份持倉(cāng)配置更加均衡化。