兩大因素支撐A股實現(xiàn)七翻身 103只潛力股被機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級

    編者按：“五窮六絕七翻身”這句股諺在今年五月份和六月份的A股走勢中表現(xiàn)得淋漓盡致，六月份的滬指最低下探至2782.38點，引發(fā)市場對下跌連鎖反應(yīng)的擔(dān)憂。不過，由于持續(xù)的回落提升了A股的安全邊際，估值降低到了5年來較低的水平，投資價值凸顯，也給投資者以七翻身的預(yù)期，7月份A股市場的態(tài)勢如何？市場熱點的演繹和投資盈利的標的所在成為焦點，今日《證券日報》市場研究中心通過統(tǒng)計大量數(shù)據(jù)與眾多機構(gòu)研報，以專題方式對7月份的市場走勢和投資機會進行分析解釋，僅供投資者參考。

    流動性改善疊加估值見底

    機構(gòu)看好A股打開震蕩向上新局面

    6月份，上證指數(shù)、深證成指全月分別調(diào)整8.01%、8.9%，雙雙遺憾錄得2016年2月份以來的單月最大幅度跌幅，并在盤中分別創(chuàng)下逾25個月、逾27個月的點位階段新低。

    對此，分析人士表示，盡管6月份市場出現(xiàn)了快速回調(diào)，但收官戰(zhàn)的良好表現(xiàn)，仍使得市場對A股在7月份乃至下半年的走勢增添了些許憧憬與期待，事實上，基于市場流動性的改善以及整體較為凸顯的估值優(yōu)勢，當前A股市場已具備觸底反彈的基礎(chǔ)，且上證指數(shù)2780.78點的前期低點支撐有效性在昨日得到驗證，市場有望借此進一步收攏人氣，經(jīng)過5個月震蕩回調(diào)已“遍地黃金”的A股市場后市走勢值得期待。

    具體來看，流動性方面，近期央行的頻頻出手為保障6月份流動性“合理充裕”提供了強勁支撐。具體來看，在6月6日、19日，央行先后兩次開展MLF操作，金額分別為4630億元、2000億元，除對沖6月份到期的2595億元MLF外，累計凈投放4035億元。除此之外，面對7月份即將到期的3600億元MLF，近日央行決定，從2018年7月5日起，下調(diào)國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點，據(jù)測算，本次降準將釋放資金7000億元，進一步緩解了潛在的流動性壓力。

    而從估值的角度看，通過整體法計算，截至昨日收盤，兩市全部A股整體動態(tài)市盈率為16倍，市凈率為1.66倍。其中，滬市A股整體動態(tài)市盈率為12.91倍，市凈率為1.39倍；深市A股整體動態(tài)市盈率為27.02倍，市凈率為2.48倍。通過與歷史數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn)，無論是市盈率還是市凈率，目前A股整體估值均處于2015年以來的絕對低位。

    通過梳理機構(gòu)觀點發(fā)現(xiàn)，對于A股7月份及下半年的走勢，持相對樂觀態(tài)度的機構(gòu)仍占多數(shù)。其中，招商證券便表示，下半年的A股市場風(fēng)險機遇并存?？偟膩砜?，來自于A股內(nèi)部負面因素和外部沖擊疊加，短期內(nèi)加劇了市場的下跌，經(jīng)過持續(xù)調(diào)整后A股的估值水平整體已經(jīng)處在歷史較低的區(qū)間內(nèi)，體現(xiàn)了對于諸多風(fēng)險因素的悲觀預(yù)期。對于下半年，在不考慮外部沖擊的情況下，隨著企業(yè)的盈利韌性和流動性的改善逐漸被投資者認可，風(fēng)險偏好有望回升，預(yù)計從下半年開始，A股有望呈現(xiàn)震蕩向上的局面。

    而東北證券也表示，A股當前所處的基本面環(huán)境主要呈現(xiàn)以下三個特征：一是經(jīng)濟延續(xù)周期性改善；二是政策推動的結(jié)構(gòu)性調(diào)整；三是頭部企業(yè)持續(xù)獲得更有利的增長環(huán)境。從A股的估值分布結(jié)構(gòu)和股市資金占比等角度來觀察，已經(jīng)靠近長期價值區(qū)域，經(jīng)濟韌性的保持是市場運行的“壓艙石”，對市場的總體方向保持樂觀。

    除樂觀的觀點，部分券商也保持著中性的態(tài)度，例如上海證券便表示，A股整體往下有估值和業(yè)績底支撐，但往上缺乏成體量的投資主線；預(yù)計下半年整個市場的運行格局是韜光養(yǎng)晦，時間換空間，結(jié)構(gòu)性行情的巷戰(zhàn)。在配置方面，主要來源于需求增長彈性的趨勢機會，以及前期跌出來的反彈機會，建議底倉消費白馬龍頭股、銀行以及高分紅周期龍頭股，而交易性機會來自于創(chuàng)新主線，例如5G商用大趨勢下的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景、生物醫(yī)藥、鋰電回收等。（趙子強 莫遲）

    六行業(yè)或引領(lǐng)七月行情

    計算機板塊本周先行上漲7.35%

    在6月份最后一個交易日，兩市股指收出了久日不見的一根中陽線（滬指上漲2.17%），一定程度上體現(xiàn)了投資者對七翻身行情的良好預(yù)期。不過，在當前整體仍處弱市格局的市場環(huán)境中，后市將繼續(xù)以結(jié)構(gòu)性行情為主也已成為機構(gòu)共識。對于后市潛在熱點的布局，近期券商給予的投資評級或為投資者提供參考。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)共有971只個股被機構(gòu)給予了“買入”或“增持”等看好評級，主要扎堆在醫(yī)藥生物、化工、計算機、電子、機械設(shè)備和公用事業(yè)等六大行業(yè)，行業(yè)內(nèi)機構(gòu)給予看好評級的個股數(shù)均在50家以上。

    上述機構(gòu)看好的六大行業(yè)中，計算機、電子、機械設(shè)備、化工這四大行業(yè)在本周已經(jīng)實現(xiàn)搶眼表現(xiàn)，周累計漲幅均在1%以上，分別為：7.35%、3.52%、2.00%和1.64%。計算機板塊內(nèi)石基信息、深信服、天源迪科（9家）、中新賽克（8家）、恒華科技（7家）、用友網(wǎng)絡(luò)（7家）、潤和軟件（6家）、浪潮信息（5家）、廣聯(lián)達（5家）、漢得信息（5家）和航天信息（5家）等11只個股最被機構(gòu)看好，近30日機構(gòu)給予的看好評級家數(shù)均在5家及以上。

    對于計算機板塊的具體布局，新時代證券表示：在整個A股存量資金博弈、增量資金流入較少的背景下，重點關(guān)注以下兩條主線機會：1，偏產(chǎn)品型、有長期增長邏輯的大市值公司：深信服、浪潮信息、中科曙光、廣聯(lián)達、啟明星辰、用友網(wǎng)絡(luò)、?？低?、東方財富、恒生電子、衛(wèi)寧健康、航天信息、紫光股份、石基信息；2.業(yè)績好，成長性確定的公司如：超圖軟件、恒華科技、美亞柏科、華宇軟件、新北洋、贏時勝。

    而據(jù)《證券日報》記者梳理券商近期行業(yè)投資策略報告發(fā)現(xiàn)，上半年表現(xiàn)強勢的醫(yī)藥生物板塊，在經(jīng)過6月份的整體調(diào)整后，7月份乃至下半年行情仍受到多家機構(gòu)的看好，其中西南證券表示：醫(yī)藥的牛市很可能貫徹全年，7月份、8月份、9月份是年內(nèi)醫(yī)藥結(jié)構(gòu)性牛市的關(guān)鍵時間點，業(yè)績催化及估值切換為其核心因素，可重點尋找中報維持高速增長及加速增長的標的股。東興證券也指出：下半年醫(yī)藥結(jié)構(gòu)性牛市有望延續(xù)，隨著各個上市公司中報的披露，真正的高增長、符合產(chǎn)業(yè)趨勢的標的將會受到青睞。

    醫(yī)藥個股方面：益豐藥房、華蘭生物（9家）、華海藥業(yè)（9家）、復(fù)星醫(yī)藥（8家）、凱萊英（8家）、麗珠集團（7家）、中國醫(yī)藥（7家）、柳藥股份（7家）、翰宇藥業(yè)（6家）、科倫藥業(yè)（6家）、樂普醫(yī)療（6家）和博騰股份（6家）等近30日內(nèi)機構(gòu)給予的“買入”或“增持”等看好評級家數(shù)均在5家以上，后市表現(xiàn)值得重點關(guān)注。（喬川川）

    103只個股獲機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級

    三維度篩出14只績優(yōu)股

    6月份收官戰(zhàn)A股大漲，其中滬指漲幅逾2%收復(fù)2800點，創(chuàng)業(yè)板指上漲逾4%突破1600點，前期超跌股迎來了反彈行情，截至昨日收盤滬指月內(nèi)累計下跌8.01%。對此，分析人士普遍認為，A股經(jīng)過近期的連續(xù)下跌后，當前市場上機會已大于風(fēng)險，A股整體估值較為安全，尤其是中報業(yè)績增長確定性高的標的估值水平普遍已回落至歷史底部區(qū)域，具備較高的安全邊際和中長線的布局價值。

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，有705只個股獲得券商機構(gòu)給予“買入”看好評級，其中，券商合計調(diào)高103只個股至“買入”投資評級。具體來看，東江環(huán)保、珀萊雅、京新藥業(yè)、恒華科技、國投電力等5只個股獲得2家機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級，另外，包括萬華化學(xué)、華海藥業(yè)、北新建材、百洋股份、蘇寧易購、銀輪股份、國禎環(huán)保、伊利股份等在內(nèi)的98只個股也獲得券商機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級，投資機會備受機構(gòu)認可。

    進一步看，上述被機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級的個股近期普遍隨市場震蕩回調(diào)，在這103只被機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級的個股中，僅有18只個股6月份股價實現(xiàn)逆市上漲，八成個股在此期間出現(xiàn)不同程度的下跌。具體來看，萬華化學(xué)、合興包裝、嘉化能源、珀萊雅、當升科技、金陵飯店等個股期間累計漲幅均超過10%，此外，內(nèi)蒙一機、華新水泥、天源迪科、華菱鋼鐵、寶信軟件、漢得信息、日機密封、徐工機械、聚光科技、陜西煤業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、迎駕貢酒等個股期間也實現(xiàn)不同程度的上漲；而從下跌的角度來看，亞太藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、凱美特氣、金風(fēng)科技、新開普、天創(chuàng)時尚等個股期間累計跌幅均超過20%。

    良好的業(yè)績表現(xiàn)成為券商機構(gòu)對上述標的看好后市機會的重要原因。統(tǒng)計顯示，上述103家公司中，今年一季度歸屬母公司凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司達到88家，占比85.44%。其中，百洋股份、光線傳媒、華新水泥、華菱鋼鐵、三維通信、天源迪科、凱美特氣、華友鈷業(yè)、賽騰股份、北新建材、益生股份等11家公司今年一季度歸屬母公司凈利潤均實現(xiàn)同比增長超200%，另外，今年一季報業(yè)績實現(xiàn)同比翻番的公司還包括：千禾味業(yè)、徐工機械、聚光科技、華魯恒升、興發(fā)集團、天創(chuàng)時尚、首旅酒店、國禎環(huán)保、高偉達等9家，顯示出較高的成長能力。

    值得一提的是，上述被券商機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級的績優(yōu)公司，今年中報業(yè)績?nèi)杂型麑崿F(xiàn)亮麗成績，截至目前，已有34家公司2018年上半年歸屬母公司凈利潤有望實現(xiàn)繼續(xù)增長，占已披露中報業(yè)績預(yù)告公司家數(shù)比例達82.05%。其中，三維通信、百洋股份、凱美特氣、圣農(nóng)發(fā)展、日海智能和久立特材等6家公司2018年中報業(yè)績均有望同比翻番，業(yè)績成長性尤為凸顯。

    在業(yè)績成長+機構(gòu)推薦的雙重優(yōu)勢支撐下，昨日部分績優(yōu)股也獲得大單資金的追捧，具體來看，上述個股中，有55只個股今年一季度以及中報業(yè)績均有望實現(xiàn)增長并成為大單資金布局的重點，合計吸金13.15億元。其中，陜西煤業(yè)（15205.42萬元）、中信證券（15102.9萬元）、蘇寧易購（10368.01萬元）、萬華化學(xué)（9899.19萬元）、漢得信息（9285.16萬元）、徐工機械（7192.91萬元）、當升科技（6889.51萬元）、金地集團（5861.56萬元）、華魯恒升（4415.12萬元）、華菱鋼鐵（4017.71萬元）、五糧液（3347.95萬元）、天源迪科（3170.83萬元）、光線傳媒（3047.36萬元）等13只業(yè)績成長股吸金最為突出，均超3000萬元。

    綜合來看，上述6月份獲得券商機構(gòu)調(diào)高至“買入”評級的103只個股中，太安堂、銀輪股份、日照港、華友鈷業(yè)、遠光軟件、仙壇股份、蘇寧易購、久立特材、亞太藥業(yè)、利君股份、一心堂、千方科技、三維通信、日海智能等14只績優(yōu)股同時滿足月內(nèi)股價出現(xiàn)下跌、中報業(yè)績預(yù)喜且昨日實現(xiàn)大單資金凈流入等三個條件，后市反彈動力或更加充沛。（任小雨）