多機構(gòu)預(yù)判A股“紅十月”可期 消費和科技龍頭仍是布局重點

    本報記者 任小雨

    隨著國慶假期結(jié)束，A股也將“開盤見”。對于今年10月份的行情如何演繹，機構(gòu)近期紛紛發(fā)聲進行預(yù)判。

    “節(jié)后新的機會仍需等待時機，當(dāng)前以謹(jǐn)慎為主”。銀河證券表示，未來短期市場將決定于兩種因素：四季度通脹無需擔(dān)憂，國慶前后維穩(wěn)政策仍具期待性，國內(nèi)政策或?qū)⑨尫鸥用鞔_信號。十一假期后，新的機會仍需等待時機，以謹(jǐn)慎為主。行業(yè)配置方面，一是如果市場調(diào)整，精選景氣度較高或者往上行業(yè)盈利能力強的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如5G中確定性成長子行業(yè)（覆銅板、電路板）、高端白酒、疫苗生物制品、保險、創(chuàng)新藥和研發(fā)服務(wù)等行業(yè)；二是逢低位配置，比如證券類和廣義的證券市場相關(guān)類板塊；三是區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣、軍工等題材。

    十月可能有超跌反彈機會。天風(fēng)證券表示，回顧過去十年，A股出現(xiàn)“紅十月”的概率高達70%，國慶后首周上漲的概率更是高達80%。隨著9月下旬市場的快速調(diào)整，對10月份的市場表現(xiàn)并不需要過于悲觀。從過往情況來看，10月份超跌反彈的概率較大。行業(yè)配置策略：四季度“穩(wěn)定類板塊”占優(yōu)，年底完成估值切換的概率極高，明年主戰(zhàn)場仍然看好消費和科技龍頭。2005年至今，統(tǒng)計的四季度60大重點行業(yè)上漲概率中，風(fēng)電、水泥、保險、銀行、養(yǎng)殖、特高壓等行業(yè)上漲的概率都超過70%。

    政策面發(fā)力，牛市第二波主升浪將加速向上。海通證券表示，8月初上證綜指2733點以來的行情為牛市第二波上漲的初期，即熱身階段，形態(tài)特征是折返跑，為未來加速上漲蓄勢。判斷當(dāng)前的折返跑尚未完成。預(yù)計11月到年底，有望看到基本面企穩(wěn)逐步確認(rèn)，政策面進一步發(fā)力，牛市第二波主升浪將加速向上。行情加速往往靠低估的銀行帶動，歲末年初是窗口期，中期而言科技和券商更優(yōu)。

    估值洼地效應(yīng)凸顯，節(jié)后A股有望走出獨立行情。前海開源基金表示，節(jié)假日期間海外市場大幅波動，但整體跌幅不大，所以對節(jié)后A股不會形成太大的影響。從估值上來看，A股的估值處于全球資本市場的估值洼地，不僅會吸引外資的流入，而且會吸引國內(nèi)的一些機構(gòu)資金，從傳統(tǒng)行業(yè)退出來的資金以及從樓市流出的資金進入，這些都將會給A股帶來源源不斷的增量資金。A股市場現(xiàn)在已經(jīng)形成了金九銀十的走勢，隨著利好政策的逐步兌現(xiàn)，A股市場有望出現(xiàn)繼續(xù)回升的態(tài)勢。

    進入四季度，中級反彈行情可期。華創(chuàng)證券則表示，在美國降息周期確立條件下，預(yù)計進一步推動全球央行寬松潮，中國國內(nèi)政策二次加油，改革深化條件下，A股有望迎來盈利端、資金面和風(fēng)險偏好預(yù)期三重改善。進入四季度，中級反彈行情可期。

    東興證券表示，進入10月份，隨著三季報的披露在即，市場關(guān)注點再次回歸基本面。建議關(guān)注消費+科技龍頭應(yīng)對當(dāng)前市場分歧。業(yè)績確定性強的消費龍頭依然是市場熱點，同樣在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，國產(chǎn)替代、自主可控等科技類主題同樣具有確定的持續(xù)性，訂單的擴張帶動相關(guān)子行業(yè)業(yè)績修復(fù)，建議關(guān)注5G產(chǎn)業(yè)鏈、電子半導(dǎo)體等景氣度向好的科技細分板塊。

    結(jié)構(gòu)性機會比較突出。國信證券表示在展望四季度的市場行情時表示相對謹(jǐn)慎的態(tài)度，并建議配置“逆周期、重防守”：低估值防御屬性較強的金融、建筑等板塊，預(yù)計四季度會有超額收益；與經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)度較弱的科技板塊，預(yù)計結(jié)構(gòu)性機會依然比較突出。

（編輯 喬川川）