政策面暖風(fēng)頻吹 大基建板塊表現(xiàn)搶眼

    8日A股市場(chǎng)大基建板塊表現(xiàn)搶眼，申萬(wàn)一級(jí)建筑材料行業(yè)上漲2.36%，上峰水泥漲停，納川股份漲幅超過(guò)9%，萬(wàn)里石、金剛玻璃漲幅超過(guò)8%。

    國(guó)盛證券表示，當(dāng)前基建政策面頻吹暖風(fēng)，板塊估值處于歷史低位，橫向比較具有較強(qiáng)吸引力?；A(chǔ)設(shè)施二級(jí)市場(chǎng)建設(shè)的進(jìn)展，更為行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展拓展了新空間。

    基建項(xiàng)目申報(bào)加速

    8日基建板塊明顯活躍，申萬(wàn)一級(jí)建筑材料行業(yè)上漲2.36%，漲幅位居行業(yè)板塊第二位。概念板塊中，西部水泥指數(shù)上漲3.49%，中國(guó)建材集團(tuán)指數(shù)上漲2.50%，西部大基建指數(shù)上漲1.83%，漲幅均位居概念板塊漲幅前列。

    根據(jù)投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)顯示的數(shù)據(jù)，9月全國(guó)申報(bào)基建項(xiàng)目投資總額合計(jì)6.2萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)119%，同比增長(zhǎng)164%，創(chuàng)近年來(lái)新高，地方基建項(xiàng)目申報(bào)顯著提速。分地區(qū)來(lái)看，東部、中部、西部申報(bào)投資額分別為1.5萬(wàn)億元、1.5萬(wàn)億元、3萬(wàn)億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)67%、184%、213%，同比分別增長(zhǎng)6%、375%、525%，中西部申報(bào)力度顯著加大。

    分行業(yè)來(lái)看，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)及郵政業(yè)、水利環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)、電力熱力燃?xì)饧八纳a(chǎn)及供應(yīng)業(yè)申報(bào)投資額2.6萬(wàn)億元、2.7萬(wàn)億元、0.9萬(wàn)億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)189%、125%、45%，同比分別增長(zhǎng)161%、284%、53%，交通及生態(tài)類相關(guān)項(xiàng)目申報(bào)最為活躍。

    國(guó)盛證券表示，結(jié)合近期政策大力推進(jìn)專項(xiàng)債發(fā)行及使用，儲(chǔ)備基建項(xiàng)目有望加快轉(zhuǎn)化，板塊基本面有望迎來(lái)較強(qiáng)支撐。

    興業(yè)證券表示，9月單月全國(guó)基建項(xiàng)目申報(bào)增速大幅加速；隨著6月以來(lái)政策端發(fā)力，地方基建申報(bào)金額顯著提升，預(yù)計(jì)四季度地方政府投資意愿將繼續(xù)回升。

    此外，今年專項(xiàng)債額度基本發(fā)行完畢，募集資金投向基建占比繼續(xù)提升。國(guó)盛證券表示，四季度有望提前下發(fā)及使用部分明年專項(xiàng)債額度。

    板塊估值或觸底回升

    招商證券表示，由于國(guó)內(nèi)融資環(huán)境，基建央企均保持較高增長(zhǎng)，以中央為主導(dǎo)的鐵路、公路和城規(guī)等國(guó)家戰(zhàn)略相關(guān)的基建項(xiàng)目將加速落地。在地方專項(xiàng)債限額增加有望快速緩解地方政府資金面緊張的情況下，專項(xiàng)債募集資金用途擴(kuò)大有望帶來(lái)重大基建項(xiàng)目資本金增量，同時(shí)降準(zhǔn)能夠改善資金成本，下半年基建投資增速有望明顯回升。重點(diǎn)推薦行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的設(shè)計(jì)龍頭公司以及基建央企。

    華泰證券表示，資金后市有望回流A股，預(yù)計(jì)結(jié)構(gòu)性行情特征不改，基建等板塊值得關(guān)注。銀河證券表示，建筑行業(yè)業(yè)績(jī)和估值或觸底回升。推薦基建領(lǐng)域，關(guān)注專業(yè)工程細(xì)分板塊。從訂單看，建筑行業(yè)新簽訂單增速有望回升。從估值看，建筑行業(yè)PE和PB處于歷史低位，具有較強(qiáng)的安全邊際。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力加大，逆周期調(diào)節(jié)的基建和貨幣政策確定性高，基建產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股將顯著受益。