券商去年“炒股”大賺了，投資圖譜值得研究，新進(jìn)重倉(cāng)股29只，增持11只減持7只

    隨著年報(bào)披露密集，券商各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)顯現(xiàn)，目前，證券投資業(yè)務(wù)再次蟬聯(lián)成為第一大收入貢獻(xiàn)來(lái)源，占比高達(dá)33.89%，已連續(xù)三年成為行業(yè)收入占比最大的業(yè)務(wù)。隨之，2019年第四季度券商重倉(cāng)股也隨之陸續(xù)浮出水面。

    自營(yíng)連續(xù)三年成第一收入來(lái)源

    從去年券商的收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，證券投資業(yè)務(wù)再次蟬聯(lián)成為第一大收入貢獻(xiàn)來(lái)源，占比高達(dá)33.89%，已連續(xù)三年成為行業(yè)收入占比最大的業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比落至第二，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型迫在眉睫，龍頭券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效初顯的同時(shí)，機(jī)構(gòu)化布局順勢(shì)而上。

    按期末賬面價(jià)值統(tǒng)計(jì)，2019年證券投資規(guī)模為32238.33億元，與上年末相比增加23.51%；其中權(quán)益類賬面價(jià)值比上年末大幅增長(zhǎng)56.02%，基金類賬面價(jià)值同比增長(zhǎng)27.3%，固定收益類賬面價(jià)值同比增長(zhǎng)22.38%。

    2019年度，證券公司投資業(yè)務(wù)收入（證券投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)損益）1221.6億元，同比大幅增長(zhǎng)52.65%，收入占比33.89%。證券投資業(yè)務(wù)已連續(xù)三年成為行業(yè)收入占比最大的業(yè)務(wù)，表明重資本業(yè)務(wù)能力逐漸成為證券公司的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，這對(duì)證券公司的資產(chǎn)獲取、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和主動(dòng)管理能力提出了更高的要求。

    近日，證監(jiān)會(huì)決定將中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國(guó)泰君安6家證券公司納入首批并表監(jiān)管試點(diǎn)范圍。

    對(duì)此，國(guó)開(kāi)證券表示，證監(jiān)會(huì)初期對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)母公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算系數(shù)由0.7調(diào)降至0.5，表內(nèi)外資產(chǎn)總額計(jì)算系數(shù)由1降至0.7。試點(diǎn)券商按照新政計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率和資本杠桿率都將提升，實(shí)際上是放寬了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率和資本杠桿率的要求，有利于提升資金的使用效率，進(jìn)而擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模（尤其是自營(yíng)和兩融等重資本業(yè)務(wù)）。長(zhǎng)期來(lái)看有利于券商做大資產(chǎn)負(fù)債表，提高杠桿率，進(jìn)而提升盈利能力。

    “金融1號(hào)院”選取了幾家券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比情況?？梢钥闯?，有券商的自營(yíng)收入在2019年的占比達(dá)到70%以上。

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富制表人：周尚伃

    重倉(cāng)股浮出水面

    截至“金融1號(hào)院”發(fā)稿，已披露2019年年報(bào)的上市公司中，已有52家上市公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了券商的身影，持倉(cāng)數(shù)量合計(jì)9.96億股，持倉(cāng)市值約178.89億元。截至2019年末，有29只為2019年第四季度券商新進(jìn)個(gè)股，增持11只個(gè)股，減持7只個(gè)股，6只個(gè)股未發(fā)生變化。

    其中，2019年第四季度，華泰證券、中信證券兩大頭部券商同時(shí)新進(jìn)持有京泉華，42.6萬(wàn)股、36.84萬(wàn)股。中信證券、國(guó)泰君安均對(duì)心脈醫(yī)療進(jìn)行增持，中信證券增持心脈醫(yī)療46.38萬(wàn)股，總持股數(shù)量增至59.81萬(wàn)股，國(guó)泰君安增持心脈醫(yī)療2.51萬(wàn)股，總持股數(shù)量增至11.8萬(wàn)股。”巨無(wú)霸“中國(guó)通號(hào)則被5家券商涉及，中信證券新進(jìn)持有中國(guó)通號(hào)455.14萬(wàn)股，國(guó)泰君安增持中國(guó)通號(hào)81.88萬(wàn)股，申萬(wàn)宏源增持中國(guó)通號(hào)12萬(wàn)股，而華泰證券則減持中國(guó)通號(hào)1028.26萬(wàn)股，總持股數(shù)量減少至261.74萬(wàn)股。

    新進(jìn)個(gè)股名單：

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富制表人：周尚伃