六月兩融規(guī)模環(huán)比增7.95%，融資客斥資逾460億元加倉五板塊！機構：三季度是下半年最佳配置時機！

    本報見習記者 任世碧

    6月份，滬深兩市股指呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升的走勢，多路資金也隨之加倉布局，開啟“買買買”模式。在此背景下，兩融資金也不斷涌入，提振市場信心。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至6月30日，兩融余額為11637.68億元，較5月底的10780.52億元增加857.16億元，增幅為7.95%。

    7月1日，滬深兩市股指延續(xù)6月上行態(tài)勢，實現(xiàn)開門紅，滬指上漲1.38%時隔4個月重回3000點，報收3025.98點，深證成指也上漲1.01%，市場成交量放大，兩市合計成交9072.9

    億元，市場人氣逐步升溫。

    對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“7月份的第一個交易日滬深兩市股指繼續(xù)大幅上漲，滬指成功突破3000點整數(shù)關口，A股市場的全面牛市進一步確立。首先，經(jīng)濟面得到了較好復蘇。6月份PMI數(shù)據(jù)達到51.2%，較5月份提高0.5個百分點，是今年以來最高的，連續(xù)兩個月處于擴張區(qū)間。隨著疫情得到控制，企業(yè)生產(chǎn)逐步恢復，內(nèi)需不斷改善，經(jīng)濟也在穩(wěn)定回升。從全球來看，中國經(jīng)濟是今年惟一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟體，與歐美經(jīng)濟相比，中國經(jīng)濟的恢復是最好的，這是A股市場走出全面牛市的經(jīng)濟面基礎。其次，基金銷售異?；鸨?jù)統(tǒng)計，截至6月24日12：00，今年上半年總共銷售基金的份額突破10000億元。上一次出現(xiàn)上半年的銷售突破10000億元，也是歷史上惟一一次，就是2015年上半年的大牛市，彰顯出市場投資意愿比較強烈?？梢灶A見，下半年A股市場將從結構性牛市轉向全面牛市，投資者也將迎來更多的投資機會。”

    “盡管市場中長期向好，但是投資者對于短期市場走勢和交易應該保持謹慎。首先，作為投資者必須永遠把交易風險放在第一位，評估各種風險情況下的耐受度，在此基礎上追逐收益。其次，目前市場呈現(xiàn)結構性高估，醫(yī)藥科技等新興領域估值較高，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)估值較為合理但仍有潛在下行空間。因此，建議投資者對三季度保持謹慎態(tài)度，審慎配置傳統(tǒng)行業(yè)，規(guī)避前期的市場熱點。”繹博投資基金經(jīng)理王陽林對《證券日報》記者表示。

    進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，6月份，有1076只兩融標的股實現(xiàn)融資凈買入，累計融資凈買入額超1億元的兩融標的股達到250只，合計融資凈買入達645.92億元。

    具體來看，中興通訊、貴州茅臺等2只個股期間累計融資凈買入額均超過10億元，分別達到12.39億元、10.14億元，藍思科技、萬科A、兆易創(chuàng)新、中國平安等4只個股期間累計融資凈買入額也均逾9億元；包括歐菲光、凱撒文化、光大證券、興業(yè)銀行等在內(nèi)的244只個股期間累計融資凈買入額也均在1億元以上。

    融資客的青睞也促使上述個股6月份股價表現(xiàn)普遍良好。統(tǒng)計顯示，上述融資凈買入的250只個股中，6月份股價實現(xiàn)上漲的個股共有188只，占比逾七成。其中，除6月份上市的次新股表現(xiàn)強勢之外，包括王府井（258.17%）、凱撒文化（213.38%）和滬硅產(chǎn)業(yè)（202.75%）等在內(nèi)的23只個股期間股價實現(xiàn)翻番，盡顯強勢。

    不僅如此，上述融資客青睞的個股中，包括老白干酒、綠地控股、王府井、酒鬼酒等在內(nèi)的11只個股均于7月1日收獲漲停。

    表：7月1日漲幅超過5%且6月份融資凈買入額超過1億元的個股

    制表：任世碧

    行業(yè)特征方面，6月份，28個申萬一級行業(yè)中有27個行業(yè)實現(xiàn)融資凈買入，其中，醫(yī)藥生物、電子、非銀金融、計算機、傳媒等五大行業(yè)期間累計融資凈買入均超過50億元，分別達到139.28億元、120.08億元、87.02億元、63.07億元和54.73億元，合計融資凈買入額為464.18億元，成為六月最受融資客青睞的行業(yè)。

    制圖：任世碧

    私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊對《證券日報》記者表示：“從整個市場的走勢來看，主題性的投資是目前市場的主要脈絡，確定性比較高的醫(yī)療、消費和科技等板塊都已經(jīng)積累了非常可觀的漲幅。但從股指表現(xiàn)來看，漲幅并不大，反而呈現(xiàn)出非常高的波動性。未來，股指依然會震蕩上行，但個股分化會極其嚴重，主題性的投資可能還會有一個持續(xù)的過程，資金為追求確定性而抱團取暖帶來的結果，建議投資者從半年報中深挖業(yè)績確定性比較高的個股進行投資。”

    中信證券在最新研報中指出，盡管內(nèi)外部微妙的平衡都有可能被打破，但三季度任何的調(diào)整和結構松動，都是新的入場時機，也是下半年最佳的配置時機。展望7月份，延續(xù)前期的主線配置（新舊基建和科技白馬），并建議重點關注中報業(yè)績預告期享受高確定性溢價的消費和醫(yī)藥龍頭。

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）