二季度基金增持逾五成電子股 高景氣度下關(guān)注四大投資方向

    本報(bào)記者 張穎

    “7月16日中芯國(guó)際登陸科創(chuàng)板融資對(duì)吸引優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體公司從海外回流重新上市融資具有高度示范作用，中芯國(guó)際的回歸使得A股市場(chǎng)具備了晶圓代工領(lǐng)域的真正核心資產(chǎn)，還有望帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈共同成長(zhǎng)。”財(cái)信證券在其最新研報(bào)中表示，電子行業(yè)消費(fèi)旺季開啟，需求持續(xù)回暖。

    電子行業(yè)已成為市場(chǎng)各方關(guān)注的焦點(diǎn)，同時(shí)已被機(jī)構(gòu)重倉持有。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，基金新進(jìn)增持138只電子股，占行業(yè)內(nèi)成份股比例高達(dá)50.18%，位居申萬一級(jí)行業(yè)前列。

    具體來看，二季度，基金對(duì)電子行業(yè)138只個(gè)股進(jìn)行新進(jìn)增持操作，其中，新進(jìn)增持股份數(shù)量在1000萬股以上的個(gè)股達(dá)到40只，京東方A、TCL科技、立訊精密、億緯鋰能、東山精密等5只個(gè)股基金新進(jìn)增持股份數(shù)量均超1億股，此外，歌爾股份、風(fēng)華高科、領(lǐng)益智造、欣旺達(dá)、藍(lán)思科技、長(zhǎng)電科技等個(gè)股基金增持股份數(shù)量也均在6000萬股以上。

    對(duì)此，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，電子板塊中不少優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告超預(yù)期，而且基本面改善也正在持續(xù)推進(jìn)中。未來隨著后疫情時(shí)代的需求回暖，5G、AI、云計(jì)算帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和需求升級(jí)以及國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的進(jìn)一步加速，看好電子產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，而且近期電子板塊整體估值也出現(xiàn)了一定的回落，所以接下來在業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的情況下，電子板塊有望迎來一輪向上行情。

    與此同時(shí)，廣發(fā)證券電子行業(yè)首席分析師許興軍認(rèn)為，疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈影響將會(huì)在下半年邊際遞減，半導(dǎo)體板塊國(guó)產(chǎn)替代逐漸向上游設(shè)備和材料環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，建議關(guān)注消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、面板以及MLCC板塊龍頭廠商成長(zhǎng)性。

    可以看到，良好的業(yè)績(jī)是電子行業(yè)備受關(guān)注的主要因素?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至7月24日，共有112家電子行業(yè)上市公司公布2020年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)66家，占比58.9%。其中，有33家電子行業(yè)上市公司2020年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過100%，具體來看，三利譜（2860.28%）、歐菲光（2519.00%）、惠倫晶體（2043.62%）、藍(lán)思科技（1330.0003%）、創(chuàng)世紀(jì)（1020.00%）、*ST奮達(dá)（1000.00%）等6家公司均預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅在10倍以上。

    “科技股大趨勢(shì)沒有太大變化。”新時(shí)代證券電子行業(yè)首席分析師毛正告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，一方面，受5G包括新基建的推動(dòng)，整個(gè)行業(yè)需求較好；另一方面，行業(yè)龍頭廠商的中報(bào)業(yè)績(jī)較好，5G帶來的成長(zhǎng)確定性可以支撐整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

    對(duì)于后市的操作，申萬宏源證券分析認(rèn)為，分板塊來看，半導(dǎo)體板塊影響可控，國(guó)產(chǎn)替代加速兌現(xiàn)。半導(dǎo)體的制造與封測(cè)由于自動(dòng)化程度高，同時(shí)受工藝和制程限制，通常全年無休。因此在今年一季度開工率上要顯著優(yōu)于其他板塊。同時(shí)，中長(zhǎng)期國(guó)產(chǎn)替代邏輯持續(xù)兌現(xiàn)下，行業(yè)整體景氣度較去年亦明顯提升，景氣度較高。

    消費(fèi)電子內(nèi)部分化，核心賽道維持高景氣。部分高景氣賽道依舊保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，如光學(xué)賽道、TWS耳機(jī)、智能機(jī)ODM、終端軟板等。同時(shí)，具有全球化產(chǎn)能布局的歌爾股份、立訊精密等企業(yè)也具有較好的產(chǎn)能平抑屬性。建議重點(diǎn)關(guān)注四大方向。首先，創(chuàng)新周期與高景氣賽道，包括光學(xué)鏡頭、CIS圖像感測(cè)、CPU/GPU高速計(jì)算、SiP/AiP先進(jìn)封裝、SLP類載板、FPC軟板等；其次，延續(xù)高景氣領(lǐng)域，工業(yè)類PCB、TWS耳機(jī)；第三，2020年MiniLED產(chǎn)業(yè)化元年；第四，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。