采掘業(yè)相關(guān)期貨指數(shù)坐“過山車” 行業(yè)個股是否“牛歇腳”？

    機構(gòu)預(yù)計采掘業(yè)全年利潤增長

    近期，在采掘業(yè)多數(shù)產(chǎn)品價格紛紛上漲背后，行業(yè)的整體業(yè)績也得到大幅改善。

    采掘業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。按照申萬行業(yè)分類標準來看，采掘業(yè)主要包括有石油開采、煤炭開采、其他采掘、采掘服務(wù)四個細分行業(yè)?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年一季報業(yè)績顯示，采掘業(yè)歸屬母公司凈利潤合計同比增長達1039.83%，其中，石油開采、煤炭開采、其他采掘、采掘服務(wù)等凈利潤合計同比增幅分別為280.2%、61.09%、286.38%和168.3%。

    從個股方面來看，采掘業(yè)中，有56家公司一季報凈利潤同比實現(xiàn)增長，占行業(yè)內(nèi)成份股的83.58%。其中，海南礦業(yè)、ST安泰、云煤能源、新集能源、美錦能源等5只個股，凈利潤同比增幅均超10倍，分別為3956.64%、2975.62%、2180.2%、1295.01%、1181.3%。

    然而，從2020年年報行業(yè)整體業(yè)績來看，采掘業(yè)歸屬母公司凈利潤合計同比增幅為-23.85%，其中，凈利潤同比增長的公司僅有26家。

    對此，建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛在接受《證券日報》記者采訪時表示，采掘業(yè)所對應(yīng)的煤炭和金屬礦的業(yè)績改善源于產(chǎn)品漲價。尤其是煤炭，上一個冬天異常寒冷的天氣，以及澳大利亞進口煤的減少加劇了這種供需不平衡并導(dǎo)致了煤價的顯著上漲。預(yù)計今年上半年采掘業(yè)的利潤增長可以持續(xù)。但隨著監(jiān)管層開始調(diào)控資源品價格以及去年高基數(shù)原因，今年下半年同比增速或?qū)⑾禄?/p>

    金鼎資產(chǎn)董事長龍灝告訴《證券日報》記者，隨著國內(nèi)碳中和政策的推廣，供給行業(yè)集中度加速，產(chǎn)能將進一步向資源、開采條件好的地區(qū)集中，部分龍頭采掘企業(yè)在存量競爭中將會加速擴充，同時受到全球貨幣寬松的影響，引發(fā)全球商品價格的通脹，而國內(nèi)外在消費、制造業(yè)投資上的復(fù)蘇加速了對部分煤炭、鋼鐵與有色金屬等商品的需求，導(dǎo)致大宗商品價格瘋漲，這是采掘業(yè)在今年開始出現(xiàn)凈利潤增幅加大的主要原因。近期雖然政策面對大宗商品漲價進行抑制，通過加強原材料市場價格調(diào)節(jié)來緩解企業(yè)成本壓力，但全球經(jīng)濟進入疫情后期逐步回歸增長，通脹可能會持續(xù)一段時間，供需缺口緩解將延續(xù)到明年上半年。采掘業(yè)的業(yè)績增長將會持續(xù)到今年年底。

    “經(jīng)濟復(fù)蘇和寬松的貨幣政策導(dǎo)致了大宗商品價格的上漲，因此采掘業(yè)受益最為明顯。目前來看，一方面通脹預(yù)期在不斷升溫，寬松的貨幣政策面臨考驗；另一方面，大宗商品價格的不斷上漲已經(jīng)對下游產(chǎn)業(yè)帶來了壓力，國務(wù)院常務(wù)會議的表態(tài)對大宗商品走勢帶來了較大影響。考慮到需求端的持續(xù)復(fù)蘇勢頭，采掘業(yè)的業(yè)績依然有保證，但是會收窄。”接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員劉文婷表示。

    優(yōu)異的業(yè)績無疑會受到機構(gòu)的高度關(guān)注。記者通過進一步梳理發(fā)現(xiàn)，在采掘業(yè)成份股中，截至今年一季度末，有48家公司前十大流通股股東名單中，分別出現(xiàn)社?；稹FII、險資、基金、券商等機構(gòu)投資者身影，占比逾七成，后市值得關(guān)注。

    談到后市的投資機會，中泰證券分析認為，2021年，煤價中樞抬升會帶動煤企業(yè)績普遍增長。煤炭行業(yè)具有較強安全邊際，經(jīng)歷供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革后行業(yè)格局實現(xiàn)大幅優(yōu)化，碳中和政策進一步限制行業(yè)資本開支，而未來若干年需求仍會有明顯增長，煤炭行業(yè)未來幾年景氣度預(yù)計較高，持續(xù)看好煤炭行業(yè)投資機會。