地產(chǎn)金融板塊集體爆發(fā) 北向資金凈買(mǎi)入超80億元

    周五，A股市場(chǎng)早盤(pán)波瀾不驚，元宇宙等概念題材表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)；午后盤(pán)面風(fēng)起云涌，北向資金買(mǎi)入規(guī)模急速擴(kuò)張，同時(shí)地產(chǎn)、金融等權(quán)重板塊集體拉升，帶動(dòng)三大股指收盤(pán)漲超1%。

    截至昨日收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3560.37點(diǎn)，漲1.13%；深證成指報(bào)14752.49點(diǎn)，漲1.19%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3418.96點(diǎn)，漲1.04%。滬深兩市合計(jì)成交11131.51億元，連續(xù)21個(gè)交易日突破萬(wàn)億元。

    券商板塊昨日迎來(lái)久違的大漲。申萬(wàn)證券行業(yè)指數(shù)收盤(pán)上漲2.05%，湘財(cái)股份收獲漲停，長(zhǎng)城證券、廣發(fā)證券漲超6%。券商板塊自9月中旬以來(lái)持續(xù)震蕩走弱，申萬(wàn)證券行業(yè)指數(shù)過(guò)去兩個(gè)月從高點(diǎn)回撤接近15%。

    券商板塊今年以來(lái)整體表現(xiàn)不佳，帶動(dòng)板塊估值回落至歷史低位。據(jù)粵開(kāi)證券測(cè)算，當(dāng)前券商板塊PB（市凈率）大致位于近10年的30%分位處。

    粵開(kāi)證券策略組表示，北交所設(shè)立使得券商在掛牌、保薦、做市、交易和并購(gòu)重組業(yè)務(wù)多維度受益。新三板成交額顯著放大，定增融資預(yù)案數(shù)量明顯增加。在北交所開(kāi)市、市場(chǎng)活躍度保持高位、板塊盈利持續(xù)提升等多重因素催化下，券商板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)。

    地產(chǎn)與銀行兩大傳統(tǒng)低估值板塊昨日午后集體拉升。申萬(wàn)房地產(chǎn)指數(shù)收盤(pán)上漲3.21%，漲幅居一級(jí)行業(yè)首位，萬(wàn)通發(fā)展收獲漲停，招商蛇口、保利發(fā)展?jié)q超6%；申萬(wàn)銀行指數(shù)收盤(pán)上漲1.17%，常熟銀行、瑞豐銀行漲超2%。

    每逢年末，市場(chǎng)對(duì)于低估值板塊的關(guān)注度往往有所提升。根據(jù)國(guó)信證券統(tǒng)計(jì)，過(guò)去10年間，有7年低估值板塊（地產(chǎn)、銀行、建筑建材等）在最后兩個(gè)月內(nèi)能夠獲得顯著的超額收益。

    在國(guó)信證券首席策略分析師燕翔看來(lái)，低估值板塊常在年底“逆勢(shì)”的邏輯有兩個(gè)：一是基本面發(fā)生拐點(diǎn)。歲末年初，市場(chǎng)往往開(kāi)始形成經(jīng)濟(jì)上行的預(yù)期。二是交易行為導(dǎo)致的行情特征。資金傾向在年末買(mǎi)入銀行等“類(lèi)固收資產(chǎn)”，從而鎖定全年收益。

    中信證券認(rèn)為，今年四季度經(jīng)濟(jì)邊際上有望好于三季度，這是A股年末行情的基石。從行為因素來(lái)看，投資者對(duì)明年A股盈利趨勢(shì)的分歧在加大，低位價(jià)值的確定性更高，調(diào)倉(cāng)效應(yīng)也將驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)格繼續(xù)向低位價(jià)值切換。從行業(yè)選擇來(lái)看，投資者可側(cè)重基本面預(yù)期處于低位和前期估值已充分修正的板塊。

    資金面上，外資近期“大進(jìn)大出”的態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。昨日，北向資金午后凈買(mǎi)入規(guī)模顯著擴(kuò)張，截至收盤(pán)大幅凈買(mǎi)入82.93億元，一舉扭轉(zhuǎn)了周三、周四的凈流出勢(shì)頭。其中，滬股通渠道凈買(mǎi)入39.26億元，深股通渠道凈買(mǎi)入43.67億元。

    消費(fèi)與成長(zhǎng)板塊是昨日外資買(mǎi)入重點(diǎn)。港交所盤(pán)后公布的數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)昨日分別獲北向資金凈買(mǎi)入14.22億元和9.38億元。歌爾股份、順豐控股、五糧液凈買(mǎi)入額均超3億元。