北上資金抄底家電三巨頭 今年減持寧德時代逾百億元

    證券時報記者 毛軍

    受五一假期及香港佛誕節(jié)的影響，根據(jù)港交所安排，北上資金本周僅在周四交易了1個交易日，凈賣出23.62億元。其中滬股通凈買入8529萬元，深股通凈賣出24.48億元。

    抄底家電股

    在僅有的1個交易日里，食品飲料、家用電器兩個行業(yè)獲北上資金抄底，分別凈買入19.31億元和14.67億元；化工、汽車、建筑材料、公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備五行業(yè)也獲得北上資金超億元的凈買入。電氣設(shè)備被大幅凈賣出逾30億元，不過減持主要集中在寧德時代上；房地產(chǎn)行業(yè)被凈賣出逾10億元，醫(yī)藥生物、有色金屬等九行業(yè)也被凈賣出超億元。

    雖然家電股近1年來跌跌不休，但家電行業(yè)景氣度卻持續(xù)攀升，自疫情以來，家電出口規(guī)模不斷增長。據(jù)中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會統(tǒng)計，2021年我國家電（白電）產(chǎn)品全年累計出口1184.5億美元，同比增長26.4%，較疫情前的2019年增長48.4%，出口規(guī)模和增速均創(chuàng)近10年新高。

    家電三巨頭格力電器、美的集團(tuán)、海爾智家本周均獲得北上資金大手筆增持，凈買入格力電器逾9億元，位居本周凈買入榜首，增持超2119萬股。北上資金總持倉時隔1個半月后重回6億股以上，持倉市值也重回200億元以上，創(chuàng)2個月來新高。

    美的集團(tuán)獲得3.32億元凈買入，增持逾565萬股，位居本周凈買入第4位；海爾智家則獲得1.61億元凈買入，增持609萬股；另外，老板電器、三花智控、小熊電器等家電股本周也獲得北上資金加倉。

    華泰證券表示，立足長周期，家電龍頭企業(yè)目前估值處于階段性底部，尤其白電龍頭2022年一季度業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，其估值吸引力強(qiáng)，已經(jīng)處于可加大底倉配置的區(qū)間。

    減持寧德時代超百億元

    今年以來，從北上資金加倉情況來看，銀行股無疑是最大贏家，累計獲得208億元凈買入，是唯一一個凈買入超200億元的行業(yè)；電氣設(shè)備、有色金屬兩行業(yè)則分別獲得164億元和143億元凈買入。雖然疫情還在延續(xù)，但部分醫(yī)藥相關(guān)個股業(yè)績已呈現(xiàn)頹勢，北上資金持續(xù)減持，今年以來累計凈賣出醫(yī)藥生物行業(yè)184億元，為減持最多的行業(yè)；白酒股因前期漲幅過高，也成為北上資金重點(diǎn)減持對象，食品飲料行業(yè)因此也被大幅凈賣出141億元。

    寧德時代因今年一季度業(yè)績大幅低于市場預(yù)期，股價一度大跌至1年來新低。北上資金本周凈賣出寧德時代37.43億元，如剔除寧德時代，電氣設(shè)備行業(yè)本周實際獲得超7億元的凈買入。

    而今年以來，北上資金累計凈賣出寧德時代111億元，為年內(nèi)唯一一只凈賣出超百億元的個股，累計減持約2415萬股，持股市值降至不足660億元，創(chuàng)近1年來新低，而在去年底北上資金持股市值還高達(dá)逾1350億元，不到半年的時間腰斬一半以上。

    同樣剔除寧德時代，今年以來，電氣設(shè)備行業(yè)獲得的凈買入是遠(yuǎn)超銀行業(yè)的，新能源賽道仍是北上資金的最愛。在年內(nèi)凈買入前五位個股中，有3只與新能源相關(guān)，分別為國電南瑞（凈買入85億元）、陽光電源（79億元）、匯川技術(shù)（39億元）；隆基股份、天合光能、天順風(fēng)能等新能源相關(guān)個股今年以來也獲得北上資金凈買入超10億元。

    中信證券認(rèn)為，由于2022年一、二季度受各地疫情沖擊，宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸承壓，以能源體系升級為代表的新型基建可以起到加速“雙碳”轉(zhuǎn)型與投資帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的雙重作用。一方面全年電網(wǎng)電源投資有望繼續(xù)維持高位；另一方面電網(wǎng)的結(jié)構(gòu)化有望繼續(xù)加速，圍繞分布式及配套智能電網(wǎng)升級、復(fù)合型能源大基地建設(shè)及配套電力外輸通道建設(shè)，有望率先發(fā)力，二季度末大型項目建設(shè)有望先行。