早盤三大指數(shù)震蕩回落，風(fēng)電設(shè)備逆市上漲2.57%！機(jī)構(gòu)：正常調(diào)整，曙光就在前面

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    受隔夜美股三大指數(shù)集體下跌影響，12月20日早盤，A股三大指數(shù)震蕩回落。截至上午11：30，上證指數(shù)跌0.64%，報(bào)3087.33點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為1.01%和0.85%；滬深兩市合計(jì)成交額3969.9億元。

    從資金面來看，12月20日上午，北上資金凈買入金額達(dá)12.08億元。

    兩融方面，截至12月19日，滬深兩市兩融余額為15626.59億元，較前一交易日減少37.54億元。其中，融資余額為14697.34億元，較前一交易日減少20.69億元；融券余額為929.25億元，較前一交易日減少16.85億元。

    表：12月19日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

    制表：趙子強(qiáng)

    對于A股市場走勢，英大證券李大霄表示，美股大跌對全球股市有影響，A股亦陷入調(diào)整的狀態(tài)，屬于從2885點(diǎn)漲到3226點(diǎn)之后的正常調(diào)整，不必過度恐慌。有以下三個(gè)原因。首先中國經(jīng)濟(jì)增長潛力巨大。其次我國出臺穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策對股市形成支持。再次防疫優(yōu)化短期影響長期是利好?？偟膩碚f曙光就在前面。隨著對股票市場一系列積極政策利好出臺，藍(lán)籌股估值水平已具吸引力，長期資金入市方興未艾，外資入市蠢蠢欲動，股票市場恢復(fù)也終會到來。悲觀時(shí)不要絕望，相信最困難的時(shí)候已經(jīng)過去，無須過度恐慌。

    方正證券表示，目前優(yōu)化疫情防控措施后的短期沖擊只是暫時(shí)的，防控政策調(diào)整帶來的長期正向影響大于短期沖擊。明年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨低基數(shù)效應(yīng)，隨著政策密集出臺助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將逐步回歸潛在增速水平，企業(yè)盈利有望持續(xù)改善。近期建議關(guān)注大盤價(jià)值的修復(fù)行情和受益于擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的相關(guān)板塊。

    東方財(cái)富行業(yè)方面，截至12月20日11：30，86類行業(yè)中46類上漲，占比53.49%，其中，風(fēng)電設(shè)備行業(yè)漲幅居首，達(dá)2.57%，此外，船舶制造、多元金融、石油行業(yè)和消費(fèi)電子等漲幅均超1%。教育跌幅居首，達(dá)5.08%。

    從早盤表現(xiàn)強(qiáng)勢的風(fēng)電設(shè)備看，行業(yè)交易中的21只個(gè)股全線上漲，其中3只漲幅超5%。

    資金流向看，風(fēng)電設(shè)備行業(yè)大單資金凈流入額達(dá)1.58億元，居行業(yè)第2位，排名第一的消費(fèi)電子大單資金凈流入為1.77億元。

    對于風(fēng)電設(shè)備行業(yè)的投資機(jī)會，中銀證券表示，風(fēng)電招標(biāo)量維持高位，整體需求景氣持續(xù)驗(yàn)證，海上風(fēng)電高增長進(jìn)入兌現(xiàn)期。整機(jī)價(jià)格持穩(wěn)有助于穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈盈利中樞，大宗原材料價(jià)格松動有望修復(fù)中游盈利能力，產(chǎn)業(yè)鏈方面，建議優(yōu)先配置業(yè)績增速有望匹配或超越行業(yè)需求增速的海風(fēng)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。海風(fēng)方面，海纜、樁基環(huán)節(jié)或受益于2023年海風(fēng)需求同比翻倍式增長；此外，深遠(yuǎn)海化是海風(fēng)長期發(fā)展的大方向，漂浮式風(fēng)機(jī)項(xiàng)目逐步落地或帶動錨鏈環(huán)節(jié)需求快速增長。國產(chǎn)替代方面，海外軸承廠漲價(jià)背景下，國內(nèi)軸承性價(jià)比優(yōu)勢有望凸顯，掌握大兆瓦主軸軸承量產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)有望領(lǐng)銜國產(chǎn)替代，同時(shí)國內(nèi)專業(yè)化第三方滾子廠商或憑借成本優(yōu)勢，提升市場份額。

    華創(chuàng)證券表示，建議關(guān)注海風(fēng)全產(chǎn)業(yè)鏈，陸風(fēng)關(guān)注有超額利潤標(biāo)的。基于海陸裝機(jī)量和平均功率的假設(shè)，測算不同子環(huán)節(jié)“十四五”的市場空間，可看出海風(fēng)板塊具備顯著超額的成長性，建議關(guān)注海纜、樁基、錨鏈等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。2023年陸風(fēng)裝機(jī)需求有望高增，但產(chǎn)業(yè)鏈面臨較大的價(jià)格壓，因此可從四個(gè)層面去思考：1.主機(jī)價(jià)格已定，關(guān)注供應(yīng)鏈自給能力強(qiáng)的標(biāo)的；2.零部件環(huán)節(jié)，緊缺產(chǎn)生超額利潤，葉片、齒輪箱等；3.走量環(huán)節(jié)，盈利和估值在雙底部，跟蹤需求的變化，如塔筒、法蘭等環(huán)節(jié)；4.其他業(yè)務(wù)有增量邏輯（新技術(shù)/新擴(kuò)產(chǎn)）產(chǎn)生超額利潤的標(biāo)的，鑄鍛件/軸承等。

（編輯 喬川川）