馬年A股首個交易日迎“開門紅” 分析師表示周期板塊是布局關(guān)鍵

    本報記者 吳曉璐

    馬年A股首個交易日迎“開門紅”。2月24日，A股主要指數(shù)大多收漲，Wind數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)收漲0.87%，深證成指收漲1.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%，北證50漲0.37%。當(dāng)日，A股成交額達(dá)2.22萬億元，環(huán)比增長10.97%。

    從行業(yè)（申萬一級）來看，石油石化、建筑材料、基礎(chǔ)化工、有色金屬、煤炭、通信等行業(yè)領(lǐng)漲，漲幅分別為5.53%、3.71%、3.45%、3.31%、3.10%、3.07%。從概念板塊來看，培育鉆石、玻璃纖維、磷化工、油氣開采、超硬材料、天然氣等漲幅較高。

    從資金流向來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日，有色金屬、通信、電子行業(yè)主力資金凈流入金額居前，均超30億元。

    當(dāng)日周期股大漲，市場人士認(rèn)為，這是地緣政治、全球供需格局、產(chǎn)業(yè)政策以及市場風(fēng)格輪動等多重因素共同作用的結(jié)果。

    銀河證券首席策略分析師楊超對《證券日報》記者表示，周期股上漲有其自身的演繹邏輯，地緣政治因素對市場具有強(qiáng)擾動作用；全球貿(mào)易政策與地緣沖突不確定性加劇，對資本市場存在短期擾動；從結(jié)構(gòu)方面來看，地緣緊張對原油價格具有脈沖利好作用，若外圍沖突加劇，將長期推升原油價格。

    “當(dāng)前能源、化工等品種估值與成本或已在偏底部區(qū)間，AI算力擴(kuò)張與能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動的剛性需求，以及部分品種的結(jié)構(gòu)性供需缺口并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，且美聯(lián)儲短期大幅縮表概率較低。”談及周期股大漲的原因，中金公司研究部首席國內(nèi)策略分析師李求索對《證券日報》記者表示。

    展望后市，市場普遍認(rèn)為，短期內(nèi)（春節(jié)后全國兩會前），政策預(yù)期及資金回流等因素共同支撐風(fēng)險偏好，A股后市有望震蕩上行；從中長期來看，A股驅(qū)動因素將轉(zhuǎn)為基本面，預(yù)計(jì)更多行業(yè)出現(xiàn)盈利修復(fù)。

    星石投資相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，春節(jié)后政策預(yù)期或迎來快速升溫，資金風(fēng)險偏好也有望提升，疊加兩會公布的定量目標(biāo)和結(jié)構(gòu)性方向會使得政策思路和力度更為清晰，有望出現(xiàn)新的催化，對節(jié)后A股市場持較樂觀態(tài)度。從中期視角看，A股市場后續(xù)的主要驅(qū)動將由流動性因素轉(zhuǎn)為基本面因素，隨著更多行業(yè)出現(xiàn)盈利修復(fù)，股市上漲空間被進(jìn)一步打開。

    李求索表示，中長期看，國際秩序重構(gòu)與我國產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢共振將繼續(xù)支持中國資產(chǎn)表現(xiàn)，A股中長期有望延續(xù)“穩(wěn)進(jìn)”趨勢。

    楊超表示，展望后市，由于受到流動性偏愛，中上游能源、資源品等周期板塊是布局的關(guān)鍵。另外，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)底層邏輯轉(zhuǎn)向新質(zhì)生產(chǎn)力，人形機(jī)器人、消費(fèi)電子、通信設(shè)備、通信服務(wù)、半導(dǎo)體、數(shù)字媒體、軍工等重點(diǎn)領(lǐng)域值得關(guān)注。

（編輯 才山丹）