基金持倉市值行業(yè)占比休閑服務居第一 機構頻推薦迎抄底機會？

    本報記者 趙子強

    在有效疫情防控與經濟復蘇預期等因素綜合影響下，休閑服務成為基金看好并重點持倉的行業(yè)。《證券日報》記者根據同花順數據統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，基金中報披露，基金合計持倉29只休閑服務A股，占行業(yè)內成份股比例高達78.38%，持倉市值合計達901.39億元，占行業(yè)總市值的比為10.77%，行業(yè)占比居第一位，占基金股票投資市值的1.49%，半年來市值增長率達5.46%。

    從基金的具體持倉情況看，二季度，基金增持股份數量在1000萬股以上的個股達到11只，宋城演藝、中國中免、錦江酒店、首旅酒店等4只個股基金持倉股數均超1億股。與此同時，從中報看，錦江酒店、首旅酒店、中青旅、黃山旅游、麗江股份等5只個股基金增持超1000萬股。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究員劉文婷表示，公募基金增持休閑服務主要是看好休閑服務長期復蘇的態(tài)勢。因為疫情的沖擊，休閑服務行業(yè)承壓回落，隨著疫苗接種率的迅猛提升以及民眾對疫情的防控意識增強，未來疫情反復的概率會大大降低，旅游行業(yè)將迎來全面復蘇。另外，中秋和國慶長假將為旅游市場注入一針強心劑，受壓抑的需求將迎來爆發(fā)，進一步提振了旅游板塊的市場信心。

    壁虎資本基金經理陳雯對記者表示，休閑服務的增長來自于后疫情時代的消費服務需求的回暖，尤其是旅游、酒店等企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)亮眼，市場也進一步確定了休閑服務行業(yè)在疫情消化后有復蘇的趨勢。

    正如業(yè)內人士的分析，休閑服務行業(yè)的業(yè)績明顯回暖。從行業(yè)整體來看，2021年中報，休閑服務行業(yè)實現(xiàn)歸母凈利潤52.70億元，同比增長511.61%。從基金持倉的個股看，29只基金中報持倉股今年中報歸屬于母公司股東中凈利潤有13只實現(xiàn)同比增長，其中，9只扭虧，此外，還有11只個股實現(xiàn)減虧。中國中免表現(xiàn)突出，實現(xiàn)歸母凈利潤53.59億元，居行業(yè)首位，同比增長4.76倍。

    盡管業(yè)績出現(xiàn)一定回暖，但市場走勢不如預期。統(tǒng)計顯示，7月份以來，截至9月3日收盤，休閑服務（申萬一級）指數累計下跌15.16%，排在申萬一級行業(yè)同期跌幅榜第三位，基金增倉的29只個股中，有12只實現(xiàn)上漲，其中，長白山（30.88%）、華天酒店（21.00%）、天目湖（20.50%）、雪松發(fā)展（14.87%）、三特索道（13.84%）、張家界（13.15%）等6只個股區(qū)間股價漲幅超10%。

    基金持倉股近期也獲得了評級機構的關注。統(tǒng)計顯示，近30日內，休閑服務行業(yè)基金持倉的公司中，有16家獲得評級機構125次推薦，其中，有6家公司評級機構推薦超10次。具體來看，中國中免最受評級機構看好，獲得24次推薦，此外，首旅酒店（21次）、宋城演藝（18次）、錦江酒店（17次）、天目湖（13次）、中青旅（10次）等5家公司獲推薦超10次。

    對于休閑服務行業(yè)未來投資機會，陳雯認為，投資者可以在休閑服務等行業(yè)中尋找龍頭，但是短期來說本次基金增持也是因為對我國疫情控制的肯定。等疫情全面控制后，長期休閑服務能否再次拉動消費還是要看居民可支配收入的多少。

    金鼎資產董事長龍灝認為，在后疫情時期，受到國內外疫苗接種的全面展開，疫情防控得到有效遏制，旅游行業(yè)有望復蘇，疊加海外客源有所回流，利好國內休閑服務行業(yè)，同時受到免稅政策紅利進一步釋放，雙循環(huán)格局下的消費升級，消費潛力有了更大空間，同時在外需不確定因素的影響下，國內休閑服務行業(yè)正逐步以“構建完整內需體系”的方式，推動經濟發(fā)展，激發(fā)高端消費者的消費潛力，看到休閑服務行業(yè)業(yè)績持續(xù)復蘇與走強，機構對市場中休閑服務公司也給予積極推薦，建議投資者可以適當關注消費復蘇帶來的邊際改善與其反彈空間，擇機布局那些在行業(yè)承壓期間能逆勢擴張，擁有品牌與口碑優(yōu)勢的低估值的行業(yè)龍頭企業(yè)。

    興業(yè)證券最新研報給出三類投資標的：第一，子行業(yè)龍頭：中國中免（消費回流下免稅龍頭確定性高增長）、宋城演藝（演藝公園模式多點開發(fā)、持續(xù)推進）、錦江酒店（加速開店疊加降本控費）。第二，細分領域優(yōu)質標的：首旅酒店（新開店及直營店改造帶來業(yè)績增長）、廣州酒家（新產能投放在即，省內外渠道持續(xù)鋪設）、科銳國際（數字化轉型持續(xù)推進）。第三，美奢類標的：愛美客（審批過證+優(yōu)質激勵綁定研發(fā)＆直銷團隊形成強勢產品矩陣）、華熙生物（玻尿酸原料龍頭）、貝泰妮（有望打造權威專家背書的品牌矩陣）、珀萊雅（全渠道建置單品牌店加速拓展）、青松股份（監(jiān)管趨嚴下龍頭代工廠確定性受益）。

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）