科創(chuàng)板加速推進(jìn) 北上資金及融資客搶籌券商股

    昨日，A股早盤走勢(shì)沉悶，圍繞前個(gè)交易日收盤點(diǎn)位小幅震蕩，午后在券商股再次崛起的帶動(dòng)下，大幅拉升。上證指數(shù)突破3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)近1年以來(lái)新高，創(chuàng)業(yè)板指也接近前期階段性高點(diǎn)，美中不足的是兩市成交量略有萎縮。盤面上，券商股全線上漲，東吳證券、國(guó)金證券、華創(chuàng)陽(yáng)安等5股漲停，浙商證券、東北證券、長(zhǎng)江證券等漲幅居前。

    受益于科創(chuàng)板

    加速推進(jìn)

    隨著科創(chuàng)板快馬加鞭地推進(jìn)，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作均比預(yù)計(jì)時(shí)限大幅縮短，超出市場(chǎng)預(yù)期。本周大部分券商都啟動(dòng)了科創(chuàng)板專項(xiàng)測(cè)試，為科創(chuàng)板的最終落地做準(zhǔn)備。作為資本市場(chǎng)改革的里程碑事件，科創(chuàng)板設(shè)立不亞于股權(quán)分置改革對(duì)行業(yè)和市場(chǎng)的沖擊?？苿?chuàng)板的加速推進(jìn)是券商板塊走強(qiáng)最重要因素。隨著科創(chuàng)板的進(jìn)一步推進(jìn)和落實(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)券商板塊走勢(shì)產(chǎn)生很大的影響。

    券商自身也在不斷加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐，如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的中信證券、銀河證券，華泰證券也加快了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整，該業(yè)務(wù)部門并入網(wǎng)絡(luò)金融部，制定新的考核管理辦法，進(jìn)一步向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。同時(shí)，外資券商也步伐加快，近日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立了摩根大通證券中國(guó)有限公司和野村東方國(guó)際證券有限公司。外資券商的介入，或會(huì)掀起國(guó)內(nèi)券商新一輪的并購(gòu)浪潮，市場(chǎng)集中度可能會(huì)進(jìn)一步提升。

    此外，MSCI與富時(shí)羅素陸續(xù)提升A股納入比重；3月PMI指數(shù)重回榮枯線以上達(dá)到50.5%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有回穩(wěn)勢(shì)頭，這些都將帶動(dòng)A股市場(chǎng)交投活躍，券商業(yè)績(jī)也將由去年整體下滑趨勢(shì)轉(zhuǎn)為大幅上升。

    業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)資金積極搶籌

    Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，3月單月A股日均成交額達(dá)到9242億元，創(chuàng)近年新高。截至3月末A股今年以來(lái)日均成交額6177億元，同比增長(zhǎng)了19.08%。另外，3月底兩融余額9199.5億元，較年初增加1642億元。這都將增加券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和利息收入。

    今年以來(lái)，上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指分別累計(jì)上漲29%和41%。市場(chǎng)向好也利好券商股票自營(yíng)業(yè)務(wù)，這進(jìn)而提升了券商業(yè)績(jī)彈性，促進(jìn)券商股估值的回升。

    目前還沒(méi)有券商發(fā)布3月經(jīng)營(yíng)月報(bào)，統(tǒng)計(jì)券商2月的經(jīng)營(yíng)月報(bào)顯示，整個(gè)券商行業(yè)業(yè)績(jī)均大幅增長(zhǎng)。以興業(yè)證券為例，公司2月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約3.2億，而興業(yè)證券2018年全年凈利潤(rùn)也只有1.35億元。興業(yè)證券1月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1.9億元，也超過(guò)2018年全年業(yè)績(jī)。而今年1個(gè)月賺的比去年全年賺的還多是整個(gè)券商行業(yè)的普遍現(xiàn)象。

    券商業(yè)績(jī)大幅回暖，吸引了市場(chǎng)資金的熱烈追捧。以昨日率先漲停的東吳證券為例，北上資金持股由上周的3361萬(wàn)股增至4月2日的4228萬(wàn)股，3個(gè)交易日增倉(cāng)近千萬(wàn)股?？梢?jiàn)，在公司股價(jià)連續(xù)上漲創(chuàng)新高的背景下，北上資金不斷追高搶籌。兩融方面，東吳證券的融資余額也由3月初的9.69億元增加到4月2日的13.48億元，1個(gè)月融資余額增加了近40%。其他券商股也基本呈現(xiàn)北上資金與融資客同時(shí)搶籌的現(xiàn)象。