收評(píng)：A股三大指數(shù)漲跌不一滬指漲0.27% 化工股爆發(fā)

    4月25日截至收盤，滬指漲0.27%，報(bào)3052.9點(diǎn)，深成指漲0.14%，報(bào)9264.48點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%，報(bào)1764.73點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.72%，報(bào)733.34點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額7742.96億元，北向資金實(shí)際凈買入3.49億元。

    【熱點(diǎn)板塊】

    化工股走強(qiáng)，鈦白粉方向領(lǐng)漲，魯北化工、安納達(dá)、金浦鈦業(yè)、六國(guó)化工等漲停。

    醫(yī)藥股集體反彈，減肥藥方向領(lǐng)漲，常山藥業(yè)20CM漲停。常山藥業(yè)公告稱，子公司開發(fā)的艾本那肽注射液（GLP-1受體激動(dòng)劑）首個(gè)新藥上市申請(qǐng)已獲國(guó)家藥監(jiān)局受理

    固態(tài)電池概念股盤中拉升，紫建電子、三祥新材漲停。

    低空經(jīng)濟(jì)概念股反復(fù)活躍，川大智勝2連板，中衡設(shè)計(jì)、海特高新漲停。多地出臺(tái)政策支持，小鵬匯天飛行汽車將亮相北京車展

    億緯鋰能漲超6%，融捷股份、雅化集團(tuán)、川能動(dòng)力、贛鋒鋰業(yè)、西藏珠峰等跟漲。

    酒店、旅游板塊午后活躍，西藏旅游、嶺南控股漲停，君亭酒店、華天酒店、全聚德、云南旅游等跟漲。

    充電樁概念異動(dòng)拉升，中恒電氣直線漲停，中能電氣、動(dòng)力源、通業(yè)科技、中機(jī)認(rèn)檢等跟漲。消息面上，昨日，在2024華為智能電動(dòng)&智能充電網(wǎng)絡(luò)發(fā)布會(huì)上，華為聯(lián)合11家車企成立超充聯(lián)盟，包括比亞迪、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、江汽集團(tuán)、奇瑞、賽力斯、理想汽車、哪吒汽車、小鵬汽車、北汽極狐、阿維塔科技等。

    快遞物流板塊震蕩走高，申通快遞漲停，韻達(dá)股份、上海雅仕、長(zhǎng)久物流、德邦股份等跟漲。消息面上，申通快遞第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)43%，此外在交通運(yùn)輸部公布第二批智能交通先導(dǎo)應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目中，“嘉興市城鄉(xiāng)無(wú)人機(jī)運(yùn)輸和城市出行與物流服務(wù)自動(dòng)駕駛先導(dǎo)應(yīng)用試點(diǎn)”項(xiàng)目入選。

    【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

    財(cái)信證券：小長(zhǎng)假臨近，資金趨于保守

    財(cái)信證券研報(bào)分析，當(dāng)前隨著五一小長(zhǎng)假臨近，假期效應(yīng)下資金趨于保守，且當(dāng)前仍處于財(cái)報(bào)密集披露期，市場(chǎng)活躍度不足。疊加外圍風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及非美貨幣波動(dòng)加劇，海外地緣政治擾動(dòng)增多，當(dāng)前至五一假期期間美國(guó)仍有多項(xiàng)重要數(shù)據(jù)待公布，市場(chǎng)波動(dòng)性或?qū)⒎糯?，短期資金觀望情緒上升，4月中下旬市場(chǎng)走勢(shì)面臨較大不確定性因素，短期建議合理控制倉(cāng)位，靜待市場(chǎng)指數(shù)企穩(wěn)。

    中期配置層面，2024年第二季度，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)整體處于美林時(shí)鐘復(fù)蘇階段，經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、物價(jià)中低位運(yùn)行、貨幣環(huán)境偏寬松，適宜配置權(quán)益資產(chǎn)，建議攻守兼?zhèn)洹盐战Y(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    中信建投：節(jié)前關(guān)注四個(gè)方向

    中信建投證券建議，節(jié)前關(guān)注三個(gè)方向：一、紅利策略仍占優(yōu)，前期回調(diào)明顯的高股息逐漸進(jìn)入較優(yōu)性價(jià)比區(qū)間，值得重點(diǎn)關(guān)注，2024版“國(guó)九條”的出臺(tái)一定程度上加強(qiáng)了高股息板塊的優(yōu)勢(shì)；二、全球制造業(yè)活動(dòng)修復(fù)正在啟動(dòng)，優(yōu)先推薦銅、油、煤炭、資源運(yùn)輸（油運(yùn)等）、鋁和貴金屬；三、建議關(guān)注設(shè)備更新、工業(yè)母機(jī)等新質(zhì)生產(chǎn)力方向；四、制造業(yè)出海：海外制造業(yè)補(bǔ)庫(kù)需求疊加國(guó)內(nèi)制造業(yè)供應(yīng)鏈及成本優(yōu)勢(shì)，看好海外收入占比持續(xù)提升的工程機(jī)械/手工具等。

    東北證券：關(guān)注出海和紅利

    展望后續(xù)，東北證券認(rèn)為盈利上行和信用下行博弈，尋找確定性的方向。首先，盈利上行逐步見(jiàn)頂，信用下行見(jiàn)底，斜率均相對(duì)放緩，因此市場(chǎng)可能偏震蕩為主；即夏季更多是結(jié)構(gòu)性行情為主，不會(huì)出現(xiàn)單邊行情。其次，利率的變動(dòng)影響資金的充裕程度，而資金會(huì)影響股票的供需；但由于中長(zhǎng)貸的壓力下，則預(yù)計(jì)利率更多維持平穩(wěn)，因此市場(chǎng)的換手活躍度維持當(dāng)前水平。行業(yè)配置上，關(guān)注出海和紅利：其一是美國(guó)制造業(yè)回暖的出口，以及外資關(guān)注的紅利；美國(guó)制造業(yè)PMI回升更多是周期性供需關(guān)系影響，庫(kù)存回補(bǔ)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)恢復(fù)；從歷史經(jīng)驗(yàn)上看，中國(guó)的出口基本掛鉤美國(guó)的PMI表現(xiàn)，PMI持續(xù)回升下中國(guó)出口仍存在修復(fù)空間；近一年北向持續(xù)超配業(yè)績(jī)較好，增配出口/紅利屬性，減配消費(fèi)和新能源（舊白馬）。其二是朱格拉周期下行紅利占優(yōu)，當(dāng)處于朱格拉周期下行期，PPI往往處于負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間；低通脹下實(shí)際利率大幅走高；在沒(méi)有成長(zhǎng)占優(yōu)的大環(huán)境下，紅利仍較為堅(jiān)挺。