“配股+發(fā)債”融資40億美元 小米集團(tuán)加速搶占市場份額

    12月2日，暫停交易半日后，小米集團(tuán)宣布，擬通過“配股+發(fā)債”融資近40億美元（折合約310億港元），募資款項(xiàng)主要用于增加營運(yùn)資金、投資及一般用途，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)和增加主要市場的市場份額。

    具體來看，小米集團(tuán)擬以先舊后新的方式，向不少于6名獨(dú)立的專業(yè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者配售10億股份，并設(shè)有90天禁售期。配售價(jià)格為23.7港元/股，較12月1日收盤價(jià)折價(jià)約9.4%，預(yù)計(jì)籌資約30.6億美元。

    此外，小米集團(tuán)擬按初步換股價(jià)每股36.74港元，發(fā)行于2027年到期的零息有擔(dān)保可換股債券，總額達(dá)8.55億美元。按12月1日收盤價(jià)26.15港元計(jì)算，小米集團(tuán)可換股債券的初步換股價(jià)溢價(jià)約40.5%。本次債券的發(fā)行價(jià)格為債券本金的105.25%，扣除有關(guān)開支后，小米集團(tuán)發(fā)行債券的所得款項(xiàng)凈額將約為8.9億美元。

    據(jù)悉，小米集團(tuán)此次再融資為港股上市公司有史以來最大的新股增發(fā)及可轉(zhuǎn)債同步發(fā)行。公司表示，此次再融資將進(jìn)一步優(yōu)化集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)和股東結(jié)構(gòu)，為集團(tuán)長遠(yuǎn)發(fā)展提供更大的靈活性。

    不過，巨額再融資方案對(duì)股價(jià)影響可謂立竿見影，當(dāng)日午后，小米集團(tuán)復(fù)牌，股價(jià)一度跌逾10%。截至收盤，小米集團(tuán)跌幅收窄至7.07%，成交額達(dá)到逾376億港元，市值蒸發(fā)約446億港元。

    此次再融資之前，小米集團(tuán)正處業(yè)績和股價(jià)“齊飛”的高光時(shí)刻——接連交出了令市場驚喜的半年報(bào)、三季報(bào)，股價(jià)自5月份以來累計(jì)漲逾130%。

    因此，小米的方案一經(jīng)公布即引發(fā)市場熱議：小股東感慨“自己成了韭菜”，機(jī)構(gòu)則各持不同觀點(diǎn)。

    中泰國際研究部助理副總裁秦越告訴記者，股價(jià)高位配售、折讓增發(fā)符合港股市場一般做法。配售會(huì)攤薄每股盈利，但從三季度表現(xiàn)來看，小米集團(tuán)的市場競爭力正在大幅提升，選在此時(shí)融資有助于把握市場機(jī)遇，鞏固競爭地位。

    美銀證券2日午后發(fā)布研報(bào)，下調(diào)小米評(píng)級(jí)至“中性”。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次融資將增加投資者對(duì)公司未來估值增長空間的擔(dān)憂。

    從三季報(bào)看，小米集團(tuán)似乎并不缺錢，此時(shí)再融資有何用意？小米集團(tuán)表示，此次融資完成后，集團(tuán)會(huì)積極進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，進(jìn)軍高端市場、開拓市場渠道、建立品牌等，為股東帶來長期的最優(yōu)回報(bào)。