本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰
9月4日,第三屆中小投資者服務(wù)論壇(簡稱“投服論壇”)在線上以“云論壇”形式舉辦,此次論壇由中證中小投資者服務(wù)中心(簡稱“投服中心”)和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)作為輪值主辦單位,中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國上市公司協(xié)會(huì)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)共同舉辦。本屆論壇以“落實(shí)證券法實(shí)施促進(jìn)投資者保護(hù)”為主題,旨在探討如何以新證券法實(shí)施為契機(jī),推動(dòng)我國資本市場投資者保護(hù)工作開創(chuàng)新局面。
保護(hù)投資者權(quán)益是新證券法核心目標(biāo)
今年3月1日,新證券法正式實(shí)施,以注冊制改革為龍頭,在市場基本運(yùn)行制度、投資者合法權(quán)益保護(hù)、法律責(zé)任等方面進(jìn)行了創(chuàng)新與完善。特別是建立了中國特色的證券代表人訴訟制度,賦予投保機(jī)構(gòu)提起特別代表人訴訟的職能,投資者以“默示加入、明示退出”的方式參與訴訟,維權(quán)動(dòng)力更足,維權(quán)成本更低。
中國證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示,保護(hù)投資者合法權(quán)益是新證券法的核心目標(biāo)。新證券法不僅在證券發(fā)行、上市、交易、信息披露、監(jiān)管執(zhí)法等各環(huán)節(jié)充分體現(xiàn)了這一立法宗旨,更是立足我國中小投資者眾多的現(xiàn)實(shí)情況,增設(shè)了“投資者保護(hù)”專章,通過構(gòu)建更加豐富的責(zé)任實(shí)現(xiàn)形式和權(quán)益救濟(jì)機(jī)制,就投資者民事賠償?shù)葐栴}做出諸多適應(yīng)我國國情的重大探索與制度創(chuàng)新,突出了保護(hù)投資者在證券法中的重要地位。從某種程度上講,新證券法本質(zhì)上就是一部投資者權(quán)益保護(hù)法。
全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員劉新華表示,新證券法本著保護(hù)投資者合法權(quán)益的宗旨,匯集整合現(xiàn)有不同層級法律法規(guī)和制度中關(guān)于投資者權(quán)益保護(hù)的規(guī)定,從公平、秩序和效率三個(gè)維度進(jìn)行考量,總結(jié)近年來資本市場在投資者合法權(quán)益保護(hù)方面的實(shí)踐,對投資者合法權(quán)益保護(hù)進(jìn)行了制度再造性設(shè)計(jì),設(shè)立了投資者保護(hù)專章,強(qiáng)調(diào)了法律的指引、強(qiáng)制、評價(jià)和教育功能,對資本市場公平有序運(yùn)行具有直接的指導(dǎo)。
投服中心董事長郭文英表示,作為專門的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu),貫徹落實(shí)好新證券法是投服中心的應(yīng)盡職責(zé)。投服中心將始終堅(jiān)持“為民奉獻(xiàn)專業(yè)引領(lǐng)”的理念,履行好新證券法賦予的職責(zé),不斷開拓創(chuàng)新,勇于探索,切實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益,助力建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
上海證券交易所副總經(jīng)理闕波表示,新證券法完善建立了一系列資本市場基礎(chǔ)性制度,既是我國資本市場全面深化改革的重要保障,也對長期以來市場和投資者普遍關(guān)注的一系列問題作出及時(shí)回應(yīng)。新證券法設(shè)置了投資者保護(hù)專章,在總結(jié)我國投保經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,結(jié)合市場發(fā)展階段性特征,構(gòu)建了包括投資者適當(dāng)性、表決權(quán)征集、債券持有人會(huì)議、先行賠付等較為系統(tǒng)的投資者保護(hù)制度。
深圳證券交易所副總經(jīng)理李鳴鐘表示,新證券法強(qiáng)調(diào)發(fā)行人及上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息,要求發(fā)行人及上市公司的控股股東、實(shí)際控制人約束好自己的行為,對于其違法違規(guī)行為,不但要受到嚴(yán)厲的行政處罰,還要承擔(dān)欺詐發(fā)行、虛假信披等欺詐行為的民事賠償責(zé)任,涉嫌犯罪的將移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
依法落實(shí)證券糾紛集體訴訟制度
新證券法完善了資本市場多元化糾紛解決機(jī)制。其中,證券集體訴訟制度受到高度關(guān)注,特別代表人訴訟制度的設(shè)計(jì),賦予了投保機(jī)構(gòu)作為代表人的法定資格。
最高人民法院審委會(huì)副部級專職委員劉貴祥表示,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)多次強(qiáng)調(diào)對資本市場違法犯罪“零容忍”,并提出一系列具體措施,形成組合拳。證券集體訴訟制度為權(quán)利受損的中小投資者提供了便利、低成本的維權(quán)渠道,其“聚沙成塔、集腋成裘”的賠償效應(yīng)能夠?qū)ψC券違法犯罪行為形成強(qiáng)大的威懾力和高壓態(tài)勢。
“專業(yè)的公益性投保機(jī)構(gòu)在投資者維權(quán)、損失金額計(jì)算,以及與人民法院、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)溝通聯(lián)系等方面都具有不可替代的優(yōu)勢。我國證券市場實(shí)行‘看穿式’賬戶實(shí)名制和電子化交易結(jié)算,集體成員的身份確認(rèn)、通知、登記、賠付等工作均可借助信息化方法高效、便捷地完成,能夠最大程度減少當(dāng)事人在物理空間上聚集的必要性,有助于加強(qiáng)集體訴訟的全流程可控性。”投?;鸶笨偨?jīng)理葛毅表示,無論是先行賠付、證券糾紛調(diào)解,還是集體訴訟,都需要投保機(jī)構(gòu)充分運(yùn)用專業(yè)優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢,便捷高效地化解群體性證券糾紛,切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
我國資本市場已經(jīng)步入全面注冊制時(shí)代。在注冊制改革4年多的時(shí)間里,投資者保護(hù)始終作為一項(xiàng)核心理念貫穿其中。
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