專家預測：2023年生豬產(chǎn)能或穩(wěn)中有增 行業(yè)集中度仍將提升

    本報記者 張敏 見習記者 劉釗

    1月5日晚間，多家上市豬企披露2022年生產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)。對于上市豬企而言，2022是極不平凡的一年。這一年，豬周期的快速轉(zhuǎn)換疊加過程中階段性的超跌超漲成為生豬市場行情特色，豬企也慢慢走出行業(yè)低估，迎來利潤兌現(xiàn)期。專家預測，2023年生豬產(chǎn)能或?qū)⒎€(wěn)中有增，生豬頭部企業(yè)行業(yè)集中度仍將提升。

    “2022年的生豬市場行情，可以分為‘回落筑底’‘三輪上行’和‘承壓下行’三個階段，周期輪轉(zhuǎn)，底層利潤驅(qū)動和養(yǎng)殖時間差的基礎(chǔ)邏輯沒有改變，但產(chǎn)業(yè)資本的豐富、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變和產(chǎn)業(yè)養(yǎng)殖手段的變化驅(qū)動著周期節(jié)奏的變化。”中信建投期貨養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)高級研究員魏鑫告訴《證券日報》記者，“2022年生豬市場走過低谷，迎來利潤的兌現(xiàn)期。后非洲豬瘟時期，市場環(huán)境更加復雜：散發(fā)疫情不斷形成外生沖擊，前期階段性的、持續(xù)時間較短但有深度的產(chǎn)能去化造就了市場多空雙方的爭議。而后產(chǎn)能伴隨利潤的提升逐步恢復，但市場對于產(chǎn)能恢復的速度和基點都仍有較大爭議，也意味著未來還有預期扭轉(zhuǎn)、起伏的空間。”

    2022年豬企走過低谷

    1月5日晚間，多家上市豬企披露2022年度經(jīng)營數(shù)據(jù)。其中牧原股份共銷售生豬6120.1萬頭，實現(xiàn)銷售收入1197.63億元，同比增長59.49%。溫氏股份銷售肉豬1790.86萬頭，收入410.55億元，毛豬銷售均價19.05元/公斤，同比變動分別為35.49%、51.26%、9.55%。天虹科技累計銷售生豬16.62萬頭，同比減少31.91%；累計銷售收入3.17億元，同比減少38.50%。東瑞股份共銷售生豬52.03萬頭，生豬銷售收入11.61億元，商品豬銷售均價23.78元/公斤，同比變動分別為41.53%、23.18%、-14.38%。近期，天邦食品發(fā)布公告表示，公司2022年銷售商品豬442.15萬頭（其中仔豬銷售64.16萬頭），銷售收入87.31億元，銷售均價18.35元/公斤（商品肥豬均價為18.10元/公斤），同比變動分別為3.31%、1.84%、-0.17%。傲農(nóng)生物發(fā)布公告表示，公司累計銷售生豬518.93萬頭，銷售量同比增長59.87%。

    僅從2022年12月份數(shù)據(jù)來看，牧原股份銷售生豬602.7萬頭（其中仔豬銷售4.8萬頭），銷售收入131.75億元。溫氏股份銷售肉豬187.32萬頭（含毛豬和鮮品），收入42.90億元，毛豬銷售均價18.80元/公斤，環(huán)比變動分別為-4.64%、-27.69%、-22.02%，同比變動分別為52.67%、87.25%、15.98%。正虹科技銷售生豬1.24萬頭，銷售收入2.55億元；環(huán)比分別減少7.58%、37.57%；同比分別減少46.46%、41.79%。東瑞股份銷售生豬4.78萬頭，其中商品豬3.39萬頭、仔豬1.14萬頭、淘汰種豬0.19萬頭以及種豬0.05萬頭，銷售收入1.14億元，環(huán)比下降23.04%。公司商品豬銷售均價24.47元/公斤，環(huán)比下降10.08%。天邦食品銷售商品豬48.38萬頭（其中仔豬銷售12.79萬頭），銷售收入8.90億元，銷售均價19.98元/公斤（商品肥豬均價為19.35元/公斤），環(huán)比變動分別為5.12%、-13.72%、-20.41%。傲農(nóng)生物生豬銷售量51.31萬頭，銷售量環(huán)比增長14.04%，同比增長23.06%。

    農(nóng)業(yè)農(nóng)村部豬肉全產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)測預警首席分析師、中國農(nóng)業(yè)科學院北京畜牧獸醫(yī)研究所研究員朱增勇接受《證券日報》記者采訪時表示：“從供給端來看，2022年上半年出現(xiàn)階段性的供給過剩，下半年則出現(xiàn)階段性的供給偏緊向基本平衡轉(zhuǎn)變。同時消費端階段性的影響豬肉的消費需求，包括提振和抑制豬價。無論生豬出欄量和豬肉產(chǎn)量均實現(xiàn)小幅增長，考慮到175萬噸的生豬進口量，供給的增幅小于國內(nèi)豬肉產(chǎn)量和生豬出欄量的增幅。從豬價走勢來看，呈現(xiàn)一季度下跌，二季度止跌反彈，三季度上漲，四季度價格回歸?？傮w來看，2022年是連續(xù)第四年保持小幅盈利，但盈利水平呈現(xiàn)下降趨勢。”

    上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部生豬分析師潘婷婷告訴《證券日報》記者：“從全年走勢來看，2022年生豬價格先跌后漲再跌，價格高點出現(xiàn)在10月中下旬。一季度生豬供應寬松，上市豬企基本處于虧損階段，生豬供應緊張局面主要集中在第二和三季度，四季度生豬供應增量，豬價高位回落。”

    2023年生豬產(chǎn)能或穩(wěn)中有增

    朱增勇表示：“展望2023年，從供給端來看，生豬的出欄量和豬肉產(chǎn)能是穩(wěn)中略增的，豬肉進口量或?qū)⑿》鲩L。從需求端來看，今年二季度的消費需求將恢復到常態(tài)水平，下半年進入到供需雙旺的狀態(tài)，不會出現(xiàn)2022年三季度階段性供給偏緊的局面。”

    “2022年以來豬企補欄積極性相對謹慎，能繁母豬產(chǎn)能雖然整體維持上漲趨勢但幅度仍較為緩慢，因此2023年生豬出欄量難有大幅增加。預計2023年的豬價總體會位于成本線之上運行。”潘婷婷說道。

    豬肉的需求以國內(nèi)食用消費為主，出口量占比較小，因此生豬的需求量主要跟隨人口增速變化，總量上相對穩(wěn)定。在容量相對固定的生豬養(yǎng)殖市場中，當資金充裕、養(yǎng)殖經(jīng)驗豐富、抵御風險能力更強的龍頭企業(yè)增加資本支出進行產(chǎn)能擴建時，帶來的結(jié)果將是行業(yè)集中度的提高。根據(jù)生豬頭部企業(yè)的未來發(fā)展規(guī)劃，到2025年左右，僅溫氏股份、牧原股份、正邦科技、新希望等13家豬企，合計出欄目標高達2.94億頭，13家的市場占有率有望達到2025年的42%。

    生豬頭部企業(yè)行業(yè)集中度仍是2023年豬企發(fā)展最為關(guān)注的問題，朱增勇表示：“從趨勢上而言，生豬頭部企業(yè)的行業(yè)集中度還會提升，但提升速度將會有所緩和，從產(chǎn)能釋放角度來講的話，2021年和2022年上半年是企業(yè)生豬產(chǎn)能集中釋放的時期，但2022年下半年開始，生豬養(yǎng)殖企業(yè)的工作重心已轉(zhuǎn)移到提高管理效率，整體的產(chǎn)能增速在放緩。”

    朱增勇建議：“在2023年，上市豬企不應再盲目擴大養(yǎng)殖規(guī)模，在飼料成本仍處于較高水平的背景下，應將工作重心放在降本增效方面。例如豆粕的減量替代、提高能繁母豬的養(yǎng)殖效率、做好疫病的管控等。此外，當前的豬肉需求已經(jīng)進入平臺期，對于企業(yè)而言更應做好企業(yè)價值鏈的管理，特別是產(chǎn)業(yè)鏈上風險的管控。”

（編輯 白寶玉）