金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放力度將超預(yù)期 放寬股比限制有望漸次落地

    確保放寬銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)外資股比限制的重大措施落地，同時(shí)加大開(kāi)放力度，加快保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程，放寬外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立限制，擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)在華業(yè)務(wù)范圍，拓寬中外金融市場(chǎng)合作領(lǐng)域。

    這是國(guó)家主席習(xí)近平10日在博鰲亞洲論壇2018年年會(huì)開(kāi)幕式上對(duì)金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放作出的部署，這是新時(shí)代金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放不斷推進(jìn)的號(hào)角。

    從確保落地、加快進(jìn)程、拓寬合作領(lǐng)域這樣的關(guān)鍵詞可以看出，下一階段，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的力度、廣度、深度都將超出預(yù)期。目前相關(guān)部門力推金融開(kāi)放的舉措已陸續(xù)面世，未來(lái)新政策有望持續(xù)出臺(tái)、落地。

    保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放有望進(jìn)入快車道

    回顧我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程，保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放時(shí)間最早、開(kāi)放力度最大、效果也最明顯。作為中國(guó)加入世界貿(mào)易組織談判的焦點(diǎn)和“入世”后對(duì)外開(kāi)放的排頭兵，保險(xiǎn)業(yè)在我國(guó)整個(gè)對(duì)外開(kāi)放的布局中一直居于重要地位。

    此番提出“加快保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程”，意味著什么？

    中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍說(shuō)，加快保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程系首次提出，這意味著保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放力度會(huì)比較大。推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放，不僅為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展壯大注入新的活力，而且為我國(guó)從保險(xiǎn)大國(guó)向保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變提供巨大動(dòng)力。

    至于可能采取的具體措施，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生表示，去年外資持股人身保險(xiǎn)公司比例放開(kāi)的時(shí)間表已經(jīng)公布，這是推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)形成全面開(kāi)放新格局的積極信號(hào)。

    朱俊生預(yù)計(jì)，未來(lái)外資進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的組織形式可以更加靈活，在合資公司中可以謀取控股地位，甚至還可以以獨(dú)資子公司的形態(tài)經(jīng)營(yíng)，從而增強(qiáng)外資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)靈活性與自由度。

    截至目前，世界500強(qiáng)中的外國(guó)保險(xiǎn)公司均進(jìn)入了中國(guó)市場(chǎng)，完善了我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)，形成了中外資保險(xiǎn)公司優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、公平競(jìng)爭(zhēng)的局面。

    “外資保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，帶來(lái)了先進(jìn)的理念、技術(shù)、產(chǎn)品，推動(dòng)了行業(yè)改革發(fā)展。在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)防控方面，外資保險(xiǎn)公司堅(jiān)守依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，積極防控風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)了市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展。”郭金龍說(shuō)。

    某外資險(xiǎn)企高管告訴記者，下一階段加快保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放進(jìn)程的影響將是十分深遠(yuǎn)和巨大的，有助于增加市場(chǎng)主體，加強(qiáng)在細(xì)分市場(chǎng)的深耕，既滿足不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，也滿足不同人群的保障需求，加速中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的多元化、市場(chǎng)化、專業(yè)化進(jìn)程。

    放寬股比限制有望漸次落地

    去年11月的國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀首次明確了放寬外資股比限制的相關(guān)規(guī)定。“確保落地”意味著，相關(guān)政策細(xì)則有望在年內(nèi)漸次出臺(tái)。

    上證報(bào)記者梳理近一年的政策發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上一些開(kāi)放措施已經(jīng)落地，開(kāi)始為外資入股鋪路。

    今年3月，證監(jiān)會(huì)就《外商投資證券公司管理辦法》征求意見(jiàn)，允許外資控股合資證券公司，逐步放開(kāi)合資證券公司業(yè)務(wù)范圍，統(tǒng)一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權(quán)的比例，放寬單個(gè)境外投資者持有上市證券公司股份的比例限制。

    今年2月，原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改〈中國(guó)銀監(jiān)會(huì)外資銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法〉的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），增加了關(guān)于外資法人銀行投資設(shè)立、入股境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的許可條件、程序和申請(qǐng)材料等規(guī)定。

    但是客觀上說(shuō)，目前我國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放程度仍落后于整體開(kāi)放進(jìn)程。截至2017年末，在華外資銀行資產(chǎn)總額占我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重僅為1.28%。光大證券稱，多數(shù)G20國(guó)家的開(kāi)放指數(shù)處于0.9至1.0之間，我國(guó)僅相當(dāng)于這些國(guó)家的一半，未來(lái)還有巨大的增長(zhǎng)潛力。

    在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來(lái)，銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，在“引資”的同時(shí)，也要實(shí)現(xiàn)“引智”和“引制”。對(duì)外開(kāi)放不僅有助于充實(shí)中資銀行的資本金，學(xué)習(xí)和引進(jìn)先進(jìn)的服務(wù)理念、管理經(jīng)驗(yàn)以及成熟的產(chǎn)品和技術(shù)，更重要的是可以引進(jìn)現(xiàn)代管理理念和公司治理機(jī)制。

    “我國(guó)現(xiàn)有合資券商的發(fā)展不盡如人意，這背后有受到業(yè)務(wù)范圍、股權(quán)比例等多種政策限制的原因。”上海一家券商相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，隨著證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放速度進(jìn)一步加快，資本市場(chǎng)上或誕生一批有國(guó)際視野、有業(yè)務(wù)亮點(diǎn)的新型合資券商，這也從另一個(gè)側(cè)面提升了我國(guó)證券業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

    同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入限制也將進(jìn)一步放寬。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛說(shuō)，未來(lái)外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)審批逐漸簡(jiǎn)化，取消歧視性安排，實(shí)現(xiàn)國(guó)民待遇，盡量減少不必要的行政管控。目前對(duì)外資行的行政許可方面已經(jīng)逐步放寬，逐步與內(nèi)資行統(tǒng)一監(jiān)管。

    上述《決定》取消了外資銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)、代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)、證券投資基金托管業(yè)務(wù)、被清算的外資金融機(jī)構(gòu)提取生息資產(chǎn)等四項(xiàng)業(yè)務(wù)的審批，實(shí)行報(bào)告制。

    此外，“拓寬中外金融市場(chǎng)合作領(lǐng)域”也是新提法。“目前債市已經(jīng)逐步開(kāi)放，未來(lái)將進(jìn)一步加大開(kāi)放程度，包括擴(kuò)大境外投資者占比，拓寬境外投資資金進(jìn)入的渠道等。”曾剛說(shuō)，股市開(kāi)放方面，已經(jīng)有滬港通、深港通，未來(lái)將不斷完善資金有進(jìn)有出的雙向機(jī)制，提高金融市場(chǎng)融合程度，實(shí)現(xiàn)渠道多元化、規(guī)模擴(kuò)大化。