綠色金融對(duì)中國(guó)金融體系影響不斷加深 呈現(xiàn)主流化趨勢(shì)

    12月4日，中財(cái)大綠金院發(fā)布《構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系：進(jìn)展報(bào)告2018》

    本報(bào)記者 包興安

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院12月4日在波蘭卡托維茲2018聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（Cop24）期間發(fā)布了《構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系：進(jìn)展報(bào)告2018》。報(bào)告顯示，綠色金融已經(jīng)成為推動(dòng)中國(guó)生態(tài)文明改革和綠色發(fā)展的重要抓手。綠色金融對(duì)整個(gè)金融體系的影響不斷加深，并已逐漸呈現(xiàn)了主流化趨勢(shì)。

    本次發(fā)布的報(bào)告是繼2017年發(fā)布首份成果后，中財(cái)大綠金院再度通過(guò)第三方視角，對(duì)中國(guó)政府發(fā)布《構(gòu)建綠色金融體系指導(dǎo)意見(jiàn)》后第二年（2017年9月-2018年9月）間，構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系重要進(jìn)展情況進(jìn)行的總結(jié)評(píng)估，并逐點(diǎn)對(duì)綠色金融各領(lǐng)域發(fā)展提出了具體建議。

    綠色金融參與主體不斷增多

    報(bào)告顯示，過(guò)去一年間，中國(guó)綠色金融體系的構(gòu)建，更加深刻影響了中國(guó)生態(tài)文明改革和綠色發(fā)展進(jìn)程，主要進(jìn)展包括：

    頂層設(shè)計(jì)。綠色金融寫(xiě)入“十九大”報(bào)告，展示中國(guó)發(fā)展綠色金融最高決策。在生態(tài)文明、環(huán)保新局下，綠色金融“頂層設(shè)計(jì)”覆蓋更多部門，政策傳導(dǎo)向和政策工具使用向縱深化推進(jìn)。

    地方試點(diǎn)。五?。▍^(qū)）綠色金融改革試點(diǎn)在工作機(jī)制、組織機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、區(qū)域環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)、配套制度、激勵(lì)約束機(jī)制、國(guó)際合作和區(qū)域合作等方面有序開(kāi)展。此外，非試點(diǎn)地區(qū)政府和市場(chǎng)主體也開(kāi)展了形式多樣的探索與實(shí)踐。

    綠色信貸。商業(yè)銀行參與綠色信貸工作的積極性顯著提高。綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度等相關(guān)制度進(jìn)一步規(guī)范。監(jiān)管評(píng)價(jià)方法日益健全，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)的激勵(lì)政策不斷完善。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，中國(guó)綠色信貸余額已經(jīng)超過(guò)9萬(wàn)億元。

    綠色證券和指數(shù)。過(guò)去一年，境內(nèi)綠色債券發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)迅速擴(kuò)容。綠色債券“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”實(shí)現(xiàn)雙向良性發(fā)展。綠色債券種類日益豐富，市場(chǎng)創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)。綠色股票指數(shù)體系不斷擴(kuò)充和完善。與此同時(shí)，上市公司強(qiáng)制性和半強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度逐步確立，眾多機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展。此外，保險(xiǎn)資金投資綠色金融取得初步成果。

    綠色發(fā)展基金和綠色PPP。數(shù)據(jù)顯示，2018年綠色基金設(shè)立178只。各地綠色基金創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，配套政策和制度法規(guī)逐步完善。與此同時(shí)，綠色金融對(duì)推動(dòng)PPP持續(xù)發(fā)展的支持力度穩(wěn)步加大。引入社會(huì)資本和專業(yè)運(yùn)營(yíng)成效顯著。

    綠色保險(xiǎn)。環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，2017年，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)為1.6萬(wàn)余家企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障306億元。與此同時(shí)，綠色保險(xiǎn)的種類不斷擴(kuò)大，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力日益提升，助力環(huán)境改善的作用不斷增強(qiáng)，增信融資能力日益凸顯。此外，綠色保險(xiǎn)的科技化趨勢(shì)愈發(fā)明顯。

    環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)。全國(guó)統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場(chǎng)宣布啟動(dòng)。而在此前啟動(dòng)交易試點(diǎn)的地區(qū)中，2017年9月至2018年8月，八個(gè)試點(diǎn)累計(jì)成交量0.59億噸，累計(jì)成交額12.7億元。排污權(quán)交易探索時(shí)間早，但進(jìn)展較慢。節(jié)能量和用能權(quán)交易處于機(jī)制設(shè)計(jì)的探索階段，市場(chǎng)發(fā)揮配置水資源的作用處于起步階段。

    國(guó)際合作。綠色金融在全球繼續(xù)呈現(xiàn)快速發(fā)展的勢(shì)頭。中國(guó)積極與世界各國(guó)在G20、TCFD、央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融合作網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、國(guó)際金融公司（IFC）支持的SBN等多邊框架下進(jìn)行討論與合作。這些討論、合作及相關(guān)成果將越來(lái)越多的國(guó)家納入到全球綠色金融體系的構(gòu)建框架中，繼續(xù)釋放國(guó)際層面及國(guó)內(nèi)層面的政策信號(hào)，并提供不斷完善的方法論指導(dǎo)。

    風(fēng)險(xiǎn)防范。過(guò)去一年間，中國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)防范工作全面，綠色金融相關(guān)監(jiān)管機(jī)制逐步完善，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理政策推動(dòng)初有成效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在探索如何在促進(jìn)綠色發(fā)展實(shí)踐中平衡自身利益和風(fēng)險(xiǎn)控制。2018年以來(lái)，數(shù)家企業(yè)IPO上會(huì)也因?yàn)榄h(huán)保問(wèn)題而被拒絕，體現(xiàn)環(huán)境因素對(duì)金融體系風(fēng)險(xiǎn)防范微觀影響。

    清華大學(xué)金融與發(fā)展研究中心主任、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署特別顧問(wèn)馬駿指出，中國(guó)綠色金融在頂層設(shè)計(jì)驅(qū)動(dòng)下，正處于參與主體不斷增多，市場(chǎng)優(yōu)秀實(shí)踐不斷促發(fā)，各方良性保持良性互動(dòng)的黃金時(shí)期。未來(lái)，隨著《指導(dǎo)意見(jiàn)》35條內(nèi)容的進(jìn)一步落實(shí)，綠色金融將會(huì)對(duì)中國(guó)改善環(huán)境現(xiàn)狀，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的綠色發(fā)展和轉(zhuǎn)型，履行全球應(yīng)對(duì)氣候變化和可持續(xù)發(fā)展責(zé)任，發(fā)揮更加重要的作用。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)王遙教授表示，過(guò)去一年，中國(guó)政府推動(dòng)綠色金融發(fā)展的決心更加明顯，政策工具使用上實(shí)現(xiàn)了務(wù)實(shí)創(chuàng)新。在綠色信貸、證券、保險(xiǎn)、基金、ESG等領(lǐng)域，政策與市場(chǎng)，中國(guó)與世界，制度與實(shí)踐均實(shí)現(xiàn)了較為良性的互動(dòng)。綠色金融對(duì)于影響整個(gè)中國(guó)金融體系和經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型的作用更趨主流化。

    六大建議

    在取得了諸多進(jìn)展的同時(shí)，中國(guó)綠色金融在相關(guān)法律法規(guī)及政策體系、組織機(jī)構(gòu)體系、產(chǎn)品服務(wù)體系、綠色標(biāo)準(zhǔn)體系等方面都具有進(jìn)一步發(fā)展的空間。本次發(fā)布的報(bào)告針對(duì)中國(guó)綠色金融體系未來(lái)發(fā)展逐點(diǎn)分析，主要集中在以下方面提出了建議：

    一是推動(dòng)落實(shí)和制定政策激勵(lì)。保持可持續(xù)思維，推動(dòng)長(zhǎng)久完善綠色金融激勵(lì)政策制定和落地，保持政策穩(wěn)定性。推動(dòng)間接激勵(lì)和直接促進(jìn)“外部性內(nèi)部化”的綠色金融政策措施同步發(fā)展。形成相關(guān)機(jī)制，保證中央層面制定的有關(guān)政策有效“下沉”到地方，并積極推廣和參照地方試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，保持綠色金融政策工具使用的創(chuàng)新趨勢(shì)。

    二是推進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化工作。針對(duì)綠色金融的各領(lǐng)域，進(jìn)一步建立統(tǒng)一、明確，在區(qū)域間、國(guó)內(nèi)外具有較高互識(shí)互認(rèn)程度，且具有良好可操作性的“綠色”標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估指標(biāo)。規(guī)避標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一引發(fā)的概念混淆、監(jiān)管套利，以及造成的區(qū)域間、國(guó)際間綠色生產(chǎn)要素流動(dòng)不通暢問(wèn)題。

    三是完善法律法規(guī)，明確監(jiān)管權(quán)限。讓綠色金融有法可依。加速推動(dòng)綠色金融領(lǐng)域的法律法規(guī)制定工作，重點(diǎn)推動(dòng)綠色證券、保險(xiǎn)、環(huán)境權(quán)益交易等領(lǐng)域的法律法規(guī)。厘清當(dāng)前情況下的多頭監(jiān)管和窗口指導(dǎo)不統(tǒng)一等問(wèn)題，明確和劃定不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的權(quán)限，形成相關(guān)監(jiān)管協(xié)調(diào)和溝通機(jī)制，完善和豐富從中央到地方的綠色金融組織體系，保證綠色金融發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

    四是加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。通過(guò)創(chuàng)新增強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給能力，增加支持綠色金融創(chuàng)新的政策彈性。在已經(jīng)具備較為審慎的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的領(lǐng)域，可以適當(dāng)放開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理，如可以降低商業(yè)銀行對(duì)綠色債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等。加大科技應(yīng)用助力產(chǎn)品研發(fā)，為綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)提供高質(zhì)量，更全面的數(shù)據(jù)支持。

    五是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控和環(huán)境信息披露。擴(kuò)大環(huán)境壓力測(cè)試等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具的應(yīng)用領(lǐng)域，拓寬應(yīng)用場(chǎng)景。進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露的監(jiān)管，保證披露信息的真實(shí)性和有效性。加強(qiáng)對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，有效防范各類“洗綠”行為。為綠色金融發(fā)展?fàn)I造健康、公平的環(huán)境。

    六是推廣ESG投資。依循政策指引，利用有效的激勵(lì)措施，進(jìn)一步提升投資者進(jìn)行ESG投資的責(zé)任意識(shí)。同時(shí)，利用政策杠桿，進(jìn)一步限制對(duì)于針對(duì)污染行業(yè)的投資。推動(dòng)ESG評(píng)級(jí)體系的統(tǒng)一發(fā)展，完善綠色投資相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)、綠色投資績(jī)效的評(píng)估工作的開(kāi)展。