創(chuàng)新資本補充工具 保險公司可發(fā)永續(xù)債

    8月12日，為完善保險公司資本補充機制，提高保險業(yè)風(fēng)險抵御能力，保護投資者利益，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于保險公司發(fā)行無固定期限資本債券有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），自2022年9月9日起實施。兩部門明確，將穩(wěn)妥有序組織保險公司無固定期限資本債券的發(fā)行，持續(xù)強化信息披露要求，切實維護投資者權(quán)益。

    《通知》提出，保險公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定條件和程序，向人民銀行、銀保監(jiān)會提出發(fā)行申請，做好信息披露，并及時向人民銀行、銀保監(jiān)會報告發(fā)行、贖回等重大情況。

    《通知》提出，保險公司發(fā)行的無固定期限資本債券應(yīng)當(dāng)含有減記或轉(zhuǎn)股條款，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時，無固定期限資本債券應(yīng)當(dāng)實施減記或轉(zhuǎn)股。保險公司減記和轉(zhuǎn)股的觸發(fā)事件包括持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件和無法生存觸發(fā)事件。其中，持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件是指保險公司的核心償付能力充足率低于30%。無法生存觸發(fā)事件指兩類情形：銀保監(jiān)會認(rèn)為若不進行減記或轉(zhuǎn)股，保險公司將無法生存；相關(guān)部門認(rèn)定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，保險公司將無法生存。

    《通知》提出，保險公司發(fā)行的無固定期限資本債券，贖回后償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的，不能贖回；支付利息后償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的，當(dāng)期利息支付義務(wù)應(yīng)當(dāng)取消。保險公司無法如約支付利息時，無固定期限資本債券的投資人無權(quán)向人民法院申請對保險公司實施破產(chǎn)。

    《通知》提出，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分、及時披露無固定期限資本債券相關(guān)信息，真實、準(zhǔn)確、完整地揭示無固定期限資本債券的特有風(fēng)險，包括但不限于次級性風(fēng)險、利息取消風(fēng)險、減記損失風(fēng)險、轉(zhuǎn)股風(fēng)險。

    兩部門指出，推動保險公司發(fā)行無固定期限資本債券是進一步拓寬保險公司資本補充渠道，提高保險公司核心償付能力充足水平的重要舉措，有利于增強保險公司風(fēng)險防范化解和服務(wù)實體經(jīng)濟能力，也有利于進一步豐富金融市場產(chǎn)品，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。

    兩部門明確，下一步將穩(wěn)妥有序組織保險公司無固定期限資本債券的發(fā)行，持續(xù)強化信息披露要求，切實維護投資者權(quán)益，同時持續(xù)加強對保險公司融資行為的監(jiān)督管理，提升保險公司防范金融風(fēng)險、服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。