個(gè)人養(yǎng)老金投資基金漸行漸近 多家券商積極備戰(zhàn)代銷

    本報(bào)記者 昌校宇

    個(gè)人養(yǎng)老金投資基金漸行漸近，多家券商積極備戰(zhàn)代銷。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從業(yè)內(nèi)獨(dú)家獲悉，10月18日晚，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）完成首輪個(gè)人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺(tái)系統(tǒng)對(duì)接驗(yàn)收測(cè)試工作，多家券商參與測(cè)試。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金投資基金代銷業(yè)務(wù)是未來(lái)券商向大財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要抓手，個(gè)人養(yǎng)老金資金投資期限長(zhǎng)，未來(lái)參與人數(shù)多，占得競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)者將持續(xù)受益。

    券商籌備工作進(jìn)展較快

    國(guó)務(wù)院辦公廳今年4月份發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》明確，個(gè)人養(yǎng)老金參加人可自主選擇購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，這意味著我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度的頂層設(shè)計(jì)正式落地。時(shí)隔兩個(gè)月，證監(jiān)會(huì)研究起草《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，進(jìn)一步細(xì)化個(gè)人養(yǎng)老金投資基金相關(guān)制度安排，為相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展提供更加明晰的操作路徑。

    截至目前，相關(guān)籌備工作已取得較快進(jìn)展。《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家獲悉，中國(guó)結(jié)算于10月12日至10月18日、10月19日至10月25日先期組織開(kāi)展2輪系統(tǒng)驗(yàn)收測(cè)試，驗(yàn)收測(cè)試通過(guò)的市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)可向中國(guó)結(jié)算申請(qǐng)測(cè)試報(bào)告，測(cè)試報(bào)告將作為上線的必需材料之一。此外，多家頭部券商正積極“備戰(zhàn)”，從系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、準(zhǔn)入測(cè)試、人員配備、投資者教育等多方面為服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地做足準(zhǔn)備。

    系統(tǒng)開(kāi)發(fā)方面，廣發(fā)證券所有系統(tǒng)相關(guān)的基礎(chǔ)功能均已開(kāi)發(fā)完畢；中信證券、招商證券也已完成養(yǎng)老金底層系統(tǒng)建設(shè)；東方證券主要圍繞賬戶系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、App客戶端、法人資金結(jié)算等方面進(jìn)行技術(shù)準(zhǔn)備，其中賬戶與交易部分已基本完成開(kāi)發(fā)。

    動(dòng)作較快的券商已在App上線個(gè)人養(yǎng)老金投資預(yù)約功能。國(guó)泰君安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，國(guó)泰君安君弘App已于9月份上線個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)預(yù)約功能，待專區(qū)正式上線后將通知客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

    準(zhǔn)入測(cè)試方面，廣發(fā)證券已通過(guò)中國(guó)結(jié)算組織的聯(lián)網(wǎng)測(cè)試、四方聯(lián)測(cè)準(zhǔn)入測(cè)試，人社部組織的四方聯(lián)測(cè)等，預(yù)計(jì)能在券商類銷售機(jī)構(gòu)中第一批實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上線；中信證券也已聯(lián)合多家開(kāi)戶銀行通過(guò)中國(guó)結(jié)算舉辦的四方聯(lián)測(cè)準(zhǔn)入測(cè)試；東方證券則于9月23日通過(guò)中國(guó)結(jié)算組織的四方聯(lián)測(cè)準(zhǔn)入測(cè)試。

    人員配備方面，中國(guó)銀河證券正抓緊部署個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)所需的軟硬件基礎(chǔ)工作，并已初步完成團(tuán)隊(duì)組建、制度設(shè)計(jì)、系統(tǒng)搭建和聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作；招商證券第一時(shí)間建立跨部門(mén)小組，并基于不斷提升客戶體驗(yàn)的基礎(chǔ)上，不斷優(yōu)化和改進(jìn)公司養(yǎng)老金系統(tǒng)。

    投資者教育方面，中信證券于近期聯(lián)合中國(guó)人民大學(xué)共同發(fā)起《2022中國(guó)中青年養(yǎng)老成熟度調(diào)查》，對(duì)不同地域、不同家庭狀況中青年群體的養(yǎng)老認(rèn)知、養(yǎng)老愿景、養(yǎng)老準(zhǔn)備等情況進(jìn)行調(diào)研，引導(dǎo)居民樹(shù)立正確的養(yǎng)老準(zhǔn)備意識(shí)。中國(guó)銀河證券則持續(xù)做好養(yǎng)老規(guī)劃投教工作，目前已發(fā)布10余條個(gè)人養(yǎng)老金投教視頻和3次養(yǎng)老相關(guān)投教直播。除系統(tǒng)建設(shè)外，招商證券在養(yǎng)老投教、線上App專區(qū)、制度建設(shè)、產(chǎn)品引入等方面同步推進(jìn)。

    談及后續(xù)工作，東方證券介紹，下一步將著重在前端App開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)測(cè)試、銀行合作、制度建設(shè)等方面持續(xù)推進(jìn)。

    中國(guó)銀河證券有關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，將依托養(yǎng)老基金評(píng)價(jià)以及其他養(yǎng)老產(chǎn)品評(píng)價(jià)方面的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合1400多萬(wàn)客戶及其家人的養(yǎng)老理財(cái)需求，憑借基于客戶需求提供適當(dāng)服務(wù)的專業(yè)能力，與合作機(jī)構(gòu)一起，扎實(shí)做好國(guó)家第三支柱養(yǎng)老金政策的落實(shí)。

    未來(lái)券商、銀行、第三方機(jī)構(gòu)在個(gè)人養(yǎng)老基金代銷方面各有優(yōu)勢(shì)。東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人結(jié)合券商特點(diǎn)向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，證券公司積累了長(zhǎng)期參與股票基金市場(chǎng)投資的高凈值與高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶，為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的客群轉(zhuǎn)化奠定了基礎(chǔ)；各家券商正推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，具有專業(yè)財(cái)富管理服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，為中國(guó)居民篩選好產(chǎn)品，幫投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

    為市場(chǎng)注入長(zhǎng)期穩(wěn)定資金

    “個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)未來(lái)市場(chǎng)空間巨大，將為資本市場(chǎng)注入長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金，提高市場(chǎng)活力。”明明說(shuō)。

    興業(yè)研究金融監(jiān)管高級(jí)分析師陳昊向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱有較大的發(fā)展前景。當(dāng)前，我國(guó)基于稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金額度為每年12000元/人，若按照我國(guó)有5000萬(wàn)人繳納個(gè)人所得稅而其中有50%的人員全額使用該額度繳納個(gè)人養(yǎng)老金的假設(shè)計(jì)算，個(gè)人養(yǎng)老金每年的資金流入量將達(dá)到3000億元?？紤]到養(yǎng)老金的積累具有長(zhǎng)期性，往往沉淀長(zhǎng)達(dá)20年至30年，在此背景下，即使稅收優(yōu)惠額度始終保持在每年12000元/人，個(gè)人養(yǎng)老金未來(lái)也將積累成為近10萬(wàn)億元的海量市場(chǎng)。

    東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金“長(zhǎng)錢(qián)”入市后，將帶動(dòng)A股市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，與養(yǎng)老金良性互動(dòng)、相互支持。同時(shí)，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，有助于提升資本市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者占比，培養(yǎng)資本市場(chǎng)價(jià)值投資與長(zhǎng)期投資理念，也有望提升A股市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率，提升金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。