公募基金、第三方銷售機構(gòu)大力推廣資產(chǎn)配置

    居民財富累積催生了理財新需求，金融科技也日漸興盛，資產(chǎn)配置產(chǎn)品在市場上越來越受關(guān)注?；鸸尽⒌谌交痄N售平臺紛紛推出了相關(guān)產(chǎn)品。

    目前來看，基金公司正在陸續(xù)推出指數(shù)基金，做好資產(chǎn)配置底層資產(chǎn)的布局；第三方銷售平臺也開通資產(chǎn)配置窗口，引導(dǎo)投資。業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，資產(chǎn)配置有未來前景。但從目前國內(nèi)發(fā)展來看，資產(chǎn)配置仍不完善，拓展未達預(yù)期。

    基金公司布局底層資產(chǎn)

    大力推廣資產(chǎn)配置

    基金公司加大指數(shù)類基金產(chǎn)品的投入，發(fā)行數(shù)量逐年上升。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至11月9日，指數(shù)基金在2016年、2017年、2018年的發(fā)行數(shù)量分別為48只、80只、78只，占比發(fā)行數(shù)量的4.17%、8.21%、11.17%。

    基金研究人士表示，一方面，被動式指數(shù)基金策略更加清晰、規(guī)避了基金經(jīng)理主動管理的不確定性，降低了風格漂移、情緒波動的影響；另一方面，指數(shù)具有較明確的風險收益特征，更有利于在大類資產(chǎn)配置中發(fā)揮組合優(yōu)化的作用。

    與此同時，還有一大批基金公司正在積極謀劃推出指數(shù)基金。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，待審批的基金數(shù)量有58只，涉及基金公司37家。

    基金公司也在積極探索資產(chǎn)配置型產(chǎn)品。截至目前，已發(fā)行的FOF有23只，其中已成立的基金共有16只；已審批待發(fā)行的FOF有25只；待審批的FOF數(shù)量達到123只。

    從基金銷售來看，多家基金公司在官網(wǎng)、APP等直銷平臺推出了基金組合、FOF專區(qū)。易方達基金開通了智選理財，推出了“波動率擇時、二八輪動、二八均衡”三種策略；融通基金開通了組合定投專區(qū)，推出了“愛父母孝心定投、愛孩子親子定投、愛自己圓夢定投”三種策略。

    理財通、天天基金網(wǎng)、蛋卷基金、且慢等多家第三方銷售平臺也在逐步加大推廣資產(chǎn)配置。另外，還有專做智能投顧的理財魔方，推出智能組合提供投資解決方案。

    拓展未達預(yù)期

    需解決投資者需求

    多位業(yè)內(nèi)人士向記者反映，目前資產(chǎn)配置的推廣沒有想象中的好，還存在不少問題需要業(yè)內(nèi)共同解決。問題主要體現(xiàn)在基金銷量、投資體驗均未達到預(yù)期。

    去年開閘的FOF，首批6只基金中5只銷量在20億以上，1只發(fā)行了8億規(guī)模。經(jīng)過一段時間推廣運行，第二批FOF以及養(yǎng)老目標FOF的發(fā)行規(guī)模普遍較小。數(shù)據(jù)顯示，今年成立的9只FOF及養(yǎng)老目標FOF規(guī)模在2億至4億。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至11月9日，去年首批FOF中，多只產(chǎn)品自成立以來出現(xiàn)了虧損，虧損最大的達到17.34%。

    一位基金電商人士表示，該公司直銷渠道開辟了基金組合專區(qū)，整體投資體驗都不好。“我向其他平臺了解了基金組合，絕大多數(shù)的投資者體驗不太滿意。”

    深圳一位業(yè)內(nèi)人士表示，即使是一些大型第三方銷售平臺，推廣資產(chǎn)配置都比較難。一位第三方銷售平臺的工作人員也表示，我們做了很多投資者教育，現(xiàn)在在資產(chǎn)配置上以投入為主。

    對此，“仔細分析客戶需求，解決客戶痛點，提供適合的投資方案。”理財魔方創(chuàng)始人馬永諳提到，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺可能希望把現(xiàn)金管理的客戶轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)配置投資者。他們沒有了解到復(fù)雜性、多樣性的客戶需求。“對有浮動投資理念的客戶來說，在投資收益上，希望投資保本、投資可接受5%的虧損等等都是不一樣的。”

    另外，一位基金公司電商人士認為，目前資產(chǎn)配置沒有解決收益問題，F(xiàn)OF風險控制不夠，也沒有經(jīng)歷完整的牛熊市場考驗。“一家基金公司直銷客戶高達上百萬，但在資產(chǎn)配置方向的銷售并不理想。

    在他看來，很多平臺的基金組合參考了國外的策略組合方案，并沒有結(jié)合A股特征，這是導(dǎo)致投資體驗較差的重要原因。

    一位基金經(jīng)理向記者表示，很多底層資產(chǎn)的指數(shù)基金，投資管理本身做得不好。雖然是被動型基金，但對成份股還是可以選擇的。“避雷、選擇真正好的投資標的是基金經(jīng)理的責任。”

    “未來更需要專業(yè)化分工。”馬永諳還表示，資產(chǎn)配置應(yīng)該交由財富管理公司。在他看來，基金銷售平臺以快速變現(xiàn)為主，沒有能力分析客戶的需求；基金公司大都沒有足夠的數(shù)據(jù)分析客戶需求。“互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，金融解決方案，兩者缺一不可。從海外經(jīng)驗來看，先鋒領(lǐng)航基金做得很好，基于該公司有先進的財富管理部門。”