一批獲“準(zhǔn)生證”尚未發(fā)行基金面臨逾期大限

    隨著年末的到來，不少公募基金開始盤點(diǎn)規(guī)劃新基金的發(fā)行狀況和進(jìn)展。不少業(yè)內(nèi)人士向記者透露，部分公募仍有多只“批而未發(fā)”基金面臨6個月的逾期大限，從以往年度來看，今年面臨的“去庫存”總量并不大，但基金募集難度仍不容樂觀。

    多家公募

    “去庫存”壓力大

    多家公募人士近日在接受記者采訪時表示，由于今年權(quán)益類基金發(fā)行遇冷，部分在年初獲批的基金至今未發(fā)，而在6個月發(fā)行大限來臨前，不少公募表示“壓力山大”。

    北京一家小型公募人士告訴記者，他所在的公司今年獲批的基金中仍有5只基金待發(fā)。

    “年初，我們預(yù)判股市可能繼續(xù)有藍(lán)籌行情，申報了幾只大盤寬基指數(shù)基金，但獲批后股市大跌，目前投資者情緒仍舊低迷，考慮到未來基金發(fā)行困難，公司可能會以發(fā)起式基金的方式保成立。”他說，“公司管理層想要盡快建立產(chǎn)品線，補(bǔ)齊短板，但在今年這樣的股市行情中，勉強(qiáng)成立、找到幫忙資金的權(quán)益基金很快也淪為迷你基金，后續(xù)管理運(yùn)作也很困難。”

    北京另一家中型公募市場部人士也告訴記者，她所在公司有1只靈活配置型基金“批而未發(fā)”，主要原因還是沒有找到適當(dāng)?shù)陌l(fā)行時機(jī)。

    該人士透露，公司此前獲批的多是二級債基、短債、純債等固收類基金，在今年債牛行情中都順利募集成功。“唯有1只靈活配置型混合基金還沒發(fā)行，因為今年股市太差了，即便發(fā)行募集也比較困難。不過，年底前也會到6個月大限，也只能硬著頭皮去發(fā)。”

    募集難度仍不容樂觀

    據(jù)記者粗略統(tǒng)計，根據(jù)證監(jiān)會11月2日最新公示的基金募集申請表，2014年至2018年，各年度成立的基金數(shù)分別為347只、824只、1152只、975只、782只新基金成立，而同期獲得批文的新基金分別為343只、1252只、1277只、730只、703只。

    數(shù)據(jù)顯示，近5年新成立的基金與獲批基金數(shù)量分別為4080只、4305只，兩者225只的差額大體就是目前“批而未發(fā)”基金總量，這相對2016年末統(tǒng)計數(shù)據(jù)已經(jīng)大幅減少了569只，降幅高達(dá)71.66%。

    事實上，在2016年末，監(jiān)管層針對申報新基金做出規(guī)定，要求公募上報新基金產(chǎn)品需要同時上報“批而未發(fā)”的情況，并對產(chǎn)品庫存較多的公募一度實施新產(chǎn)品的申報限制等監(jiān)管措施。

    華南某公募基金研究員認(rèn)為，從數(shù)據(jù)看，監(jiān)管層對“批而未發(fā)”基金的管理取得了很好效果。在過去兩年監(jiān)管層集中治理基金“批而未發(fā)”的現(xiàn)象后，“去庫存”基金的成立數(shù)量一度井噴，2016年至2017年成立的新基金數(shù)量在千只左右。

    他表示，自2014年基金產(chǎn)品實行注冊制以來，基金發(fā)行數(shù)量和獲批數(shù)量呈現(xiàn)井噴。一方面，基金管理人數(shù)量增多，各家公募都想盡快建立產(chǎn)品線，基金發(fā)行數(shù)量也會快速擴(kuò)容；另一方面，基金行業(yè)仍存在“炒新”的陋習(xí)，募集新基金更容易做大規(guī)模，而存量績優(yōu)基金的持續(xù)營銷相對弱化，基金公司以發(fā)新基金來擴(kuò)大基金規(guī)模的方式長期沒有改觀。

    “目前‘批而未發(fā)’的基金并不多，而且新基金到期的數(shù)量和比例應(yīng)該也不是很高，預(yù)計不會出現(xiàn)前兩年‘去庫存’導(dǎo)致基金大批發(fā)行的現(xiàn)象。不過，如果大部分是權(quán)益類基金，從募集難度而言仍舊不容樂觀。”該研究員稱。