權益基金普遍虧損背后： 1220只基金年內(nèi)表現(xiàn)跑贏比較基準

    ■本報見習記者 王明山

    A股市場仍在震蕩調(diào)整，與之相隨的是公募基金市場上的權益基金仍在虧損。

    近日《證券日報》記者注意到，在一些第三方平臺的評論區(qū)，不乏一些投資者指責基金經(jīng)理管理不善的言論。基金跟蹤指數(shù)與基金凈值同時下跌，基金經(jīng)理是否在有效地挽回投資者部分損失？這似乎可以從長期內(nèi)基金凈值與其業(yè)績比較基準的比較中找到答案。

    《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，排除年內(nèi)新成立的次新基金外，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的2071只權益基金在今年以來的平均回報率為-13.79%，但是與其比較基準在同期的表現(xiàn)來比，仍有1220只權益基金在年內(nèi)的表現(xiàn)跑贏其比較基準。這也就意味著，有近六成的基金經(jīng)理在今年的市場環(huán)境下在進行著有效的基金管理工作。

    1220只權益類基金

    年內(nèi)業(yè)績跑贏比較基準

    隨著A股市場的震蕩調(diào)整，公募基金市場上眾多權益類基金也均面臨著不同程度的虧損，隨之而來的媒體負面報道、第三方平臺的評論區(qū)投資者指責，對基金公司的資產(chǎn)管理、投資能力提出質(zhì)疑。

    《證券日報》記者注意到，在市場波動比較大的背景下，衡量基金公司的資產(chǎn)管理能力并不能只關注基金的絕對收益，而是應該更多的關注基金在長期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)與其業(yè)績比較基準之間的差別。這也是衡量在一段時間內(nèi)，基金經(jīng)理的管理能力是否真正有效的方法之一。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，在公募基金市場上，在今年之前成立的權益類基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金，下同）已有2071只。在這些產(chǎn)品正式推出之前，各基金公司的產(chǎn)品設計團隊也確定了每一只基金的業(yè)績比較基準，這在一定程度上控制了基金投資于各類資產(chǎn)的比例。其中以滬深300指數(shù)作為權益資產(chǎn)比較基準的最多，排除次新基金后的總量達到1350只。

    今年以來，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的2071只權益類基金中僅有369只基金取得了正回報，占比僅有17.82%。但如果比較在今年以來基金業(yè)績表現(xiàn)與其業(yè)績比較基準的漲跌幅，2071只權益類基金中有1220只基金的回報率均跑贏了其業(yè)績比較基準。這也就意味著，公募基金管理人的資產(chǎn)管理能力和投資能力仍有保證，近六成權益類基金背后的基金經(jīng)理采用了有效的投資策略。

    排除凈值異常波動的基金外，業(yè)績表現(xiàn)超出業(yè)績比較基準最高的是交銀先鋒混合。該基金所采用的業(yè)績比較基準是“中證700指數(shù)×75%+中證綜合債券指數(shù)×25%”。截至11月18日，該基金今年以來累計取得了0.33%的回報率，而其業(yè)績比較基準在年內(nèi)卻下跌了31.49%，該基金業(yè)績跑贏其業(yè)績比較基準的表現(xiàn)31.81個百分點。

    160只基金“躺贏”

    業(yè)績表現(xiàn)及比較基準均收正

    除交銀先鋒混合外，還有銀華消費混合等9只權益類基金在今年以來表現(xiàn)強勢，基金凈值在年內(nèi)的增幅均超過其業(yè)績比較基準在同期的表現(xiàn)20個百分點以上，展現(xiàn)出背后基金經(jīng)理卓越的資產(chǎn)配置能力。

    同時，《證券日報》記者也注意到，就今年的表現(xiàn)來看，有眾多的基金因為其業(yè)績比較基準表現(xiàn)強勢，該基金也在今年以來獲得了正收益，成功為其基金持有人帶來正回報。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，共有160只權益基金，其基金回報率與其比較基準的漲幅在今年以來同時收正，順利實現(xiàn)“躺贏”。

    其中業(yè)績表現(xiàn)最好的是富國新動力靈活配置，該基金的比較基準是“同期中國人民銀行公布的一年期人民幣定期存款基準利率（稅后）+3%”，在其三季度末的重倉股名單中大多是生物醫(yī)藥股。該基金在今年以來已經(jīng)累計獲得了12.13%的回報率，其比較基準也在今年以來上漲了3.44%。

    另外，銀華恒利靈活配置和博時新起點靈活配置，其基金凈值與比較基準也在今年以來有不錯的表現(xiàn)。截至11月16日，兩只基金在今年以來的回報率分別有10.45%和7.36%，相對應的比較基準在今年以來也分別上漲了2.04%和3.44%。

    眾多基金公司中，哪家基金公司在今年的投資能力最為突出？答案是兩家銀行系基金公司——交銀施羅德基金和中銀基金?！蹲C券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至11月16日，今年以來交銀施羅德基金旗下有13只基金均跑贏其比較基準超10個百分點，13只基金中有12只基金在年內(nèi)均取得正收益；中銀基金旗下有11只基金均跑贏其比較基準超10個百分點，其中有10只基金在年內(nèi)取得正收益。