公募扎堆發(fā)行Smart Beta基金 或成指數(shù)化投資下一個風口

    證券時報記者注意到，在今年A股加入MSCI以及ETF等指數(shù)基金大爆發(fā)的背景下，多家公募開始積極布局指數(shù)化投資工具，出現(xiàn)了不少創(chuàng)新型產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認為，SmartBeta（智能貝塔）基金有望成為指數(shù)化投資的下一個風口。

    12月3日，華安基金發(fā)布公告稱，華安滬深300行業(yè)中性低波動ETF將于2018年12月6日進行發(fā)售。昨日，其又公布了華安中證500行業(yè)中性低波動ETF聯(lián)接基金的發(fā)售公告。無獨有偶，上周，華寶基金也發(fā)布公告稱，旗下的華寶標普中國A股質量價值指數(shù)LOF，于11月26日至12月21日通過場內(nèi)、場外兩種方式公開發(fā)售。

    據(jù)了解，上述幾只產(chǎn)品均為SmartBeta（智能貝塔）指數(shù)基金。滬上某大型公募指數(shù)基金經(jīng)理告訴記者，SmartBeta策略基于因子選股，根據(jù)因子的類型可分為風格、行為和基本面三大類，常見的風格類因子包括市場、市值和價值等；行為類因子包括反轉、低換手和低波動等；基本面因子則包括盈利和增長等。

    “智能貝塔（SmartBeta）是在傳統(tǒng)指數(shù)投資基礎上，通過系統(tǒng)性、規(guī)則性的量化方法，對指數(shù)的選股和權重進行優(yōu)化，以期獲得超越基準指數(shù)回報的一種新型投資工具。”他說。

    除了上述幾只產(chǎn)品，記者注意到，10月份以來，還有滬港深中國增強價值LOF、華泰柏瑞中證紅利低波動ETF等多只SmartBeta產(chǎn)品發(fā)行或完成募集。今年以來，創(chuàng)金合信、平安、中金、中郵等多家基金公司均發(fā)布了相關產(chǎn)品，SmartBeta產(chǎn)品迎來大擴容。

    其中，部分基金公司旗下年內(nèi)布局了多只SmartBeta指數(shù)基金。例如華安基金推出了華安中證500行業(yè)中性低波動ETF和華安滬深300行業(yè)中性低波動ETF兩只產(chǎn)品；華寶基金先后發(fā)行了華寶標普滬港深中國增強價值LOF和華寶標普中國A股質量價值LOF；平安基金在今年6月份成立了平安大華MSCI中國A股低波動ETF，此外，其上報的國內(nèi)首只債券SmartBetaETF——平安中債-中高等級公司債利差因子ETF已經(jīng)獲批，據(jù)悉將于近期募集發(fā)行。

    在基金公司的大力推廣下，部分存量SmartBeta基金規(guī)模也出現(xiàn)較大增長。以去年年初成立的華寶標普中國A股機會紅利為例，其成立之初規(guī)模為2億元出頭，目前最新規(guī)模已達到近20個億；華泰柏瑞紅利ETF，相較去年底份額增幅幾乎翻倍，三季度末凈值規(guī)模亦超過20億元，比年初增長了6億多。

    上述公募指數(shù)基金經(jīng)理表示，目前寬基產(chǎn)品相對豐富且龍頭效應明顯，而細分的行業(yè)、主題指數(shù)等則還有更多的拓展空間。隨著投資者對被動投資的認可度提升，SmartBeta基金有望成為被動投資下一階段發(fā)展的突破口。

    “SmartBeta產(chǎn)品，基于因子投資的策略并工具化，將滿足機構投資者對指數(shù)產(chǎn)品的多樣化需求。未來FOF和年金類產(chǎn)品投資，需要特色更加鮮明的策略類和工具類的產(chǎn)品作為其資產(chǎn)配置的底層投資標的，SmartBetaETF是一個能有效對接這塊巨大需求的切入點。”華泰柏瑞基金指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍稱。