未來投資機會看好 印度主題基金又擴容

    公募基金市場將再次迎來投資印度市場的主題QDII。近日，泰達宏利基金旗下泰達宏利印度機會股票型QDII基金已開始發(fā)行，這是繼工銀瑞信印度市場基金后的第二只印度主題基金。相關基金公司表示，印度的實體經(jīng)濟發(fā)展與本世紀初的中國類似，長期看好印度市場發(fā)展前景，投資潛力巨大。

    證監(jiān)會披露的基金募集申請公示表顯示，全市場目前共有3只投資印度市場的QDII基金獲批，分別是工銀瑞信印度市場基金、泰達宏利印度QDII及匯添富印度精選混合基金，其中，工銀瑞信印度市場基金已于今年6月15日成立，泰達宏利印度QDII將于明年1月29日結(jié)束募集，匯添富印度精選混合基金仍未見發(fā)行動態(tài)。

    對于印度市場的投資機會，發(fā)行相關主題基金的公司均看好印度的投資潛力。彭博數(shù)據(jù)顯示，在2003年11月28日~2018年11月30日這15年時間里，MSCI印度指數(shù)上漲494%，同期，滬深300上漲178%，標普500指數(shù)、MSCI全球指數(shù)分別上漲161%、108%。與此同時，MSCI印度指數(shù)這15年期間的年化波動率為23.3%，其風險回報比高達61.23%。

    工銀瑞信印度市場基金采用基金中基金方式，目前仍處于建倉期，建倉期滿后，投資于跟蹤印度市場的相關基金的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，工銀瑞信印度市場基金成立以來凈值下跌7.69%，業(yè)內(nèi)人士表示，這主要受市場因素、匯率因素影響。盡管全球市場受國際貿(mào)易等因素影響，印度股市依然亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，投資印度的重要參考指數(shù)孟買敏感30指數(shù)今年以來仍上漲3.11%，表現(xiàn)優(yōu)于同期的全球主要指數(shù)。

    據(jù)了解，泰達宏利印度QDII采取主動管理模式的印度主題基金，將采用自下而上的精選個股策略。該基金擬任基金經(jīng)理師婧表示，除了公司自身的盈利情況，選股還會考慮公司市值大小及流動性，集中在中型和大型企業(yè)。同時，聘請?zhí)┻_宏利基金的外方股東宏利資產(chǎn)管理（香港）有限公司作為境外投資顧問，境外投顧團隊具有超12年的印度股票研究經(jīng)驗。

    相對于工銀瑞信印度市場基金的發(fā)行時點，泰達宏利印度QDII的發(fā)行時點在全球市場普遍承壓的背景下。G20會晤定調(diào)后全球市場出現(xiàn)顯著上漲，而后在美股帶動下普遍調(diào)整，美股創(chuàng)今年3月以來最大單周下跌。國壽安?；鹫J為，趨勢上已形成熊市形態(tài)，后G20時代外部環(huán)境并不太平，美股暴跌依然沖擊全球市場，同時中美貿(mào)易摩擦的長期性和復雜性沒有改變。

    對于發(fā)行時點問題，師婧表示，泰達宏利為該基金的發(fā)行做了充分準備工作，前后歷時約1年。從長期看，印度的投資潛力巨大，有四個潛力點：一是企業(yè)盈利樂觀，彭博預期印度市場2019年盈利增長為21.27%，對比滬深300同期盈利預期為14.27%；二是大選行情；三是印度市場受貿(mào)易摩擦影響較小，除去新興市場的整體影響，內(nèi)生動力是股票市場的原動力；四是作為國內(nèi)首只主動管理的印度基金，泰達宏利也希望給中國市場提供更多與A股相關性低的且有長期增長邏輯和潛力的資產(chǎn)類別。