對沖基金上季美股持倉市值縮水兩成

    美股市場機構投資者的2018年第四季度13F持倉報告上周全面披露。彭博數據顯示，由于2018年10月以來股市出現大幅下跌，投資美股市場的逾800家對沖基金在2018年第四季度的美股持倉市值比前一季度減少逾20%至1.46萬億美元。

    板塊方面，科技板塊最受對沖基金青睞，占對沖基金的持倉比重為15%。其他板塊中，醫(yī)療保健板塊占對沖基金的持倉比重為13%、非必需消費品板塊為13%、通訊板塊為11%、工業(yè)板塊為6.9%、能源板塊為5.4%、必需消費品板塊為4.4%、原材料板塊為4.2%、公共事業(yè)板塊為2.9%。

    值得注意的是，對沖基金的調倉換股是在行業(yè)分類標準發(fā)生變化的背景下進行的。標普道瓊斯與MSCI建立的全球行業(yè)分類標準（GICS）2018年9月下旬進行了重新分類，主要有三個行業(yè)板塊受到影響：一是科技板塊，家庭娛樂和互聯(lián)網服務類公司被移到新的通訊板塊；二是非必需消費品板塊，傳媒類公司被移到新的通訊板塊，同時納入電商平臺和電商服務提供商；三是通訊板塊，將納入上述兩個行業(yè)轉移過來的部分公司。

    微軟被大舉減持

    2018年第四季度，對沖基金對科技板塊的投資為2192億美元，低于前一季度的2815億美元。

    在以對沖基金凈增倉計算的科技股中，網絡管理軟件公司Solarwinds被對沖基金增倉最多，凈增倉1.53億股；戴爾科技位列第二，凈增倉4520萬股；愛立信（ADR）排名第三，凈增倉3340萬股。若以對沖基金新增市值計算，紅帽公司、戴爾科技、Solarwinds排名前三位，對沖基金新增市值分別達到29.7億美元、22.1億美元和21.2億美元。

    在以被對沖基金凈減持倉位計算的科技股中，恩智浦半導體排名第一，被凈減持3890萬股；微軟被凈減持2120萬股，位列第二；Marvell科技集團被凈減持2060萬股，排名第三。若以對沖基金凈減持市值計算，微軟排名第一，恩智浦半導體和游戲巨頭動視暴雪緊隨其后，三家公司分別被對沖基金凈減持市值49.6億美元、39.4億美元和31.8億美元。

    在重新分類后的通訊板塊中，推特、臉書名列被對沖基金新增倉位第六、七位，分別凈增倉1190萬、1100萬股；若以對沖基金凈減持市值計算，流媒體巨頭奈飛名列第一，被凈減持29.3億美元。

    醫(yī)療保健投資縮水逾23%

    對沖基金2018年第四季度在醫(yī)療保健板塊的投資為1939億美元，低于前一季度的2524億美元，縮水逾23%。

    在以對沖基金凈增倉計算的醫(yī)療保健股中，從事腎病生物療法的Akebia治療公司被對沖基金增倉最多，凈增倉2870萬股；mRNA技術巨頭、次新股Moderna治療公司位列第二，凈增倉2300萬股；綜合醫(yī)保服務提供商CVS保健排名第三，凈增倉1900萬股。若以對沖基金新增市值計算，CVS保健、醫(yī)療保險公司信諾（Cigna）和聯(lián)合健康排名位列前三，對沖基金新增市值分別達到9億美元、7.3億美元和5億美元。

    在以被對沖基金凈減持倉位計算的醫(yī)療保健股中，太平洋生物排名第一，被凈減持1490萬股；老牌醫(yī)療設備公司波士頓科學被凈減持1430萬股，位列第二；制藥公司AbbVie被凈減持1050萬股，排名第三。若以對沖基金凈減持市值計算，制藥公司艾爾建排名第一，治療公司Baxter、AbbVie分列第二、三位，三家公司分別被對沖基金凈減持市值13.4億美元、12.9億美元和10.3億美元。

    星巴克大受青睞

    2018年第四季度，對沖基金對非必需消費品板塊的投資為1917億美元，低于前一季度的2382億美元。

    在非必需消費品板塊中，星巴克被對沖基金新增倉位最多，凈增倉3410萬股；兩大汽車公司菲亞特克萊斯勒、福特位列第二、四位，分別被對沖基金凈增倉2970萬、1940萬股；電商公司eBay和中概電商公司京東位列第三、七位，分別被凈增倉2550萬、1270萬股。若以對沖基金新增市值計算，星巴克、特斯拉、百勝餐飲集團、eBay和汽車配件零售巨頭AutoZone排名前五，新增市值分別達到22.6億美元、6.03億美元、4.45億美元、4.21億美元和3.29億美元。

    在以被對沖基金凈減持倉位計算的非必需消費品個股中，博彩公司凱撒娛樂被凈減持的股份最多，為1.17億股；零售巨頭西爾斯控股、住房建筑開發(fā)商萊納、溫迪快餐、零售商紐威爾品牌公司排名第二至五位，分別被凈減持2490萬、1860萬、1100萬、1010萬股。若以對沖基金凈減持市值計算，中概電商阿里巴巴、亞馬遜、凱撒娛樂、萊納和時尚運動品牌公司Lululemon排名第一至五位，被凈減持的市值分別為33.9億美元、23.4億美元、19.9億美元、10.6億美元、10.3億美元。