多只定開混合基金開售 低點封閉運作受機構資金青睞

    近日，多只定期開放混合型基金發(fā)布招募說明書和份額發(fā)售公告，在股市回暖的背景下力爭打造有較長封閉期的混合型基金。

    多位業(yè)內人士透露，銀行等機構端比較認可封閉基金的長期業(yè)績，在當前低位時點封閉產品的長期收益更被機構看好，而封閉運作對基金經理實現投資布局和長遠目標上也有很大輔助作用，有利于做好長期業(yè)績。

    多只定開混合基金開售

    已有52家公募布局

    2月20日，泓德三年封閉運作豐澤混合發(fā)布份額發(fā)售公告，該只基金擬于今年2月25日至3月22日公開發(fā)售，募集期限不超過3個月，該只基金合同生效后設定三年封閉期，基金在封閉期內不開放申購、贖回業(yè)務，但投資人可在基金上市交易后通過上交所轉讓基金份額。

    據記者統(tǒng)計，除了最新公告的泓德三年封閉豐澤混合外，目前已有嘉實新添元定開、萬家社會責任定開、農銀匯理永盛定期開放3只定期開放混合型基金在同步發(fā)售。

    北京一家公募高管向記者透露，他所在公司也準備發(fā)行定開混合基金，基金是銀行的定制產品，由于他們公司另一只旗艦產品長期業(yè)績表現優(yōu)異，銀行特與公司合作，讓該旗艦產品的基金經理為銀行的高凈值客戶定制一只定開混合基金。

    這位高管表示：“若是以定期開放來運作，基金不受申贖影響，可以實現基金經理的長期配置理念，業(yè)績也會有更好的表現。目前，銀行等機構資金對這類產品還是比較認可的。”

    北京某績優(yōu)基金經理也表示，包括東方紅資管、興全在內的有鎖定期的權益基金，其長期業(yè)績得到了驗證，目前機構資金對這類產品的認可度在提升。而從投資時點看，A股市場目前在低位區(qū)間，未來股市的收益彈性預期比較好，在當前時點去做一個封閉期較長的基金，避免短期申贖帶來的機會成本，其實大概率可以為投資者帶來不錯的收益。

    Wind數據顯示，截至2月20日，已經有51家公募機構合計發(fā)行了152只定期開放混合型基金，泓德基金發(fā)行這只定開混合基金后，布局定開混合的公募機構將擴容至52家。

    其中，南方基金布局定開混合型基金數量最多，達到12只；東方紅資管、中歐基金布局也多達10只；嘉實、銀華、匯添富、鵬華等公司旗下的定開混合型基金數量也在8只以上。

    封閉運作

    有利于做好投資

    從投資業(yè)績數據看，剔除分級基金、定增基金，去年98只定開混合基金2018年度平均收益率為-4.92%，如果從三年數據看，封閉運作的混合型基金平均收益為8.7%，基金收益遠超同期上證綜指-29.53%的收益率，也遠高于同類型基金-14.48的收益率。

    在北京上述績優(yōu)基金經理看來，基金是封閉運作還是開放運作，管理的效果與基金經理、基金業(yè)績考核周期等因素密切相關，基金管理人不一樣，基金產品的效果也大不相同。

    這位績優(yōu)基金經理認為，權益基金封閉式運作、基金規(guī)模穩(wěn)定有利于基金經理專注做好長期投資，堅持自己的持倉風格和投資節(jié)奏，避免被短期申贖和市場波動所干擾，可以更好實現投資目標，對基金的投資布局會有比較大的輔助作用。

    據該基金經理透露，他所管理的基金在2017年上半年曾經遭遇到大額贖回，贖回周期還非常短暫，導致他只能被動去賣出流動性較好的大盤股，中小盤股票持倉被動上升，這在2017年“漂亮50”的風口上基金業(yè)績受到較大拖累。