華商基金：計(jì)算機(jī)細(xì)分領(lǐng)域發(fā)力 重點(diǎn)關(guān)注金融科技

    ■本報(bào)記者 閆晶瀅

    在過(guò)去兩年，計(jì)算機(jī)行業(yè)跑輸行業(yè)其他指數(shù)，而在市場(chǎng)下行的2018年，計(jì)算機(jī)行業(yè)卻獲得了整體邊際改善，顯示出明顯的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)特征，包括醫(yī)療信息化、云計(jì)算、自主可控、政務(wù)信息化等領(lǐng)域均出現(xiàn)有正收益表現(xiàn)的公司。

    春節(jié)假期結(jié)束，2019年一季度也已過(guò)半，市場(chǎng)行情趨于穩(wěn)定，計(jì)算機(jī)行業(yè)部分細(xì)分領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)（截至2月22日）金融科技、芯片國(guó)產(chǎn)化、云計(jì)算等相關(guān)指數(shù)均已上漲了20%左右，在105個(gè)概念板塊中漲幅位居前列。

    對(duì)此華商基金研究員陳雷表示，展望2019年，在上半年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)明確之前行業(yè)可能難有整體性機(jī)會(huì)，建議更多關(guān)注結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)遇。從中周期看，2018年行業(yè)增速恢復(fù)的趨勢(shì)或許還會(huì)延續(xù)。

    從產(chǎn)業(yè)政策角度來(lái)觀察，政府產(chǎn)業(yè)政策趨于明確，對(duì)于計(jì)算機(jī)等科技產(chǎn)業(yè)的支持從以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的商業(yè)模式創(chuàng)新轉(zhuǎn)向以芯片、AI、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)創(chuàng)新為主的方向，政策支持與新技術(shù)變革形成的共振正在加速這些領(lǐng)域新技術(shù)的應(yīng)用。而從技術(shù)周期角度來(lái)看，近年來(lái)云計(jì)算、AI、物聯(lián)網(wǎng)等很多新技術(shù)都從概念期進(jìn)入技術(shù)應(yīng)用期，隨著新技術(shù)的逐步成熟和應(yīng)用的普及，未來(lái)3年到5年，很多公司都將受益于新一輪技術(shù)應(yīng)用帶來(lái)的行業(yè)景氣。

    展望2019年全年投資策略，陳雷建議更多關(guān)注結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。從節(jié)奏上看，2019年上半年市場(chǎng)可能會(huì)以相對(duì)避險(xiǎn)的思路在弱周期領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)，建議關(guān)注醫(yī)療信息化和信息安全；進(jìn)入下半年，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)趨勢(shì)的逐步明朗，市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)可能會(huì)轉(zhuǎn)向云計(jì)算、AI等新技術(shù)應(yīng)用普及帶來(lái)的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，以及為當(dāng)前金融市場(chǎng)、金融服務(wù)業(yè)務(wù)帶來(lái)更多新鮮活力的金融科技領(lǐng)域。