華商基金：計算機細分領域發(fā)力 重點關注金融科技

    ■本報記者 閆晶瀅

    在過去兩年，計算機行業(yè)跑輸行業(yè)其他指數(shù)，而在市場下行的2018年，計算機行業(yè)卻獲得了整體邊際改善，顯示出明顯的結(jié)構(gòu)性機會特征，包括醫(yī)療信息化、云計算、自主可控、政務信息化等領域均出現(xiàn)有正收益表現(xiàn)的公司。

    春節(jié)假期結(jié)束，2019年一季度也已過半，市場行情趨于穩(wěn)定，計算機行業(yè)部分細分領域繼續(xù)發(fā)力。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來（截至2月22日）金融科技、芯片國產(chǎn)化、云計算等相關指數(shù)均已上漲了20%左右，在105個概念板塊中漲幅位居前列。

    對此華商基金研究員陳雷表示，展望2019年，在上半年宏觀經(jīng)濟形勢明確之前行業(yè)可能難有整體性機會，建議更多關注結(jié)構(gòu)性的投資機遇。從中周期看，2018年行業(yè)增速恢復的趨勢或許還會延續(xù)。

    從產(chǎn)業(yè)政策角度來觀察，政府產(chǎn)業(yè)政策趨于明確，對于計算機等科技產(chǎn)業(yè)的支持從以互聯(lián)網(wǎng)為基礎的商業(yè)模式創(chuàng)新轉(zhuǎn)向以芯片、AI、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)創(chuàng)新為主的方向，政策支持與新技術(shù)變革形成的共振正在加速這些領域新技術(shù)的應用。而從技術(shù)周期角度來看，近年來云計算、AI、物聯(lián)網(wǎng)等很多新技術(shù)都從概念期進入技術(shù)應用期，隨著新技術(shù)的逐步成熟和應用的普及，未來3年到5年，很多公司都將受益于新一輪技術(shù)應用帶來的行業(yè)景氣。

    展望2019年全年投資策略，陳雷建議更多關注結(jié)構(gòu)性的機會。從節(jié)奏上看，2019年上半年市場可能會以相對避險的思路在弱周期領域?qū)ふ彝顿Y機會，建議關注醫(yī)療信息化和信息安全；進入下半年，隨著經(jīng)濟形勢和行業(yè)趨勢的逐步明朗，市場的關注重點可能會轉(zhuǎn)向云計算、AI等新技術(shù)應用普及帶來的中長期投資機會，以及為當前金融市場、金融服務業(yè)務帶來更多新鮮活力的金融科技領域。