份額合并引分級基金回歸凈值 部分公司欲跟進

    富國基金宣布旗下銀行指數分級基金A、B份額合并后，昨日，分級基金市場做出激烈反應，部分折溢價幅度較大的基金價格呈現明顯的凈值回歸走勢；其中，折價率最高的深成指A大幅上漲，而溢價率最高的深成指B則大幅下跌。

    對于直接將分級A、B份額合并的處理方法，多家基金公司表示選擇觀望。“如果富國基金的方案沒有什么問題，我們后續(xù)也會跟進。”有基金公司人士表示。

    引分級基金價值回歸

    上周五，富國基金披露，根據資管新規(guī)要求，旗下富國中證銀行指數分級基金將取消分級運作機制，僅保存普通指數基金的母基金形式運作。也就是說，該基金的A和B類份額將不復存在。

    昨日，市場整體呈下跌態(tài)勢，加上分級基金份額合并的消息影響，分級基金B(yǎng)份額整體出現明顯下跌，部分A份額則有明顯的上漲。

    即將合并的銀行富國銀行A級出現了明顯的價值回歸走勢。Wind數據顯示，上周五，富國銀行A級折價3.85%，銀行B溢價6.33%。昨日，銀行A份額大漲，早盤漲幅一度達到2.57%，隨后價格略有回落，收盤時仍保持了1.85%的漲幅，收于0.991元。銀行B級則下跌5.87%，收于1.059元。昨日該基金跟蹤的中證銀行指數下跌2.67%。

    此前市場上折溢價最高的分級基金深成指A和深成指B的波動更大。Wind數據顯示，上周五，深成指B溢價率達到190.7%，而深成指A的折價率為19%。昨日，深成指A跳空大漲7.7%，收于0.853元，而B份額則以大跌開盤跌停收盤，報收0.251元。該基金跟蹤的深成指跌幅有限，全天下跌1.8%。

    此外，折價率較高的還有證券B。Wind數據顯示，截至上周五，證券B的溢價率達到46%，昨日證券B以跌停收盤。

    多家基金公司在觀望

    目前，除了富國基金，分級基金規(guī)模比較大的公司還有有鵬華、招商、易方達、國泰、申萬菱信等。記者從多家基金公司了解到，對于分級基金的處置方法，他們還在觀望之中，接下來的操作將視富國的這只基金的進展情況而定。

    “現在我們還處于觀望狀態(tài)。如果富國基金這么做不出現什么問題的話，接下來我們也會跟進。”一位基金經理表示。

    另一位基金公司人士則向記者表示，他們會加強與監(jiān)管層的溝通，了解清楚監(jiān)管部門的態(tài)度，再決定是否跟進以及如何跟進。

    還有一家基金公司人士告訴記者，富國對這只分級基金的處理是一個很好的嘗試，他們公司有產品正準備采取同樣的做法。

    處理分級基金，是資管新規(guī)的要求。2018年4月央行、證監(jiān)會等四部委重磅發(fā)布的資管新規(guī)，其中規(guī)定公募產品和開放式私募產品不得進行份額分級，整改的最后時間期限是2020年年底。

    2018年5月，監(jiān)管部門強調要求基金公司穩(wěn)步推進分級基金整改工作。具體來說，要求各基金管理人根據法律法規(guī)和基金合同的約定，在2020年底前完成全部分級基金的規(guī)范工作。其中，規(guī)模小于3億的分級基金要求在今年6月底前完成整改。

    目前距離3億以下分級基金整改的時限只剩3個月時間，新方案的出現有利于更多基金公司在時限之前完成規(guī)模較小分級基金的整改。

    此前，分級基金的處理主要有兩種方式，一是召開持有人大會轉型為其他類型基金；二是按照基金合同和有關法規(guī)終止運作。而此次富國基金推行的合并模式為110多只存量分級基金的轉型提供了新選擇。

    “既要完成資管新規(guī)的要求，又要在期限內召開持有人大會并通過取消分級的決議，這是業(yè)內的一大難題。”有基金公司人士表示。“富國基金的方案的確能夠比較快速高效地解決這一難題。接下來要看富國的方案能否順利推進。”