短期理財基金密集整改 7只產(chǎn)品待轉型

    繼興銀雙月理財債基成功轉型之后，再有一只短期理財基金發(fā)布公告，加入短期理財基金整改行列。

    業(yè)內(nèi)人士表示，在新的監(jiān)管要求下，不少依照類貨幣基金攤余成本法計量金融資產(chǎn)的短期理財基金迎來密集整改期，預計規(guī)模較大的基金將更加傾向于實施轉型，而小基金可能選擇以清盤告終。

    7只短期理財基金

    待轉型

    3月25日，易方達基金發(fā)布公告，決定以通訊方式召開基金份額持有人大會，將易方達雙月利理財債基轉型為易方達安源中短債基金，并相應調整基金運作方式、份額分類方式、申購贖回等條款。

    易方達的公告是興銀雙月理財債基后又一只短期理財基金宣告轉型。

    根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)公示的基金變更注冊核準進度表，目前，農(nóng)銀匯理、中銀、華安等7家基金公司旗下的8只短期理財基金在發(fā)起設立轉型，興銀雙月理財、易方達雙月利理財?shù)?只產(chǎn)品已經(jīng)獲批。興銀雙月理財轉型后的興銀合盈已于3月22日正式成立。至此，等待轉型的短期理財基金還有7只。

    自去年7月部分基金公司接到《關于規(guī)范理財債券基金業(yè)務的通知》后，暫?；鹕曩彙嚎s存量規(guī)模、發(fā)起基金轉型申請、修改基金合同等處置方式，成為存量短期理財基金管理人的主要工作。未完成整改的固定組合類理財債券基金不得開放申購和進入下一個封閉運作期；短期理財債券基金應確保規(guī)模有序壓縮遞減，每半年需至少下降20%。

    為有序壓縮規(guī)模，目前短期理財基金絕大多數(shù)采取了暫停申購或暫停大額申購的限制性措施。截至2018年末，56只短期理財型基金合計規(guī)模為5752.68億元，比2018年中報規(guī)?？s水17.9%。

    大基金傾向轉型

    小基金傾向清盤

    事實上，2012年銀行理財產(chǎn)品曾出現(xiàn)短期空檔，公募基金趁機推出短期理財基金作為替代品。在貨幣基金實施T+0快速贖回后，短期理財基金流動性優(yōu)勢喪失，疊加相較貨幣基金在收益率上的劣勢，讓短期理財基金規(guī)模一度出現(xiàn)縮水。

    近年在貨幣基金發(fā)展受監(jiān)管限制之后，短期理財基金規(guī)模再度膨脹。但一紙整改通知，短期理財基金再受挫折，按照新規(guī)整改、轉型或清盤成為此類產(chǎn)品的選擇。

    從目前短期理財基金的轉型方向看，普通的債券型基金、定開債基和短債基金是短期理財型基金轉型的重要方向，少數(shù)產(chǎn)品轉型為混合型基金。

    北京一家大型基金公司短債基金經(jīng)理表示，從基金轉型方向看，存量短期理財基金在資產(chǎn)配置、投資者結構等方面與短債基金類似，目前短期理財債基大約有5700億元的規(guī)模，短債基金大約有600多億，短債基金可能成為短期理財債基的重要轉型方向，而且配置的資產(chǎn)有足夠的市場容量。“目前不少短期理財債基規(guī)模都比較大，個人持有人數(shù)量眾多。召開持有人大會的難度很大。從基金公司的考慮看，如果是規(guī)模較大的基金，希望能留住客戶和資金，將產(chǎn)品轉型為同類型基金，這可能是此類產(chǎn)品的主流整改方向；針對規(guī)模較小的基金，可能會直接清盤。”上述短債基金經(jīng)理說。

    從基金去年四季報數(shù)據(jù)看，目前披露規(guī)模數(shù)據(jù)的46只短期理財基金中，百億規(guī)模以上的多達25只，10億~100億元規(guī)模的基金有11只。