基金公司積極布局民企指數(shù)基金

    今年以來(lái)，部分民企相關(guān)指數(shù)市場(chǎng)表現(xiàn)較好，個(gè)別指數(shù)漲幅超過(guò)40%。記者了解到，近期多家基金公司上報(bào)或籌備民企主題的指數(shù)基金，旨在借優(yōu)質(zhì)民企公司構(gòu)建公司投資優(yōu)勢(shì)。

    目前，滬市民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量接近60%，總市值接近50%；深市民營(yíng)企業(yè)數(shù)量占比超過(guò)70%，總市值占比超過(guò)60%。其中，中小板民企數(shù)量占比超過(guò)80%，創(chuàng)業(yè)板民企數(shù)量占比超過(guò)90%。

    今年3月，深交所提出，鼓勵(lì)基金公司成立追蹤民企相關(guān)指數(shù)的基金產(chǎn)品，盤(pán)活股票質(zhì)押業(yè)務(wù)融出機(jī)構(gòu)存量股票，滿(mǎn)足各地方政府和金融機(jī)構(gòu)紓困基金的投資需求，為紓解上市公司股東股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)提供有效手段，為投資者分享民營(yíng)企業(yè)發(fā)展紅利提供新渠道。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月2日，國(guó)證民企領(lǐng)先100指數(shù)今年上漲幅度達(dá)38.5%，深證民企發(fā)展指數(shù)漲幅為40.5%，均超過(guò)同期滬深300指數(shù)約31.9%的漲幅。

    近期共有4家基金公司上報(bào)與民企主題相關(guān)的指數(shù)基金，其中掛鉤的部分指數(shù)今年以來(lái)表現(xiàn)不俗。數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)基金、弘毅遠(yuǎn)方基金、銀華基金和華寶基金申報(bào)了掛鉤深證民企發(fā)展指數(shù)、民企領(lǐng)先100指數(shù)和中證民企成長(zhǎng)指數(shù)的基金產(chǎn)品。

    另?yè)?jù)北京及深圳部分基金公司透露，今年將擇機(jī)發(fā)行相關(guān)民企指數(shù)基金以滿(mǎn)足客戶(hù)需求。

    多家基金針對(duì)目前市場(chǎng)情況，策略性地選擇了掛鉤不同特點(diǎn)的民企主題指數(shù)。例如，針對(duì)目前市場(chǎng)的股權(quán)質(zhì)押狀況，大部分基金掛鉤的指數(shù)將剔除資產(chǎn)負(fù)債率和大股東質(zhì)押率較高的企業(yè)，同時(shí)流動(dòng)性不好以及凈資產(chǎn)和利潤(rùn)排名靠后的企業(yè)均被排除在外。

    一些指數(shù)基金的選擇范圍僅考慮非國(guó)有控股非外資控股企業(yè)，明確剔除大股東質(zhì)押率超過(guò)85%、資產(chǎn)負(fù)債率超70%的公司，按照市值標(biāo)準(zhǔn)選取一定數(shù)量的公司。

    此外，部分指數(shù)還引入單只股票扣除非凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量以及營(yíng)業(yè)收入后過(guò)去4個(gè)財(cái)務(wù)季度環(huán)比增速的均值等指標(biāo)，按照估值體系選取樣本股，實(shí)現(xiàn)多個(gè)策略選股。

    北京一家基金公司高管表示，今年申報(bào)的民企相關(guān)指數(shù)基金各有特點(diǎn)，傾向于市值的更注重價(jià)值，傾向于利潤(rùn)和收入則注重成長(zhǎng)性。

    華南地區(qū)一位基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)人士認(rèn)為，2019年、2020年是上市公司股票質(zhì)押集中到期的兩年，成份股較多的民企指數(shù)基金可選擇的范圍更多，對(duì)擁有股票換購(gòu)需求的投資人更有吸引力，這也是基金公司發(fā)行相關(guān)基金的主要初衷之一。

    北京一家大型基金公司投資總監(jiān)稱(chēng)，目前市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)一些未來(lái)可能漲5倍、20倍的細(xì)分行業(yè)和民企機(jī)會(huì)，而一些公司目前估值只有10倍左右。