偏股型領(lǐng)跑 新基金銷售冬去春來

    A股市場(chǎng)的持續(xù)走強(qiáng)讓基金銷售市場(chǎng)也逐步走暖，尤其是偏股型基金，正受到渠道的熱捧。以高倉位的股票型基金為例，數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計(jì)算，今年3月份就有18只股票型基金成立，合計(jì)首募金額為191.15億元，較2月份增長(zhǎng)10倍有余，與1月份相比，也增加兩倍以上。4月份僅僅過去10天，就有5只股票型基金成立，合計(jì)首募金額達(dá)到50億元。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在牛市氛圍逐漸增厚的背景下，投資人資產(chǎn)配置中會(huì)不斷提升權(quán)益類的比重，而股票型基金和偏股型混合基金會(huì)成為他們重要的選擇對(duì)象。從歷史情況來看，新基金發(fā)行的回暖與市場(chǎng)的走牛正相關(guān)，但如果頻繁出現(xiàn)百億銷售額的新基金，則需要引起投資人警惕，有可能是階段性頭部的信號(hào)。

    渠道暖風(fēng)頻吹

    由于缺乏資源和知名度，新基金發(fā)行常常是小基金公司的軟肋，但借助A股走強(qiáng)的東風(fēng)，小基金公司也能在渠道感受到新基金發(fā)行的暖意。

    上海某小型基金公司的市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人向中國證券報(bào)記者表示，公司近日發(fā)行的某只股票型基金，在渠道上線銷售的第一天就突破了1億元，讓公司上下都十分驚喜。“過去幾年里，渠道對(duì)于小基金公司的支持力度很小，經(jīng)常要費(fèi)很大的力氣才能滿足新基金成立的條件，沒想到最近的市場(chǎng)這么好。”該負(fù)責(zé)人說，“看來，A股的財(cái)富效應(yīng)確實(shí)在激發(fā)更多的資金入場(chǎng)。”

    事實(shí)上，除了高倉位的股票型基金，偏股型混合基金的銷售近期也表現(xiàn)搶眼。數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計(jì)算，3月份39只混合型基金的首募額合計(jì)354.44億元，平均發(fā)行份額9.09億元，與1月份的30只混合型基金合計(jì)首募139.8億元相比較，無論是總量還是平均發(fā)行份額都翻了一番。而4月份剛過去的10天時(shí)間里，5只混合型基金的合計(jì)首募金額就達(dá)到了81.75億元，單只基金平均發(fā)行份額攀升至16.35億元。

    不僅如此，伴隨著偏股型基金熱銷，今年以來偏股型基金在新基金銷售中的占比也不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，3月份，股票型基金占新基金銷售總金額比例為10.62%，較1月份翻了一番有余，而混合型基金占新基金銷售總金額比例為29.4%，較1月份增長(zhǎng)了五成左右。而4月份的前10天里，混合型基金占同期新基金銷售總金額比例激增至56.28%，投資者“權(quán)益情結(jié)”正在加速攀升。

    “頭部效應(yīng)”漸顯

    值得關(guān)注的是，在新基金銷售不斷回暖的同時(shí)，知名基金經(jīng)理的“頭部效應(yīng)”也在不斷放大。

    睿遠(yuǎn)基金便是典型的案例。在陳光明、傅鵬博兩大明星基金經(jīng)理的光環(huán)照耀下，雖然此前專戶已經(jīng)發(fā)售上百億元，但其首只發(fā)行的公募基金產(chǎn)品依然引來超過700億元的認(rèn)購資金，被迫啟動(dòng)比例配售。無獨(dú)有偶，雖然屬于小型基金公司，但由于明星基金經(jīng)理丘棟榮領(lǐng)銜，中庚基金旗下的中庚小盤價(jià)值股票型基金也在短短一周左右時(shí)間實(shí)現(xiàn)了32億元的首募額。

    值得關(guān)注的是，在明星基金經(jīng)理執(zhí)掌的新基金不斷“吸金”的同時(shí)，卻出現(xiàn)了不少缺乏知名度的偏股型基金近期頻頻遭遇大額贖回的現(xiàn)象。上海某混合型基金的基金經(jīng)理就告訴記者，隨著市場(chǎng)反彈的深入，不少持有人出現(xiàn)了“落袋為安”的想法，動(dòng)輒數(shù)千萬的贖回單不斷出現(xiàn)，導(dǎo)致自己不得不被動(dòng)拋售股票，無法在春節(jié)后的強(qiáng)勢(shì)行情中取得更好的收益。“感覺這就是一個(gè)惡性循環(huán)，但趨勢(shì)如此，沒有深厚沉淀的年輕基金經(jīng)理要想獲得持有人的充分信任，很難。”該基金經(jīng)理說。