基金一季報(bào)出爐 消費(fèi)龍頭受青睞

    4月18日，多家基金公司披露旗下基金一季報(bào)。部分績(jī)優(yōu)基金及養(yǎng)老目標(biāo)基金在一季度的投資運(yùn)作得以浮出水面。中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，一季報(bào)顯示多只基金不僅偏愛消費(fèi)品、銀行及非銀金融的龍頭股，還加倉(cāng)了電子、化工、醫(yī)藥等板塊。部分基金經(jīng)理認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性將會(huì)進(jìn)一步降低；科創(chuàng)板的推出也將提升資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平。

    行業(yè)龍頭仍是“心頭好”

    中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)一季報(bào)發(fā)現(xiàn)，貴州茅臺(tái)、五糧液、格力電器、美的集團(tuán)等行業(yè)龍頭仍然是基金經(jīng)理們的“心頭好”，另外還有部分基金經(jīng)理將配置重點(diǎn)集中在招商銀行（29.55-0.51%）、中國(guó)平安（74.40-1.33%）等大藍(lán)籌上。

    剛剛獲得金牛獎(jiǎng)的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票基金的一季報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，該基金報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為41.59%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為28.21%。不過(guò)，該基金期初份額76.62億份，期末份額69.37億份，減少7.25億份，投資者“逢高贖回”的心態(tài)明顯。

    該基金在一季報(bào)中寫到：“隨著市場(chǎng)對(duì)之前悲觀預(yù)期的修正，估值、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)折價(jià)都已經(jīng)回到了一個(gè)較好的位置。目前市場(chǎng)上的樂(lè)觀情緒彌漫，但我們的投資顯然不能建立在預(yù)期市場(chǎng)還會(huì)更樂(lè)觀的判斷上。我們寧愿在牛市中放慢腳步，也不愿將風(fēng)險(xiǎn)暴露在預(yù)期和基本面脫節(jié)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)上。一季度末，我們基于對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表解讀后的一些擔(dān)心，大幅度減持了去年一直持有的養(yǎng)殖板塊。同時(shí)，我們?cè)黾恿瞬糠挚煜返呐渲帽壤?rdquo;一季報(bào)顯示，該基金重倉(cāng)股包括貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、順鑫農(nóng)業(yè)、格力電器、美的集團(tuán)、古井貢酒、伊利股份、山西汾酒、小天鵝A。

    此外，成立于今年1月25日的興全安泰平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合（FOF）在養(yǎng)老目標(biāo)基金中率先披露一季報(bào)，一季度業(yè)績(jī)可謂“旗開得勝”。一季報(bào)顯示，該基金在一季度取得相對(duì)優(yōu)異的成績(jī)，源于其資產(chǎn)配置策略及較為積極的建倉(cāng)策略。

    該基金在一季報(bào)中寫到：“本基金是以50%權(quán)益和50%固收為資產(chǎn)配置中樞的FOF基金，在實(shí)際的組合配置中，我們?cè)诨鸷贤募s定范圍內(nèi)對(duì)權(quán)益部分進(jìn)行適度超配，權(quán)益策略和品種選擇上均相對(duì)分散，進(jìn)一步降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；固定收益部分的配置上，重點(diǎn)配置中短久期、以高等級(jí)信用債作為主要配置品種的債券型基金；另外，組合中也加大了對(duì)于可轉(zhuǎn)債品種以及可轉(zhuǎn)債基金的配置比例。”

    對(duì)于二季度的表現(xiàn)，部分基金在一季報(bào)中也有提及。易方達(dá)新常態(tài)靈活配置混合表示，“在接下來(lái)的二季度，我們預(yù)期隨著外圍因素落定以及各項(xiàng)政策‘組合拳’（減稅降費(fèi)、更大力度的改革開放等）的實(shí)施，宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性將會(huì)進(jìn)一步降低。而科創(chuàng)板的推出，也將提升資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平，再次激起市場(chǎng)對(duì)科技強(qiáng)國(guó)和改革強(qiáng)國(guó)的預(yù)期。”

    績(jī)優(yōu)基金最新持股路徑浮現(xiàn)

    在基金陸續(xù)披露一季報(bào)的同時(shí)，上市公司一季報(bào)的前十大流通股東中也出現(xiàn)了不少業(yè)績(jī)靠前的公募基金身影。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，曾獲2017年股票型基金亞軍的國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+基金出現(xiàn)在四維圖新和深南電路2019年一季報(bào)的前十大流通股東之列。具體來(lái)看，一季度，國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+基金新進(jìn)四維圖新和深南電路，位列第八和第九大流通股東，分別持股536.11萬(wàn)股和97.92萬(wàn)股。

    2019年2月混合型基金漲幅榜首位的銀華內(nèi)需精選則出現(xiàn)在圣農(nóng)發(fā)展的第八大流通股東和世嘉科技的第五大流通股東，一季度新進(jìn)圣農(nóng)股份620萬(wàn)股，占總股本比0.5%；新增66萬(wàn)股世嘉科技至100萬(wàn)股，占總股本比0.89%。

    截至4月16日，今年以來(lái)回報(bào)位居偏股型基金前十的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)出現(xiàn)在牧原股份的前十大流通股東之列，新進(jìn)952.84萬(wàn)股，占總股本比0.46%。

    今年以來(lái)回報(bào)超48%的銀華盛世精選在一季度新增地素時(shí)尚19.88萬(wàn)股，至43.39萬(wàn)股，位列一季報(bào)第十大流通股東，占總股本比0.11%。

    整體來(lái)看，不少被基金布局的個(gè)股今年以來(lái)漲幅較多。例如四維圖新、深南電路、圣農(nóng)發(fā)展、世嘉科技今年以來(lái)分別上漲96.03%、54.32%、62.76%、71.09%，牧原股份今年來(lái)更是漲幅達(dá)140.87%。

    記者注意到，深南電路2019年一季報(bào)的前十大流通股東中出現(xiàn)了8只公募基金，3只基金屬于新進(jìn)、3只進(jìn)行增持以及2只進(jìn)行了減持。此外，國(guó)瓷材料、北陸藥業(yè)、健帆生物、圣農(nóng)發(fā)展、四維圖新、牧原股份、新宙邦、拓邦股份等前十大流通股東中均出現(xiàn)公募基金的身影。