掘金科創(chuàng)板 私募先布局

    部分資金躍躍欲試，積極布局備戰(zhàn)科創(chuàng)板。中國證券報(bào)記者日前了解到，目前不少私募基金均在展開針對(duì)科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)的研究，客戶更頻頻問詢其科創(chuàng)板的動(dòng)作。有私募更專門招攬有科技創(chuàng)新背景專業(yè)化人才。

    一私募人士透露，科創(chuàng)板受理企業(yè)有不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)。但是，新的交易制度及大量新公司，對(duì)他們的投研能力提出挑戰(zhàn)，專業(yè)深入的調(diào)查研究才是盈利最重要因素。

    投資者熱情高漲

    “我們向潛在客戶推介科創(chuàng)板主題私募基金，得到很多反饋，并且都是大的機(jī)構(gòu)投資者。在產(chǎn)品成立和備案完成后，仍有不少機(jī)構(gòu)投資者希望申購。雖然這個(gè)產(chǎn)品募集資金過程尚未完成，但很可能被少數(shù)機(jī)構(gòu)包銷。”上海合道資產(chǎn)管理有限公司董事長陳小平表示，當(dāng)前機(jī)構(gòu)客戶十分關(guān)注科創(chuàng)板。

    不只是機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者的熱情也毫不遜色。深圳一私募人士就告訴中國證券報(bào)記者，其現(xiàn)在經(jīng)常接到咨詢科創(chuàng)板投資的個(gè)人客戶電話。

    對(duì)此，深圳優(yōu)美利投資CEO賀然表示，當(dāng)前個(gè)人投資者對(duì)科創(chuàng)板的投資熱情主要有兩類：“一類人士認(rèn)為，科創(chuàng)板是國家戰(zhàn)略布局，從長期看有巨大投資機(jī)會(huì)。另一類人士認(rèn)為，在二級(jí)市場(chǎng)上還有價(jià)格投機(jī)、短期獲利機(jī)會(huì)。他們尤其關(guān)注上市打新機(jī)會(huì)。”

    投資者科創(chuàng)板開戶情況可謂熱烈。一家小型券商營業(yè)部人士告訴記者：“我們這么一個(gè)小券商在全國的科創(chuàng)板開戶數(shù)都已達(dá)2萬多戶。其他大券商的科創(chuàng)板開戶數(shù)肯定會(huì)更高。”

    投資比例暫未定

    面對(duì)即將到來的科創(chuàng)板，雖然各路投資者興趣很高，但究竟會(huì)拿出多大的資金，一些私募基金人士還未確定。

    深圳市中金藍(lán)海資產(chǎn)管理有限公司董事長李小勇表示，目前還沒有完全確定新產(chǎn)品投入科創(chuàng)板的比例。公司只是備戰(zhàn)科創(chuàng)板——有可能會(huì)全部投資科創(chuàng)板；但如果初期估值過高，甚至可能會(huì)不投資，而是在原有板塊尋找低估值科創(chuàng)企業(yè)。關(guān)鍵還是要看未來科創(chuàng)板行情如何演繹。

    “我們的投資比例，要看科創(chuàng)板企業(yè)的上市情況，不會(huì)盲目投資，還是要去了解公司、核心團(tuán)隊(duì)、技術(shù)以及研發(fā)能力。我們偏向于長線投資，投資周期在四五年左右?？苿?chuàng)板企業(yè)上市初期，股價(jià)漲跌幅對(duì)后市表現(xiàn)影響不大。當(dāng)然，考慮到交易規(guī)則因素，會(huì)存在一些短期的‘賺錢效應(yīng)’。”賀然表示，現(xiàn)在科創(chuàng)板還沒有開通，目前打算先配置一些主板科技企業(yè)。

    也有私募人士表示，在他們的一些產(chǎn)品中，由于托管機(jī)構(gòu)要求，在合同投資范圍中，明確了投資主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板公司的比例，未涉及科創(chuàng)板企業(yè)。這類合同可能需增加投資范圍，對(duì)其他產(chǎn)品應(yīng)該影響不大。

    專業(yè)化能力取勝

    分析人士認(rèn)為，專業(yè)化能力是不少私募基金在談到科創(chuàng)板投資時(shí)會(huì)用到的一個(gè)高頻詞，這或許是科創(chuàng)板時(shí)代的取勝法寶。由于科創(chuàng)板在發(fā)行規(guī)則上實(shí)現(xiàn)較大程度突破，在盈利性等硬性指標(biāo)上相對(duì)主板公司有明顯不同。這對(duì)機(jī)構(gòu)如何估值、如何選擇標(biāo)的構(gòu)成挑戰(zhàn)。

    “我們對(duì)發(fā)行規(guī)則、交易規(guī)則都有較多關(guān)注和研究。在試行注冊(cè)制的情況下，由于沒有一些硬性指標(biāo)要求，需要關(guān)注的就是企業(yè)所提交資料的真實(shí)性問題。”賀然表示，目前還沒有做現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，會(huì)先根據(jù)科創(chuàng)板受理企業(yè)報(bào)告挑選一些還不錯(cuò)的公司，下一步再進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。

    “我們的研究覆蓋大部分現(xiàn)有科創(chuàng)板受理企業(yè)，對(duì)其中的一些知名優(yōu)秀公司，會(huì)盡量做到全面提前覆蓋。我們擁有一批曾在各大公募機(jī)構(gòu)任職的基金經(jīng)理和新銳研究員，其中，有幾位曾在公募基金和券商研究所從事過科技股研究。”陳小平說。

    李小勇透露，為在科創(chuàng)板進(jìn)行專業(yè)化投資，他們還專門聘任一位擁有多年高新技術(shù)行業(yè)工作背景、又有多年專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理，“為的就是希望在科創(chuàng)板中挖掘一些真正高成長的企業(yè)。”