年內(nèi)121只基金發(fā)布清算報告 迷你基金清盤“后備軍”不斷擴(kuò)容

    ■本報見習(xí)記者 王明山

    近年來，基金公司開始清理一些經(jīng)營不善、不符合監(jiān)管導(dǎo)向的基金產(chǎn)品，基金清盤已經(jīng)開始變得常態(tài)化，投資者面對基金陸續(xù)清盤也不再帶有恐慌情緒?！蹲C券日報》記者注意到，今年以來截至4月27日，已經(jīng)有121只基金發(fā)布了基金清算報告，而在另一方面，作為清盤“后備軍”的”迷你基金”也在不斷擴(kuò)容。

    按照基金合同的相關(guān)規(guī)定，開放式基金正式成立后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止基金合同，依次開展基金財產(chǎn)清算工作。

    今年以來121只基金

    陸續(xù)發(fā)布相關(guān)清算報告

    上周六，中銀基金發(fā)布了旗下基金中銀合利債券的清算報告，報告顯示，截至2019年1月31日日終，該基金已連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，為維護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)基金合同約定，該基金滿足基金合同終止條件，已于今年2月13日進(jìn)入財產(chǎn)清算程序。

    而在上周五，發(fā)布基金財產(chǎn)清算及基金合同終止的公告的基金產(chǎn)品多達(dá)8只，分別是：長城久盈純債債券、國投瑞銀和順債券、德邦增利貨幣A/B、德邦多元回報靈活配置混合A/B、嘉實豐益信用定期債券A/C、華泰柏瑞制造2025混合A/C、工銀新得潤混合、建信回報靈活配置混合。

    有投資者甚至在基金交流群中調(diào)侃道，2025年尚未到來，但是像工銀瑞信中國制造2025和華泰柏瑞制造2025混合卻已匆匆謝幕。而這些基金清盤的直接原因，就是在成立后基金規(guī)模出現(xiàn)大幅下降，基金規(guī)模長期低于5000萬元，不得不選擇終止基金合同。

    按照基金合同的規(guī)定，基金正式成立后，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的，為維護(hù)基金份額持有人利益，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止基金合同，并向中國證監(jiān)會報告，但不需要召開基金份額持有人大會。

    《證券日報》記者注意到，今年以來截至4月27日，已經(jīng)有121只基金陸續(xù)發(fā)布了基金財產(chǎn)清算及基金合同終止的公告，涉及55家基金公司。實際上，面對部分經(jīng)營不善基金的清退、分級基金等產(chǎn)品的逐漸退出，投資者似乎已經(jīng)“司空見慣”，不再像此前一樣有恐慌情緒——基金清盤已經(jīng)逐漸常態(tài)化。

    清盤候補(bǔ)隊伍再擴(kuò)容

    “迷你基金”增至515只

    近年來，公募基金市場上產(chǎn)品數(shù)量穩(wěn)步增長，產(chǎn)品同質(zhì)化問題也愈發(fā)嚴(yán)重。就權(quán)益基金來說，無論是從基金產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)還是從其投資策略來看，在2000余只權(quán)益基金中有太多投資標(biāo)的和投資策略類似的產(chǎn)品。這也使得近年來業(yè)績表現(xiàn)相對不佳的部分基金遭遇連續(xù)的凈贖回，淪為“迷你基金”或清盤。

    “迷你基金”的數(shù)量正在穩(wěn)步增長。單就權(quán)益基金來說，《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2015年年末，權(quán)益基金市場上“迷你基金”的數(shù)量僅有84只；到了2016年年末，“迷你基金”迅速增加至159只；到2017年年末，“迷你基金”總數(shù)量達(dá)到287只；截至去年年末，“迷你基金”的數(shù)量已經(jīng)多達(dá)384只。

    目前，基金的最新資產(chǎn)凈值可以通過一季度末的基金份額及最新基金單位凈值測算，經(jīng)過《證券日報》記者測算，截至4月27日，基金資產(chǎn)凈值不足5000萬元的“迷你基金”有515只；而基金持有人數(shù)量的數(shù)據(jù)僅在基金年報和基金半年報中披露，截至去年年底，持有人數(shù)量達(dá)不到200人的基金有672只。

    需要注意的是，上述“迷你基金”的數(shù)量也僅僅是估計數(shù)量，部分產(chǎn)品也有可能在今年第二季度以來迎來基金規(guī)?；蚧鸪钟腥藬?shù)量的快速增長，基金規(guī)模達(dá)到5000萬元或基金持有人達(dá)到200戶；而原本基金資產(chǎn)凈值在5000萬元以上或基金持有人數(shù)量在200戶以上的基金也有可能在近日淪為“迷你基金”。

    長期基金資產(chǎn)凈值在5000萬元以下的“迷你基金”在所難免要面臨保殼的問題，吸引新的資金或投資者前來申購是一種選擇，選擇修改基金合同謀求轉(zhuǎn)型也成為一種新的選擇。

    《證券日報》記者注意到，從去年下半年開始，就有很多“迷你基金”對基金合同中清盤條款進(jìn)行了修改。某基金公司在此前發(fā)布公告，就旗下一只混合型基金的合同中“觸發(fā)清盤”條款進(jìn)行修改：將直接“觸發(fā)清盤”修改為“基金轉(zhuǎn)型、合并或清盤，并召開持有人大會表決。”

    另一種方式是對轉(zhuǎn)型條款進(jìn)行了新的設(shè)定。此前有一年定開債基修改轉(zhuǎn)型合同的案例，基金合同中修改道：某個開放期屆滿時，出現(xiàn)持有人數(shù)量不滿200人或基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的任何一種情形時，定開基金將轉(zhuǎn)型為債券型基金。不需要召開繁雜的持有人大會，也成功避免了要清盤的命運。