在股市債市行情震蕩加劇的環(huán)境下,今年二季度有多只新基金宣告募集失敗。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在市場行情不佳、產(chǎn)品高度同質(zhì)化以及部分公募銷售能力欠缺等多重影響因素下,未來新基金募集失敗將日益常見。
又見失敗募集
年內(nèi)9只基金“未生效”
6月11日,上海一家中型基金公司發(fā)布公告稱,該公募旗下一只純債基金于今年2月1日開始募集,4月30日結(jié)束募集,現(xiàn)因未能達(dá)到基金合同生效備案條件,基金合同未生效。這是今年以來第9只募集失敗的基金。
按照上述基金的成立條件,該基金應(yīng)在基金份額發(fā)售之日起3個(gè)月內(nèi),募集金額不少于2億元且基金認(rèn)購人數(shù)不少于200人,基金募集才能達(dá)到備案條件,基金合同才能生效。而截至4月30日,該只基金募集時(shí)間將超3個(gè)月,卻未能達(dá)到成立條件,只能宣告募集失敗。
按照上述基金的合同約定,如果募集期限屆滿,未滿足基金合同生效條件,基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列責(zé)任:一是以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;二是在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已交納的款項(xiàng),并加計(jì)銀行同期活期存款利息;三是如基金募集失敗,基金管理人、基金托管人及銷售機(jī)構(gòu)不得請求報(bào)酬?;鸸芾砣恕⒒鹜泄苋撕弯N售機(jī)構(gòu)為基金募集支付之一切費(fèi)用應(yīng)由各方各自承擔(dān)。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì),自2017年4月29日嘉合睿金定開混合公告基金合同“暫不生效”,成為公募?xì)v史上首只募集失敗的基金后,近兩年新基金發(fā)行市場募集失敗的基金數(shù)量也在大幅增長。
基金公告數(shù)據(jù)顯示,截至6月11日,2017年至2018年,募集失敗的基金數(shù)量分別為6只、25只,加上今年新增的9只,目前新基金發(fā)行未能生效的基金已經(jīng)蔓延到32家公募旗下的40只產(chǎn)品。
從募集失敗的基金類型看,債券型基金最多,有21只;混合型基金也多達(dá)17只,指數(shù)型基金、股票型基金分別為2只、1只。
募集失敗將成新常態(tài)
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,市場行情不佳,產(chǎn)品的同質(zhì)化嚴(yán)重,疊加部分公募的渠道銷售能力欠缺,是這類基金發(fā)行失敗的重要原因。
北京一家中型公募市場部人士認(rèn)為,進(jìn)入二季度以來,股市債市震蕩加劇,投資者避險(xiǎn)情緒升溫,基金銷售市場也從3月份的火爆開始慢慢變冷;另一方面,近期科創(chuàng)基金、債券指數(shù)基金、定開債基出現(xiàn)熱銷,占據(jù)部分渠道的的熱門檔期,相對缺乏特色的同質(zhì)化產(chǎn)品銷售情況自然不太理想。
該人士稱,“目前,機(jī)構(gòu)對債券指基、定開債基的投資需求還是比較旺盛,散戶端是科創(chuàng)基金比較熱銷,處于同一檔期的很多產(chǎn)品都在同時(shí)開售,出現(xiàn)若干只募集失敗的基金也在情理之中。”
華南一家大型公募資深研究員也表示,截至一季度末,公募基金數(shù)量多達(dá)5800多只,同質(zhì)化的新基金對投資者的吸引力越來越低,投資者的選擇難度也在增高,這也導(dǎo)致部分新基金乏人問津;另一方面,部分中小公募和次新公募缺乏歷史業(yè)績或歷史業(yè)績不佳,非貨基管理規(guī)模也無法進(jìn)入銀行等核心渠道“白名單”,也導(dǎo)致客戶在熱門渠道端無法接觸到這些公司發(fā)行的產(chǎn)品。
該研究員表示,就像此前基金清盤一樣,公募行業(yè)將慢慢接受基金募集失敗的現(xiàn)象,提高對基金募集失敗的容忍度,尤其是市場行情不佳時(shí),公募也會考慮幫忙資金的成本和未來處置迷你基金的代價(jià),現(xiàn)在平均每月都會出現(xiàn)老基金清盤的現(xiàn)象,未來新基金募集失敗也將日益常見。
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