多只公募基金下調(diào)管理費(fèi)率

    基金管理費(fèi)率價格戰(zhàn)愈演愈烈，ETF、貨幣基金、量化基金、靈活配置型、債券基金全面開花，更優(yōu)惠的費(fèi)率已成為基金公司吸引機(jī)構(gòu)投資者最直接的手段。

    多只基金調(diào)低管理費(fèi)率

    今年2月，平安基金率先推出低管理費(fèi)率的創(chuàng)業(yè)板ETF；4月20日，易方達(dá)基金下調(diào)旗下中證500ETF、MSCI中國A股ETF費(fèi)率的公告進(jìn)一步引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。此后，銀華、博時、匯添富、華泰柏瑞、嘉實(shí)等基金公司陸續(xù)發(fā)布調(diào)整旗下ETF費(fèi)率公告。

    經(jīng)過幾個月的發(fā)酵，基金費(fèi)率價格戰(zhàn)已不再局限于ETF，基金公司為了攬客，已把價格戰(zhàn)蔓延至債券基金、靈活配置型混合基金、量化基金甚至貨幣基金。根據(jù)記者統(tǒng)計，截至6月25日，今年以來已有10家基金公司下調(diào)了11只產(chǎn)品的管理費(fèi)。6月24日，長安基金公告，7月1日起調(diào)整旗下長安貨幣基金的管理費(fèi)率與托管費(fèi)率。公告顯示，長安貨幣年管理費(fèi)率由0.33%降至0.3%，年托管費(fèi)率由0.1%降至0.05%。

    6月19日，中郵基金、中歐基金、中金基金、景順長城基金宣布下調(diào)旗下產(chǎn)品的管理費(fèi)率，其中，中郵定開債基年管理費(fèi)率由0.6%降至0.3%、年托管費(fèi)率由0.2%降至0.1%，中歐謹(jǐn)靈年管理費(fèi)率由1.5%降至0.6%，中金衡優(yōu)靈活配置基金年管理費(fèi)率由1.5%降至0.8%，景順長城泰安靈活配置年管理費(fèi)率由0.6%降至0.5%。

    3月到5月，前海開源滬深300指數(shù)基金、易方達(dá)純債、新華安享惠金定開債、中郵中證價格回報量化策略、長信改革紅利、申萬菱信多策略靈活配置等一批各種類型的基金先后發(fā)布降低管理費(fèi)率與托管費(fèi)率的公告，年管理費(fèi)率降至0.35%~0.9%不等，年托管費(fèi)率基本都降至0.1%。

    多數(shù)產(chǎn)品機(jī)構(gòu)占比高

    從公告可以看到，基金降費(fèi)的主要原因都是“更好滿足投資者的投資需求，降低投資者的投資成本”。

    對于降費(fèi)產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)比較關(guān)注的是基金規(guī)模。從基金一季報可以看到，中郵中證價值回報量化策略、長信改革紅利、前海開源滬深300等基金規(guī)模均在5000萬元以下，此番降費(fèi)，或有助于這些基金“長大”，脫離清盤風(fēng)險。

    值得注意的是，從公告下調(diào)管理費(fèi)產(chǎn)品的客戶結(jié)構(gòu)看，根據(jù)2018年基金年報數(shù)據(jù)，長安貨幣、中金衡優(yōu)、長信改革紅利、景順長城泰安、中郵定開債、易方達(dá)純債、申萬菱信多策略的機(jī)構(gòu)投資者持有比例在38%至99.9%之間。上述降低費(fèi)率的基金不排除是機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品。

    北京一位業(yè)內(nèi)人士表示，對于中小公募而言，競爭尤為激烈，基金價格戰(zhàn)已從降申贖費(fèi)率轉(zhuǎn)向管理費(fèi)和托管費(fèi)。相對而言，機(jī)構(gòu)定制型產(chǎn)品費(fèi)率議價空間更大?；鸸驹跈C(jī)構(gòu)客戶的需求基礎(chǔ)上，會在盈虧平衡點(diǎn)之間設(shè)計最合適的基金管理費(fèi)率。未來，為了爭奪更大的機(jī)構(gòu)客戶市場，中小公募的價格戰(zhàn)將更為激烈。

    也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資基金的目的在于收益，而非為了節(jié)省費(fèi)用。但有優(yōu)惠的基金在一定程度上也會影響投資者的選擇。不過，投資者還是應(yīng)該關(guān)注產(chǎn)品的投資風(fēng)格和歷史業(yè)績，選擇基金時不要局限于費(fèi)率折扣，因?yàn)榛鹳M(fèi)率的優(yōu)惠幅度與基金的中長期收益相比還是有比較大的差距。