公募投研實力逐漸凸顯 招商基金權(quán)益產(chǎn)品上半年絕對收益率達(dá)23.74%

    本報記者 王明山

    上半年A股整體賺錢效應(yīng)顯著，而據(jù)東方財富網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)，超半數(shù)股民依然虧損；公募基金行業(yè)則交出靚麗答卷，展現(xiàn)了較強(qiáng)的投研實力。

    近日，海通證券也給出了最新的基金公司整體收益情況。全市場126家公募基金旗下的主動型權(quán)益類基金基本實現(xiàn)正收益。其中，招商基金主動型權(quán)益類基金上半年實現(xiàn)絕對收益23.74%，超額收益7.23%；拉長時間來看，近一年、近兩年、近五年也均實現(xiàn)了正向的絕對收益和超額收益。

    根據(jù)東方財富網(wǎng)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，截至上半年末，2585位被調(diào)研者中，僅有29.8%的股民盈利，55.3%的股民辛苦半年卻是虧損的，其中虧損在20%及以上的投資者最多，達(dá)到了40.1%，虧損在20%以內(nèi)的股民有15.2%。值得注意的是，參與調(diào)查的投資者大多在40歲以上，占比達(dá)到78.22%，炒股10年及以上的老股民達(dá)到了62.7%。

    業(yè)內(nèi)人士指出，近年來A股市場發(fā)生了一些較為深刻的變化，機(jī)構(gòu)投資者占比不斷增多，監(jiān)管力度也明顯加大，投資風(fēng)格逐漸趨向價值投資，公募基金的專業(yè)投資實力得以逐步凸顯，但仍有待長期發(fā)展。今年上半年的公募基金行業(yè)權(quán)益類基金僅有1家未實現(xiàn)絕對正收益，有40家公募基金公司未能取得超額正收益。

    根據(jù)海通證券研究所的定義，基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的平均凈值增長率，基金管理公司超額收益則是指基金公司管理的主動型基金超額收益（基金凈值增長率減去業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)后的收益）按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的平均超額收益。

    海通證券數(shù)據(jù)顯示，從絕對收益來看，國內(nèi)前十大公募基金公司（剔除貨幣基金和短期理財債基）招商基金權(quán)益類基金今年上半年絕對收益率達(dá)23.74%，整體排名靠前，近一年、近兩年均排名行業(yè)前20位；超額收益方面，今年上半年實現(xiàn)超額收益率7.23%，近一年、近兩年、近五年也均實現(xiàn)較好的超額收益，位居行業(yè)前列。

    招商基金權(quán)益投資團(tuán)隊表示，未來將不斷提升專業(yè)能力，持續(xù)推進(jìn)投研文化變革：第一，樹立長期投資、價值投資、責(zé)任投資的理念，做“好公司”的朋友，做時間的朋友；第二，避免一味追求相對排名，更要強(qiáng)調(diào)相對于基準(zhǔn)的超額收益；建立以基準(zhǔn)指數(shù)為基礎(chǔ)，將主動偏離幅度控制在一定合理范圍內(nèi)的組合管理原則；第三，不僅要考核基金的凈值增長率，也要控制波動率和回撤，積極運(yùn)用衍生品等創(chuàng)新工具。

（編輯 上官夢露）