當(dāng)創(chuàng)業(yè)板遇上Smart Beta 創(chuàng)藍(lán)籌創(chuàng)成長ETF開創(chuàng)投資新視角

    今年以來，ETF持續(xù)“走紅”，數(shù)量與規(guī)模齊升，近期兩市可交易ETF再添新成員。7月15日起，創(chuàng)藍(lán)籌ETF、創(chuàng)成長ETF正式在深交所上市交易并開放申購贖回功能。據(jù)了解，這兩只ETF所跟蹤指數(shù)在編制中采用Smart Beta策略，分別聚焦創(chuàng)業(yè)板中優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股和高彈性成長股兩類細(xì)分投資機(jī)會，打造更“聰明”的創(chuàng)業(yè)板投資工具，助力投資者更全面把握創(chuàng)業(yè)板投資機(jī)遇。

    近期，證監(jiān)會就修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》向社會公開征求意見，其中，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板公司不斷轉(zhuǎn)型升級，擬支持符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市，被視為此次修改最重磅的部分。業(yè)內(nèi)分析人士表示，創(chuàng)業(yè)板借殼限制或由此放開，創(chuàng)業(yè)板將迎來制度紅利。此外，創(chuàng)業(yè)板市場覆蓋眾多新興行業(yè)，與我國新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向高度一致，且目前整體估值處于合理區(qū)間，投資性價比高。

    市場上已有的跟蹤創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)中，創(chuàng)藍(lán)籌指數(shù)和創(chuàng)成長指數(shù)由于納入Smart Beta策略，能夠挖掘更具風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板投資機(jī)會，成為投資者布局創(chuàng)業(yè)板的新選擇。其所用SmartBeta策略由華夏基金聯(lián)合被譽(yù)為A股Smart Beta投資領(lǐng)路人的香港銳聯(lián)財智共同研發(fā)，綜合了華夏基金多年在A股市場積累的經(jīng)驗以及銳聯(lián)財智經(jīng)過全球市場實踐檢驗的Smart Beta相關(guān)經(jīng)驗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，創(chuàng)藍(lán)籌指數(shù)、創(chuàng)成長指數(shù)最近5年漲幅分別為65%、37.91%，均跑贏同期創(chuàng)業(yè)板指10.75%的漲幅。在今年以來的波動行情中，兩個指數(shù)也表現(xiàn)不俗，年內(nèi)分別上漲23.52%、24.81%，同樣跑贏了創(chuàng)業(yè)板指20.78%的漲幅。

    據(jù)悉，創(chuàng)藍(lán)籌指數(shù)和創(chuàng)成長指數(shù)分別從創(chuàng)業(yè)板自由流通市值前30%的股票中優(yōu)選50只股票作為成份股。其中創(chuàng)藍(lán)籌ETF跟蹤的創(chuàng)藍(lán)籌指數(shù)注重盈利性高、財務(wù)穩(wěn)健的股票，并對股票波動率加以限制，避開過度炒作的股票，風(fēng)格更沉穩(wěn)，既能享受創(chuàng)業(yè)板的高成長性，又平滑了波動性；而創(chuàng)成長ETF跟蹤的創(chuàng)成長指數(shù)則抓住企業(yè)的成長維度，追求盈利增速較高的企業(yè)，同時使用動量控制股票的技術(shù)面，聚焦創(chuàng)業(yè)板中具備良好成長能力、且動量效應(yīng)明顯的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。歷史數(shù)據(jù)回測顯示，市場上漲時，創(chuàng)成長指數(shù)比創(chuàng)藍(lán)籌指數(shù)跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的勝率更高；市場下跌時，創(chuàng)藍(lán)籌指數(shù)則有著更高的勝率，兩條指數(shù)具備牛熊互補(bǔ)特性。也正是鑒于此，華夏基金才一起推出兩只ETF產(chǎn)品，滿足投資者對不同風(fēng)格創(chuàng)業(yè)板投資工具的需求。

    創(chuàng)藍(lán)籌ETF和創(chuàng)成長ETF的基金經(jīng)理榮膺具備豐富的指數(shù)投資經(jīng)驗，其管理的另一只聚焦上證50指數(shù)的Smart Beta產(chǎn)品華夏上證50AH優(yōu)選指數(shù)自成立以來持續(xù)受到投資者青睞。此外，作為基金管理人，華夏基金在指數(shù)投資領(lǐng)域更是積淀深厚。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，華夏基金旗下共有17只股票型ETF，管理規(guī)模達(dá)1104.91億元，在公募基金行業(yè)內(nèi)排名前列，是境內(nèi)首家旗下管理權(quán)益類ETF突破千億規(guī)模的基金公司。同時憑借出色的指數(shù)投資實力，在過去四年中（2015年至2018年），華夏基金持續(xù)獲得被動投資金?；鸸敬螵?。（CIS）