僅18只產(chǎn)品七日年化收益率超3% 投資者無奈棄貨基

    ■本報記者 周尚伃

    今年以來，資金面持續(xù)寬松，貨幣基金收益率持續(xù)下滑。曾經(jīng)鋒芒畢露的貨幣基金“代言人”余額寶風(fēng)光不再，7月9日其七日年化收益率跌至2.2690%，創(chuàng)成立以來新低。

    在支付寶財富話題當(dāng)中，一則“你把余額寶當(dāng)存錢罐還是零錢包”的話題引來超37萬人的參與。其中，有投資者表示，“現(xiàn)在的余額寶沒有了往日的輝煌，收益率已經(jīng)不能再低了，所以大錢會進行定期穩(wěn)健理財，小錢存余額寶購物用。”更有投資者調(diào)侃余額寶，“如今把錢存在余額寶里，收益還不夠提現(xiàn)時的手續(xù)費。”

    然而，一位支付寶鉆石會員告訴《證券日報》記者，“目前還是會存幾萬元在余額寶中用于購物、還信用卡，主要是因為鉆石會員有100萬元的免費提現(xiàn)額度和每月5萬元的信用卡還款額度，如果沒有這些權(quán)益，應(yīng)該幾千塊都不會再放入余額寶，放棄也是無奈之選。支付寶或者其他平臺的定期穩(wěn)健理財如今成為理財首選，操作如存余額寶一樣簡潔，收益率能達到4%左右，也很穩(wěn)健，秒殺當(dāng)下的大多數(shù)寶寶類貨幣基金。”

    以7月9日的貨幣基金市場來看，據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前投資類型為貨幣市場型的基金共有646只，其中，只剩18只產(chǎn)品的七日年化收益率超過3%，104只產(chǎn)品的七日年化收益率在2%以下，其余524只貨幣基金產(chǎn)品的七日年化收益率在2%-3%之間（包含2%不包含3%）。

    那么，此前貨幣基金的翹楚余額寶現(xiàn)在是什么水平呢？目前，“天弘余額寶貨幣”7月9日的七日年化收益率位列646只貨幣基金中的第387位，處于中下游水平。

    今年6月份，貨幣基金市場的收益出現(xiàn)了短暫的小幅回升。對此，國金證券分析師馬賽楠表示，“整體來看，6月份貨幣基金平均收益環(huán)比提升，但提升幅度較為有限，整體來看貨幣基金平均收益處于歷史低位，且收益下行趨勢仍將延續(xù)。”

    從投資者較為熟悉的寶寶類貨幣基金方面來看，據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測，今年前5個月寶寶類理財產(chǎn)品平均七日年化收益率呈現(xiàn)出逐步走低的趨勢，至6月份才出現(xiàn)短暫翹尾，分別是1月份的3.0088%、2月份的2.7765%、3月份的2.6725%、4月份的2.5392%、5月份的2.4359%、6月份的2.497%。目前，7月份以來，寶寶類理財產(chǎn)品平均七日年化收益率再次下降，為2.4702%。

    對于低風(fēng)險偏好的投資者未來的投資建議，招商證券仍建議選擇貨幣基金作為配置的首選（貨幣基金配置比例建議50%，偏股型基金配置建議30%，債券基金配置比例建議20%），適度配置權(quán)益資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的同時，盡量增強收益。

    如今，貨幣基金的地位早已不如前。據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，貨幣市場基金2019年上半年資產(chǎn)凈值從2018年年底的75888.86億元減少到72327.24億元，減少了3561.62億元，增長率是-4.69%。2018年9月30日貨幣市場基金規(guī)模達到歷史最高點82447.25億元，到目前為止已經(jīng)減少了10120.01億元。也就是說從貨幣市場基金規(guī)模拐點以來的9個月時間，其總規(guī)模已經(jīng)減少1萬億元。

    對于貨幣基金規(guī)模的持續(xù)走低，上海證券則另有一番見解，其認為，截至2018年年末，我國公募基金規(guī)模已達13.6萬億元，產(chǎn)品數(shù)量5547只，成為普惠金融的典型代表，也是我國A股市場持股比例最高的機構(gòu)投資者，在資本市場上發(fā)揮了重要作用。但與美國等成熟基金市場相比，我國公募基金業(yè)一直存在著結(jié)構(gòu)性失衡的問題，表現(xiàn)為貨幣基金規(guī)模過大，投向股票資產(chǎn)的基金規(guī)模較小，導(dǎo)致公募基金長期價值投資特征和專業(yè)定價能力未得以充分體現(xiàn)，對資產(chǎn)市場的定價效率貢獻和對實體經(jīng)濟支持的功能效率支撐未達到公募基金應(yīng)該達到的水平。