61只ETF參與科創(chuàng)板打新 套利資金“聞風(fēng)”而入

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王明山

    科創(chuàng)板新股上市，規(guī)模較小的權(quán)益產(chǎn)品以更好的打新收益率脫穎而出，未曾想到，部分ETF產(chǎn)品也在參與科創(chuàng)板打新。相比其他權(quán)益基金，ETF產(chǎn)品運(yùn)作透明、成本低廉，還不需要投資者繳納持有不到7天1.5%的贖回費(fèi)，自然成為了套利資金快進(jìn)快出、打新科創(chuàng)板的工具。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，自科創(chuàng)板開板以來，已經(jīng)有61只ETF產(chǎn)品成功參與到科創(chuàng)板新股打新，獲配數(shù)量略低于公募基金的平均水平。國泰基金旗下4只ETF打新科創(chuàng)板“戰(zhàn)果”最佳，均已累計(jì)獲配22只以上科創(chuàng)板新股。

    套利資金自然不會(huì)放過科創(chuàng)新新股上市的獲利機(jī)會(huì)，部分規(guī)模較低的ETF產(chǎn)品也被這部分資金盯上。在兩批科創(chuàng)板新股上市首日，參與打新科創(chuàng)板的ETF產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)了驟增，在隨后幾個(gè)交易日，ETF產(chǎn)品規(guī)模又緩慢回落，套利資金選擇在獲利后離場(chǎng)。

    公募打新科創(chuàng)板隊(duì)伍

    竟有61只ETF產(chǎn)品現(xiàn)身

    目前，公募基金參與科創(chuàng)板打新的隊(duì)伍仍在不斷壯大。

    首批25只科創(chuàng)板股公布網(wǎng)下配售結(jié)果后，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，屆時(shí)共有1599只基金產(chǎn)品成功參與到科創(chuàng)板打新，單只基金的中簽結(jié)果在1只到25只股票不等。而到了8月9日，又有3只科創(chuàng)板新股均公布了網(wǎng)下配售結(jié)果，中簽科創(chuàng)板新股的基金數(shù)量增至1793只，33只權(quán)益基金均中簽了27只科創(chuàng)板新股。

    與首批科創(chuàng)板上市公司相同的是，晶晨股份、柏楚電子和微芯生物的網(wǎng)下初步配售結(jié)果中，A類投資者獲配比例均超過了80%，公募基金憑借著超高的中簽率再度刷屏：分別有1844個(gè)、2073個(gè)和2466個(gè)網(wǎng)下投資者參與上述3只新股打新，在該名單中，分別有公募基金產(chǎn)品1156只基金、1340只基金和1436只基金，占比分別達(dá)到62.69%、64.64%和58.23%。

    令人意外的是，作為可以在二級(jí)市場(chǎng)交易的一類指數(shù)基金——ETF也頻頻出現(xiàn)在打新科創(chuàng)板的基金產(chǎn)品隊(duì)伍中?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，從科創(chuàng)板開板截至8月9日，有61只ETF產(chǎn)品先后成功參與到科創(chuàng)板新股打新，合計(jì)獲配新股757次，平均單只ETF產(chǎn)品獲配新股12.41只，所有公募基金的平均獲配數(shù)量為15.71只。

    61只ETF產(chǎn)品中，國泰基金旗下4只ETF產(chǎn)品打新科創(chuàng)板“戰(zhàn)果”最佳。具體來看，國泰中證軍工ETF、國泰中證全指證券公司ETF、國泰上證180金融ETF和國泰中證生物醫(yī)藥ETF分別中簽24只、24只、23只和22只科創(chuàng)板新股。另外，博時(shí)央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF和富國上證綜指ETF也分別中簽了22只和21只科創(chuàng)板新股。

    借道ETF打新科創(chuàng)板

    套利資金快速入場(chǎng)

    ETF產(chǎn)品參與科創(chuàng)板打新，給了我們享受科創(chuàng)板打新紅利的新思路。此前，讓不具備條件的投資者可以通過申購權(quán)益基金間接參與科創(chuàng)板打新。現(xiàn)在看來，與權(quán)益基金相比，ETF產(chǎn)品運(yùn)作透明、成本低廉，更重要的是，ETF產(chǎn)品還不需要持有人繳納持有不到7天1.5%的贖回費(fèi)，投資者可以在享受到部分收益后逐漸了結(jié)。

    事實(shí)也是如此。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在7月22日（科創(chuàng)板開市首日）和8月8日（晶晨股份和柏楚電子上市首日），部分小規(guī)模ETF產(chǎn)品遭遇大量資金涌入。如南方中證1000ETF，在7月22日的場(chǎng)內(nèi)流通份額從3.84億份增至6.02億份，增幅高達(dá)56.84%；南方中證銀行ETF，在8月8日的場(chǎng)內(nèi)流通份額從2.38億份增至2.84億份，增幅達(dá)到19.26%。

    方正證券有研報(bào)指出，ETF作為場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品，可能是獲取科創(chuàng)板打新收益最高效的工具之一，品種多樣選擇豐富，可以快進(jìn)快出還不用繳納高額的贖回費(fèi)。觀察這些規(guī)模驟增的ETF產(chǎn)品在后續(xù)的份額變化，也能夠發(fā)現(xiàn)部分產(chǎn)品規(guī)模開始出現(xiàn)回落，但不及資金快速涌入這些產(chǎn)品時(shí)速度之快，套利資金在獲利后正逐步撤出這些產(chǎn)品。

    天風(fēng)證券最新統(tǒng)計(jì)顯示，作為基金在7月22日科創(chuàng)板打新收益增厚的粗略估算：2億元規(guī)模以下基金產(chǎn)品在當(dāng)天的打新收益率約為2.6%，2億元-5億元規(guī)模的基金產(chǎn)品在當(dāng)天的打新收益率約為1.7%，規(guī)模在5億元-10億元產(chǎn)品的打新收益率已經(jīng)被攤薄至1.1%。

    這樣一來，便不難理解套利資金為何鐘情規(guī)模較小的ETF產(chǎn)品。事實(shí)上，為保證打新科創(chuàng)板的收益率，權(quán)益基金也陸續(xù)主動(dòng)控制規(guī)模，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，從6月13日（科創(chuàng)板開板首日）至8月9日，近兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)已經(jīng)先后有83只權(quán)益基金先后發(fā)布了暫停大額申購的公告，保證現(xiàn)有持有人收益。