私募投資基金管理暫行條例再次列入立法工作計劃 律師稱有三點期待

    本報記者 朱寶琛

    國務院2020年立法工作計劃日前發(fā)布，其中，證監(jiān)會將起草《私募投資基金管理暫行條例》。對此，接受記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示，出臺條例可在法律監(jiān)管層面“破局”私募基金面臨的諸多困境，對規(guī)范私募基金行業(yè)發(fā)展、促進行業(yè)健康有序發(fā)展，會起到至關重要的作用。

    事實上，出臺這一條例已醞釀多時。2016年年底，證監(jiān)會高層表示，將同市場各方面、政府有關部門共同推動《私募投資基金管理暫行條例》盡快出臺；2017年8月30日，國務院法制辦公室發(fā)布《私募投資基金管理暫行條例（征求意見稿）》，共計11章58條，從私募基金管理人和托管人的職責、資金募集、投資運作等方面確立了監(jiān)管規(guī)則；2018年8月31日，證監(jiān)會在答復全國兩會代表、委員建議和提案的答復函時表示，積極配合制定《私募投資基金管理暫行條例》。

    2019年5月11日，國務院辦公廳發(fā)布2019年立法工作計劃，《私募投資基金管理暫行條例》列入其中。同年9月，在第二屆中小投資者服務論壇上，司法部副部長劉炤表示，為了規(guī)范私募投資基金活動，保護投資者及相關當事人的合法權益，促進私募投資基金行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，根據(jù)國務院2019年立法工作計劃安排，司法部會同證監(jiān)會抓緊研究、修改《私募投資基金管理暫行條例（草案）》。

    私募基金作為專業(yè)機構(gòu)投資者中的重要力量，對于優(yōu)化金融資源配置、豐富多層次資本市場建設具有重要意義。同時在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進直接融資發(fā)展、服務實體經(jīng)濟等方面發(fā)揮著積極作用。

    根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募基金管理人登記及私募基金產(chǎn)品備案月報（2020年第5期）》，截至2020年5月底，協(xié)會存續(xù)登記私募基金管理人24584家，存續(xù)備案私募基金85700只，管理基金規(guī)模14.35萬億元。私募基金管理人在從業(yè)人員管理平臺完成注冊的全職員工14.80萬人，其中，取得基金從業(yè)資格的員工13.61萬人。

    同時，越來越多的國際知名機構(gòu)表達出強烈的來華展業(yè)意愿。在7月9日舉行的“中國基金業(yè)高峰論壇暨基金業(yè)致敬資本市場30周年云峰會”上，中國基金業(yè)協(xié)會黨委委員、副秘書長黃麗萍給出了一組數(shù)據(jù)：截至2020年5月末，在協(xié)會登記的外資私募證券基金管理人達到27家，吸引了富達、英仕曼、橋水等一批全球知名資產(chǎn)管理機構(gòu)，管理規(guī)模93億元；外資私募股權創(chuàng)投基金管理人138家，管理規(guī)模1929億元。

    “最近滬深兩市交易量連續(xù)放大，‘牛市’成為投資者說得最多的一個詞，私募也成為吸納投資者資金的重要渠道，加強相關的私募投資基金管理提上日程。希望此次管理條例對行業(yè)予以規(guī)范之后，能增進高凈值投資者對于私募基金公司的信任度，加強與私募基金的合作。”暢力資產(chǎn)管理有限公司董事長兼首席執(zhí)行官寶曉輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    北京隆安律師事務所錢媛律師承辦過多起與私募相關的案子，對于進入國務院2020年立法工作計劃的《私募投資基金管理暫行條例》，她對《證券日報》記者表示有三點期待：首先，私募基金涉及非法集資頻發(fā)，存在私募與“非法集資”的邊緣界定困難的現(xiàn)象。期待《私募投資基金管理暫行條例》能夠就私募基金與“非法集資”的紅線做出更明確的劃定。

    其次，目前《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》對合格投資者做出了明確的規(guī)定，但是相應的，對私募基金管理人市場準入并沒有規(guī)定，期待《私募投資基金管理暫行條例》對基金管理人應當具備與其管理基金規(guī)模相適應的人員和資金做出相應規(guī)定。

    第三，期待《私募投資基金管理暫行條例》在私募基金存在重大違規(guī)時，如募集資資金管理不規(guī)范，未面向合格投資者，保底承諾情況時，LP如何退出做出一定的指引。

（編輯 喬川川）